ارتفعت أسهم شركة آبل (AAPL) بنسبة 3.6% في بداية تداولات يوم الجمعة، بعد أن أعلنت شركة تصنيع هواتف آيفون عن أقوى نمو في المبيعات الفصلية منذ أكثر من أربع سنوات، في إشارة إلى زخم قوي مع استعدادها لتسليم القيادة إلى رئيس تنفيذي جديد.

ويجذب أحدث طراز من سلسلة آيفون 17 برو بالإضافة إلى جهاز ماك بوك نيو منخفض التكلفة الذي تم إطلاقه حديثًا، المشترين في وقت يشهد فيه قطاع الإلكترونيات الاستهلاكية طلبًا ضعيفًا بشكل عام بسبب ارتفاع الأسعار الناتج عن نقص شرائح الذاكرة.

ورغم أن هوامش أرباح آبل في الربع من يناير إلى مارس وتوقعاتها للربع المالي الثالث جاءت أعلى من تقديرات وول ستريت، حذر الرئيس التنفيذي المنتهية ولايته تيم كوك من أن ارتفاع تكاليف الذاكرة سيبدأ في التأثير بشكل أكبر على الأعمال اعتبارًا من يونيو.

وقد أدت محدودية الإمدادات من المعالجات المتقدمة الخاصة بهواتف آيفون إلى إعاقة قدرة الشركة على الاستفادة الكاملة من الطلب القوي. ويتم تصنيع هذه الشرائح بواسطة شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC)، وهي أكبر منتج لمعالجات الذكاء الاصطناعي في العالم.

ويرى محللون أن قوة آبل التفاوضية مع مورديها القدامى قد تمنحها أفضلية على المنافسين في تأمين شرائح الذاكرة، لكنها قد تضطر إلى رفع الأسعار لاحقًا هذا العام.

وقالت نبيلة بوبال، المديرة البحثية العليا في شركة IDC: "السؤال الرئيسي سيكون إيجاد التوازن الاستراتيجي المثالي بين رفع الأسعار والحفاظ على الربحية أو التركيز على زيادة الحصة السوقية دون رفع الأسعار."

وأضافت: "أعتقد أن آبل سترفع أسعار طرازات برو وبرو ماكس في إطلاق الخريف المقبل، ولكن حتى إذا لم تفعل ذلك، فإن إطلاق هاتف آيفون القابل للطي عالي الفئة — والذي نتوقع أن يتجاوز سعره 2200 دولار — سيساعد في موازنة بعض التكاليف المتزايدة."

وقد رفعت 13 مؤسسة وساطة مالية على الأقل مستهدفاتها السعرية لسهم آبل بعد إعلان النتائج. وإذا استمرت المكاسب، فإن آبل تتجه لإضافة نحو 143 مليار دولار إلى قيمتها السوقية البالغة 3.983 تريليون دولار.

نتائج إيجابية تبشر بالرئيس التنفيذي الجديد

وتعزز النتائج، بما في ذلك توقعات بنمو المبيعات بين 14% و17% في الربع الحالي وهو أعلى من التوقعات، موقف الشركة قبل تولي رئيس قطاع الأجهزة جون تيرنوس منصب الرئيس التنفيذي في سبتمبر. بينما سيبقى تيم كوك في منصب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي.

ويأتي هذا التغيير في وقت تسعى فيه آبل إلى تقليص الفجوة مع منافسيها مثل مايكروسوفت وألفابت، اللتين تحركتا بسرعة أكبر في إطلاق ميزات وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

ومن المتوقع أن يكشف المستثمرون عن مزيد من التفاصيل حول خطط آبل للذكاء الاصطناعي خلال مؤتمر المطورين السنوي في يونيو.

ويرى بعض المحللين أن قرار آبل بالتخلي عن هدف الوصول إلى وضع نقدي صافٍ محايد (النقد مطروحًا منه الديون) قد يمنحها مرونة مالية أكبر في عصر الذكاء الاصطناعي.

وقال محللو TD Cowen إن هذه الخطوة تمنح الشركة مرونة أكبر في الميزانية العمومية، ما يسمح لها بامتصاص التكاليف المرتفعة، ودعم عمليات إعادة شراء الأسهم، ونشر رأس المال بشكل أكثر استراتيجية.

ارتفع وول ستريت وواصلت المؤشرات الرئيسية الصعود يوم الجمعة، حيث سجّل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك المركب مستويات قياسية جديدة مدفوعين بزخم أقوى أداء شهري لهما منذ سنوات.

وجاءت المعنويات مدعومة بعد تقرير من وسائل إعلام رسمية إيرانية يفيد بأن طهران أرسلت أحدث مقترحاتها للمفاوضات مع الولايات المتحدة إلى وسطاء باكستانيين يوم الخميس.

وتختتم جلسة الجمعة أسبوعًا مزدحمًا بإعلانات أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى وبيانات اقتصادية مهمة. ويتوقع المحللون الآن أن ينمو أرباح الربع الأول لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 27.8%، وهو أسرع معدل منذ الربع الرابع من عام 2021، مقارنة بـ 16.1% الأسبوع الماضي، وفق بيانات إل إس إي جي آي بي إي إس.

ويراقب المستثمرون ما إذا كان هذا الارتفاع سيستمر مع دخول الأسواق شهر مايو، وهو تاريخيًا بداية فترة أضعف تمتد لستة أشهر للأسهم. فمنذ عام 1945 وحتى أبريل 2026، حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 متوسط ارتفاع يقارب 2% بين مايو وأكتوبر، مقارنة بمتوسط 7% بين نوفمبر وأبريل، بحسب بيانات فيديلتي.

ورغم أن نتائج الأرباح كانت قوية إلى حد كبير، أعرب بعض المستثمرين عن قلقهم من موجة الإنفاق الضخمة لشركات التكنولوجيا على الذكاء الاصطناعي. كما ظهرت شكوك حول استدامة بعض نماذج أعمال البرمجيات، ما دفع إلى إعادة تقييم المحافظ الاستثمارية.

وقال بيتر فانديرلي، مدير المحافظ في شركة كلييربريدج إنفستمنتس:
"إن الإمكانات المدمرة للذكاء الاصطناعي عبر البرمجيات والخدمات والقطاع المالي وصناعات أخرى خلقت حالة من عدم اليقين حول متانة وقيمة بعض نماذج الأعمال على المدى الطويل."

كما أثارت البيانات الاقتصادية الصادرة يوم الخميس مخاوف من أن موجة الشراء في الأسهم قد تكون بحاجة إلى تصحيح.

فعلى الرغم من أن نمو الاقتصاد الأمريكي استعاد زخمه في الربع الأول، إلا أن إنفاق المستهلكين — وهو المحرك الرئيسي للاقتصاد — تباطأ، بينما انخفض معدل الادخار الشخصي، ما يشير إلى أن الأسر استخدمت مدخراتها لدعم الإنفاق.

كما أن هذه البيانات تعكس شهرًا واحدًا فقط من الاضطرابات الناتجة عن حرب الشرق الأوسط. ومع توقف الشحن عبر مضيق هرمز، قد تصبح أسعار النفط عبئًا أكبر، خاصة مع تراجع الدعم الناتج عن الاستردادات الضريبية في الربع الأول.

وأظهرت بيانات يوم الجمعة أن نشاط التصنيع في الولايات المتحدة استقر في أبريل، لكن أداء تسليم الموردين تدهور مع تعطّل الشحن في مضيق هرمز، ما أدى إلى ارتفاع أسعار المواد الخام والمدخلات إلى أعلى مستوى في أربع سنوات.

في تمام الساعة 09:54 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 148.14 نقطة أو 0.30% ليصل إلى 49,800.28 نقطة، بينما أضاف مؤشر ستاندرد آند بورز 500 نحو 40.71 نقطة أو 0.56% ليصل إلى 7,249.72 نقطة، وارتفع مؤشر ناسداك المركب 193.21 نقطة أو 0.78% ليصل إلى 25,085.52 نقطة — مسجلاً مستويات قياسية جديدة للمؤشرين.

وكانت سبعة من أصل 11 قطاعًا رئيسيًا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في المنطقة الخضراء، حيث قاد قطاع تكنولوجيا المعلومات في المؤشر المكاسب بارتفاع 1.5%.

واختتم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 شهر أبريل بأكبر مكاسب شهرية منذ نوفمبر 2020، بينما سجل مؤشر ناسداك المركب أفضل أداء شهري منذ أبريل 2020، في حين حقق مؤشر داو جونز أكبر ارتفاع شهري له منذ نوفمبر 2024.

ارتفاعات مدفوعة بتوقعات قوية لآبل

قفزت أسهم شركة آبل بنسبة 4.8% بعد أن أدى الطلب القوي على هاتفها الرائد آيفون 17 وحاسوب ماك بوك نيو إلى توقعات بمبيعات قوية في الربع المالي الثالث.

وفي قطاع الطاقة، أعلنت شركتا إكسون موبيل وشيفرون عن أرباح فصلية أعلى من التوقعات، لكن أسهمهما بقيت مستقرة.

وارتفعت أسهم شركات البرمجيات بعد أن رفعت شركة أتلّاسيان توقعاتها السنوية، وقفز سهمها بنسبة 27.7%.

كما ارتفعت أسهم سيلزفورس وسيرفيس ناو وداتادوغ وووركداي بنسب تراوحت بين 1.8% و5.8%.

وفي المقابل، تراجعت أسهم منصة الألعاب روبلوكس بنسبة 18.4% بعد خفض توقعات الإيرادات السنوية، بينما ارتفع سهم منصة ريديت بنسبة 7.8% بعد توقعات إيجابية للإيرادات الفصلية.

ارتفعت أسعار الألمنيوم يوم الجمعة مع تجدد المخاوف من نقص الإمدادات، في ظل استمرار المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران، ما أدى إلى تقييد الشحنات القادمة من منطقة الخليج، التي تضم منشآت صهر كبيرة.

وقالت إيران يوم الخميس إنها سترد بـ“ضربات طويلة ومؤلمة” على المواقع الأمريكية إذا استأنفت واشنطن الهجمات.

وارتفع سعر الألمنيوم القياسي لثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 1.2% ليصل إلى 3515 دولارًا للطن المتري بحلول الساعة 09:50 بتوقيت غرينتش، بعد خمس جلسات متتالية من التراجع.

وكان المعدن المستخدم في البناء والنقل والتغليف قد سجل 3672 دولارًا للطن في 16 أبريل، وهو أعلى مستوى له في أربع سنوات، بعد اضطرابات في عمليات الإنتاج في منطقة الخليج التي تمثل نحو 9% من الإنتاج العالمي. إلا أن الأسعار فقدت زخمها لاحقًا بعد اتفاق تهدئة مؤقت أوقف الهجمات.

وقال نيتش شاه، استراتيجي السلع في شركة WisdomTree، إن “التهديد بتدمير جانب العرض نتيجة حرب طويلة الأمد، خاصة مع أن منشآت في قطر والبحرين لن تعود للعمل قريبًا، يدعم الأسعار”.

وأضاف أن “هناك إشارات تصعيد ثم تهدئة، ولا يمكن معرفة الوضع الحقيقي خلال اليوم، ما يجعل حركة الأسعار متقلبة للغاية”.

وأفادت شركة Emirates Global Aluminium بأن استعادة الإنتاج الكامل في مصنع “الطويلة” للألمنيوم، الذي تعرض لهجوم إيراني، قد تستغرق حتى عام كامل.

وارتفع فارق السعر النقدي لعقد الألمنيوم في بورصة لندن مقارنة بعقد الثلاثة أشهر بنسبة 7% ليصل إلى 60 دولارًا للطن يوم الجمعة، بعد أن تضاعف أكثر من مرتين منذ 17 أبريل، ما يعكس مخاوف من نقص الإمدادات على المدى القصير.

وكانت أحجام التداول ضعيفة، مع إغلاق بورصة العقود الآجلة في شنغهاي حتى الأربعاء بسبب عطلة عيد العمال.

كما ارتفع النحاس في بورصة لندن بنسبة طفيفة بلغت 0.2% ليصل إلى 13,013 دولارًا للطن.

وكتبت المحللة ثو لان نغوين من بنك Commerzbank أن “ارتفاع أسعار الطاقة والنحاس معًا لا يبشران بخير للطلب على المعدن”.

وأضافت أن مخزونات النحاس في مستودعات بورصة شنغهاي انخفضت إلى أكثر من النصف مقارنة بذروتها في مارس، ما دعم الأسعار، لكن ذلك يتماشى مع الاتجاهات الموسمية، في حين لا تزال المخزونات مرتفعة في أماكن أخرى.

وفي أسواق المعادن الأخرى، انخفض الزنك بنسبة 0.3% إلى 3351.50 دولارًا للطن، وتراجع الرصاص بنسبة 0.5% إلى 1945 دولارًا، بينما ارتفع النيكل بنسبة 0.4% إلى 19,550 دولارًا، وتراجع القصدير بشكل طفيف بنسبة 0.1% إلى 49,265 دولارًا للطن.

تراجعت عملة البيتكوين إلى مستوى 75 ألف دولار، في وقت توقع فيه إريك ترامب أن تصل العملة الرقمية إلى مليون دولار مستقبلًا.

وقدم إريك ترامب رؤية شديدة التفاؤل بشأن بيتكوين خلال كلمته في مؤتمر Bitcoin 2026 Conference، حيث قال إن العملة تدخل “أعظم عصورها”، مؤكدًا قناعته القوية بأن سعرها سيصل إلى مليون دولار. وجاءت هذه التصريحات في وقت تراجع فيه سعر بيتكوين إلى نحو 75 ألف دولار، متأثرًا بقرار الاحتياطي الفيدرالي تثبيت أسعار الفائدة.

نقطة تحول لبيتكوين؟

أشار ترامب إلى أن الأشهر الستة الماضية مثلت نقطة تحول حاسمة للعملة، موضحًا أن هيكل سوق العملات الرقمية يشهد تغيرًا مع تزايد اهتمام المؤسسات والشركات بتمويل بيتكوين.

وضرب مثالًا بظهور منتجات مالية جديدة مثل الرهون العقارية المدعومة ببيتكوين، بما في ذلك برامج من شركتي Better وCoinbase، معتبرًا ذلك مؤشرًا على اندماج العملة الرقمية في النظام المالي التقليدي.

وكان أبرز ما جاء في تصريحاته توقعه أن يصل سعر بيتكوين يومًا ما إلى مليون دولار للعملة الواحدة، دون تحديد إطار زمني دقيق، لكنه أشار إلى إمكانية حدوث ذلك بحلول عامي 2030 أو 2031، وهو ما يتماشى مع توقعات تعتبر بيتكوين أصلًا نادرًا.

الواقع: ضغوط على السعر

رغم هذه التوقعات الإيجابية، فإن الواقع الحالي يشير إلى ضغوط هبوطية. إذ أظهرت بيانات CoinMarketCap تراجع سعر بيتكوين من 78,230 دولارًا إلى 75,100 دولار خلال الأسبوع الماضي، مع هبوطه مؤقتًا إلى مستوى 75 ألف دولار قبل أن يتعافى جزئيًا.

ويُعزى هذا التراجع إلى قرار الاحتياطي الفيدرالي تثبيت أسعار الفائدة عند نطاق يتراوح بين 3.5% و3.75%.

وعلى المدى القريب، يواجه السعر مستوى مقاومة عند 76,400 دولار، ثم مستوى رئيسي عند 77,200 دولار. وفي حال اختراق هذه المستويات، قد يتجه نحو 78 ألف دولار. أما في حال الفشل، فقد ينخفض مجددًا إلى ما دون 75 ألفًا وربما إلى 73,500 دولار.

تحليل فني يشير إلى اتجاه هبوطي

تشير المؤشرات الفنية أيضًا إلى إشارات سلبية، حيث أظهر مؤشر القوة بين الثيران والدببة (Bull/Bear Power) لمدة 13 يومًا قراءة عند -141، وهو ما يضعه في منطقة البيع، بما يعكس سيطرة البائعين على السوق.

كما سجل مؤشر MACD (12، 26) مستوى -150.3، ما يشير إلى أن المتوسط المتحرك الأسي لـ12 يومًا يتراجع بوتيرة أسرع من نظيره لـ26 يومًا، وهو ما يعزز الاتجاه الهبوطي الحالي للعملة.

تبنٍ مؤسسي مقابل تقلبات قصيرة الأجل

تعكس تصريحات إريك ترامب فجوة واضحة بين التفاؤل طويل الأجل والواقع الحالي للأسواق. فمن ناحية، يواصل بيتكوين تحقيق نمو هيكلي مدفوعًا بتزايد التبني المؤسسي، حيث تشهد صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) تدفقات بمليارات الدولارات، إلى جانب اندماج العملة في النظام المالي التقليدي.

لكن في المقابل، تستمر الظروف المالية المشددة في الضغط على الأداء قصير الأجل، ما يعني أن تحقيق هدف المليون دولار يتطلب تجاوز هذه التحديات واستمرار زخم التبني المؤسسي.