ارتفعت أسعار النحاس يوم الجمعة مدعومة بآمال توقيع اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، ما ساهم في تهدئة المخاوف المتعلقة بارتفاع التضخم وتباطؤ النمو الاقتصادي.

وصعد سعر النحاس القياسي لثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 1.2% ليصل إلى 13,650 دولارًا للطن المتري خلال التداولات الرسمية، منهياً خسائر استمرت يومين دفعت المعدن إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع.

وكانت أسعار النحاس قد تراجعت يوم الخميس وسط واحدة من أعنف موجات التصعيد بين الولايات المتحدة وإيران منذ اتفاق الطرفين على وقف إطلاق النار في أبريل.

وقال مصدر غربي لوكالة رويترز إن مذكرة تفاهم بين الولايات المتحدة وإيران لوقف الحرب في الخليج قد يتم توقيعها في أقرب وقت يوم الأحد.

وقال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في بنك ساكسو في كوبنهاغن: "فقدت عدد المرات التي جرى فيها الحديث عن اتفاقات سلام، لكن السوق على الأقل تحاول بناء بعض التفاؤل حول هذا الاتفاق، ونأمل أن تكون هذه المرة مختلفة."

وأضاف: "السوق تراهن على أننا قد نشهد نهاية لمخاوف التضخم، ليس بمعنى انهياره، ولكن على الأقل منع ارتفاعه بشكل أكبر."

وارتفع عقد النحاس الأكثر تداولاً في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة بنسبة 1.2% إلى 104,660 يوانًا (15,474 دولارًا) للطن، بينما صعدت عقود النحاس الأمريكية في بورصة كومكس بنسبة 1.8% إلى 6.39 دولار للرطل.

وجاء ارتفاع المعادن بالتزامن مع تفاعل الأسواق الأخرى مع الأنباء، حيث تراجعت أسعار النفط وارتفعت الأسهم العالمية.

كما ارتفع الألمنيوم في بورصة لندن بنسبة 0.8% إلى 3,531 دولارًا للطن، مع توقعات بأن يسهم أي اتفاق سلام في تخفيف الضغوط على مصاهر الألمنيوم في الخليج التي تأثرت بالاضطرابات.

وانخفضت علاوة السعر الفوري للنحاس في بورصة لندن فوق العقود الآجلة لثلاثة أشهر إلى 6.05 دولارات للطن مقارنة مع 104.56 دولارات في بداية الشهر، عندما بلغت المخاوف بشأن نقص المعروض ذروتها.

وقال روبانكار آر إم، رئيس أبحاث السوق وذكاء البيانات في شركة AL Circle:
"التراجع الحاد في هذه العلاوة يعكس انحسار علاوات المخاطر الجيوسياسية والمراكز الشرائية المضاربية، بعدما أعادت السوق تقييم حجم ومدة اضطرابات الإمدادات."

وفي المعادن الأخرى، ارتفع الزنك في بورصة لندن بنسبة 1.8% إلى 3,560 دولارًا للطن، وزاد الرصاص بنسبة 0.5% إلى 1,955 دولارًا، بينما ارتفع النيكل بنسبة 0.7% إلى 17,820 دولارًا، وصعد القصدير بنسبة 1.1% إلى 53,450 دولارًا للطن.

عادت عملة بيتكوين إلى المنطقة الإيجابية خلال تداولات اليوم الجمعة، مع تحسن شهية المستثمرين للمخاطرة بعد ظهور مؤشرات على احتمال تهدئة التوتر بين الولايات المتحدة وإيران.

وجاء هذا الارتداد بعدما تفاعل المتداولون مع إشارات تفيد بإمكانية تخفيف التصعيد بين واشنطن وطهران، عقب إلغاء الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الضربات التي كانت مخططة ضد إيران، وإعلانه أن اتفاقًا قد يتم التوصل إليه قريبًا.

وتراجعت أسعار النفط بعد هذه التطورات، إذ هبط خام برنت نحو مستويات منتصف 80 دولارًا للبرميل، مما خفف المخاوف من أن تؤدي أسعار الطاقة المرتفعة إلى استمرار الضغوط التضخمية.

ويحظى هذا الأمر بأهمية بالنسبة لسوق العملات المشفرة، لأن التضخم الناتج عن ارتفاع أسعار النفط قد يدفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى الإبقاء على سياسة نقدية متشددة. كما أن تراجع التوترات الجيوسياسية يقلل الضغط على الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك بيتكوين والعملات الرقمية الكبرى.

ارتفاع البيتكوين والعملات المشفرة الرئيسية

ارتفع سعر البيتكوين في تمام الساعة 13:34 بتوقيت جرينتش على منصة كوين ماركت كاب بنسبة 1.2% إلى 63.5 ألف دولار.

وتم تداول عملة إيثريوم قرب مستوى 1671 دولارًا، بارتفاع يقارب 0.97% خلال 24 ساعة، مع حفاظها على منطقة الدعم قرب 1650 دولارًا بعد أسبوع ضعيف لصناديق إيثريوم الفورية المتداولة.

كما جرى تداول عملة بي إن بي قرب 605 دولارات، بينما تحركت سولانا قرب 66.69 دولارًا بعد مكاسب يومية بلغت 1.95%. وارتفعت عملة إكس آر بي أيضًا إلى نحو 1.14 دولار بزيادة 3% خلال اليوم.

وصعدت دوجكوين إلى حوالي 0.086 دولار، في حين ارتفعت عملة هايبرليكويد إلى نحو 59.17 دولارًا، وكانت من بين أقوى العملات الرئيسية أداءً، رغم بقائها أضعف على أساس أسبوعي.

في المقابل، كانت ترون الأضعف أداءً بين العملات الرئيسية المذكورة، إذ جرى تداولها قرب 0.312 دولار، بانخفاض 2.86% خلال 24 ساعة و3.79% خلال سبعة أيام.

ويعكس هذا الارتداد الواسع تراجع بعض مراكز العزوف عن المخاطرة لدى المتداولين، لكن التحرك لا يزال في مراحله المبكرة ولم يعوض بعد خسائر موجة الهبوط التي شهدها السوق في يونيو.

استمرار ضغوط خروج الأموال من الصناديق المتداولة

سجلت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة صافي تدفقات خارجة بقيمة 19.03 مليون دولار يوم 11 يونيو، وفق بيانات «سوسوفاليو»، في خامس يوم متتالٍ من السحوبات، ما يشير إلى استمرار حذر المستثمرين المؤسساتيين.

كما شهدت صناديق إيثريوم الفورية تدفقات خارجة بقيمة 15.89 مليون دولار في اليوم نفسه، لتسجل ثالث جلسة متتالية من السحوبات.

وكان انهيار سوق العملات المشفرة في يونيو ناتجًا عن عدة عوامل مجتمعة، شملت تشدد الفيدرالي الأمريكي، وتصاعد التوتر مع إيران، وخروج الأموال من الصناديق المتداولة، إضافة إلى موجة تصفية للمراكز الممولة بالرافعة المالية.

كما ساهم الاهتمام الكبير بالطرح العام الأولي لشركة سبيس إكس في سحب جزء من السيولة المضاربية من السوق، لكنه لم يكن السبب الوحيد وراء التراجع، بل أدى إلى إضعاف قاعدة المشترين في سوق العملات الرقمية.

وبالتالي، فإن تعافي بيتكوين الحالي لا يزال يواجه ضغوطًا من استمرار ضعف تدفقات الصناديق المتداولة. وإذا عادت التدفقات الإيجابية مجددًا، فقد يكتسب التعافي زخمًا أقوى، أما إذا استمرت السحوبات، فقد يواجه الارتفاع صعوبة في تجاوز مستويات المقاومة التالية.

هبطت أسعار النفط بأكثر من 3% يوم الجمعة لتسجل أدنى مستوياتها في قرابة شهرين، بعدما ألغى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ضربات جديدة كانت مزمعة ضد إيران، مما خفف المخاوف من تصعيد أوسع في المواجهات بعد الهجمات المتبادلة خلال الأسبوع.

وتراجعت عقود خام برنت بمقدار 3.13 دولارات أو بنسبة 3.46% إلى 87.25 دولاراً للبرميل بحلول الساعة 11:11 بتوقيت غرينتش، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 3.14 دولارات أو بنسبة 3.58% إلى 84.57 دولاراً للبرميل. ووصل الخامان إلى أدنى مستوياتهما منذ 17 أبريل.

وقال مصدر غربي لـ«رويترز» إن مذكرة تفاهم بين الولايات المتحدة وإيران لوقف الحرب في الخليج قد يتم توقيعها في أقرب وقت يوم الأحد، مع ترجيح مدينة جنيف لاستضافة التوقيع.

وكان ترامب قد تراجع يوم الخميس عن تهديداته بشن ضربات، في حين أفادت وكالة «مهر» الإيرانية بأن المفاوضات النهائية بشأن مذكرة التفاهم مع الولايات المتحدة ستركز على القضايا النووية والاقتصادية، مع استبعاد ملف الصواريخ الإيرانية من المحادثات.

كما ذكرت وكالة «إرنا» الإيرانية أن المحادثات النووية ستُجرى خلال فترة تمتد إلى 60 يوماً بعد توقيع مذكرة التفاهم.

وقال تاماس فارغا، المحلل لدى «بي في إم أويل أسوشيتس»: «العناوين الرئيسية هي التي تقود السوق مجدداً، مع تزايد الثقة في التوصل إلى اتفاق وإعادة فتح المضيق».

وأضاف أن المخزونات النفطية العالمية والإقليمية ما تزال منخفضة، وقد تستمر في التراجع حتى مع التوصل إلى اتفاق، لأن استعادة تدفقات النفط بشكل طبيعي ستحتاج إلى وقت.

وكانت إيران قد أعلنت يوم الخميس إغلاق مضيق هرمز، الذي كانت حركة الملاحة فيه محدودة بالفعل، مؤكدة أنها ستستهدف أي سفينة تحاول عبور الممر المائي.

ويمر عبر المضيق عادة نحو خُمس شحنات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية.

في المقابل، قال الجيش الأمريكي عبر وسائل التواصل الاجتماعي إن السفن التجارية ما تزال تواصل العبور عبر الممر المائي.

وأشار محللو بنك «آي إن جي» في مذكرة يوم الجمعة إلى أنهم يعتقدون أن السوق سيصل إلى «نقطة تحول» بحلول أواخر يوليو إذا لم تستأنف تدفقات النفط قبل ذلك، إذ ستؤدي مستويات المخزون المنخفضة والطلب الموسمي المرتفع إلى دفع الأسعار نحو 120 إلى 130 دولاراً للبرميل.

من جانبه، خفض بنك «غولدمان ساكس» متوسط توقعاته لسعر خام برنت في 2027 إلى 80 دولاراً للبرميل، مستنداً إلى زيادة المعروض وتراجع الطلب، لكنه توقع أن تتجاوز الأسعار متوسط 2025 بسبب عمليات تكوين المخزونات والعلاوة الأمنية المرتبطة بمخاطر الإمدادات.

كما خفضت منظمة البلدان المصدرة للبترول «أوبك» يوم الخميس توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط في 2026 إلى 970 ألف برميل يومياً، مقارنة مع توقع سابق بلغ 1.17 مليون برميل يومياً، في ثاني خفض متتالٍ للتوقعات.

وفي الوقت نفسه، قالت المنظمة إن الاستهلاك سيعاود الارتفاع لاحقاً، إذ رفعت توقعاتها لنمو الطلب في 2027 إلى 1.73 مليون برميل يومياً، بزيادة 190 ألف برميل يومياً عن تقديراتها السابقة.

استقر الدولار يوم الجمعة بعد تراجعه في الجلسة السابقة، بينما يترقب المتعاملون تأكيدات بشأن إمكانية التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار في الشرق الأوسط.

وتحرك اليورو في نطاق ضيق، وارتفع بشكل طفيف إلى 1.158 دولار، بالقرب من أعلى مستوى له في أسبوع، بعد أن رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ ثلاث سنوات يوم الخميس.

وارتفع الدولار الأمريكي 0.1% مقابل الين الياباني إلى 160 يناً، ليظل قريباً من مستوى حساس يثير قلق المتعاملين من احتمال تدخل السلطات اليابانية في سوق الصرف.

وتراجع الجنيه الإسترليني بشكل طفيف إلى 1.341 دولار، بينما بدا أن بيانات انكماش الاقتصاد البريطاني في أبريل لم تؤثر كثيراً على التداولات، إذ ظل التركيز منصباً على المحادثات المتعلقة بإيران.

اتفاق يلوح في الأفق

وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس إن الولايات المتحدة وإيران قد توقعان اتفاق سلام في أقرب وقت خلال عطلة نهاية الأسبوع، وهو ما من شأنه إعادة فتح مضيق هرمز أمام حركة الشحن. وتراجعت عقود خام برنت بنسبة 3.6% إلى 87 دولاراً للبرميل يوم الجمعة.

ونقلت وكالة “مهر” الإيرانية شبه الرسمية يوم الجمعة أن المذكرة، التي تتضمن التزامات أمريكية برفع العقوبات وإنهاء الحصار البحري، لا تزال بحاجة إلى استكمال الإجراءات النهائية من قبل الجهات المعنية.

لكن محللين ومستثمرين أبدوا قدراً من التشكيك، مشيرين إلى أن محاولات سابقة لتحقيق اختراقات مماثلة لم تثمر عن نتائج فعلية.

وقال مايكل وان، كبير محللي العملات في مجموعة “ميتسوبيشي يو إف جي” المالية في سنغافورة: “هناك تساؤلات حول مدى جدية فرص التوصل إلى اتفاق، وما إذا كانت إيران والولايات المتحدة ستوافقان عليه بالفعل.”

وأضاف: “يبدو أن الطرفين قريبان، لكنهما لم يصلا بعد إلى خط النهاية.”

واستقر مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية أمام سلة من ست عملات رئيسية، عند 99.68 بعد أن هبط يوم الخميس إلى أدنى مستوى له في أسبوع.

وكان المستثمرون قد اتجهوا إلى الدولار كملاذ آمن كلما تصاعدت التوترات المرتبطة بالحرب مع إيران، بينما باعوا العملة الأمريكية واتجهوا إلى الأسهم مع ظهور مؤشرات على تقدم محادثات السلام.

وقال كريس تيرنر، رئيس الأسواق العالمية في بنك “آي إن جي”: “السوق سيظل مدفوعاً بالعناوين الرئيسية اليوم. هل سيتوجه نائب الرئيس جيه دي فانس إلى أوروبا لتوقيع نوع من الاتفاق؟”

وأضاف: “والأهم، هل سنحصل على تأكيد من إيران بأنها راضية عن الاتفاق وسترسل وفداً إلى أوروبا خلال عطلة نهاية الأسبوع؟ من المتوقع أن يشهد الدولار تقلبات تبعاً لهذه التطورات.”

بيانات التضخم

وأظهرت بيانات يوم الخميس أن أسعار المنتجين في الولايات المتحدة ارتفعت بأكثر من المتوقع في مايو، وذلك قبيل أول اجتماع لتحديد أسعار الفائدة بقيادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وورش الأسبوع المقبل.

ويتوقع المتعاملون أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير ضمن نطاق 3.5% إلى 3.75%، لكنهم يرون احتمالاً يتجاوز 50% لرفع الفائدة قبل نهاية العام، مع تراجع طفيف في هذه التوقعات بعد تصريحات ترامب بشأن احتمال التوصل لاتفاق.