عقود الذرة تتراجع من أعلى مستوياتها في عدة أشهر

انخفضت أسعار الذرة خلال تداولات اليوم الإثنين بفعل عمليات جني الارباح بعد أن بلغت الذرة أعلى مستوياتها في ثمانية عشر شهراً يوم الجمعة الماضية.

سجل أحدث تقرير لوزارة الزراعة الأمريكية عن عمليات تفتيش صادرات الحبوب، والذي صدر في 18 فبراير، شحنات أسبوعية بلغت 1.611.469 مليون طن من الذرة، مع تصدير 24.727.978 طنًا في السوق حتى الآن (منذ 1 سبتمبر)، بزيادة قدرها 35٪ عن 18.262.684 طنًا في العام السابق حتى الآن.

وفي 18 فبراير أيضًا، سجلت عقود الذرة الآجلة في بورصة شيكاغو للتجارة (CBOT) لشهر مارس أعلى مستوى لها في 16 شهرًا، متجاوزة 5.04 دولارًا للبوشل. وإضافة إلى المشاعر الصعودية، افترضت الصناديق المدارة عمومًا مركزًا طويلًا صافيًا كبيرًا في ذرة بورصة شيكاغو للتجارة منذ بداية العام.

"يظل الذرة ملكًا حيث ارتفعت الأسعار والقدرة التنافسية للأسعار على مدار الأشهر العديدة الماضية وسط مخزونات عالمية ضيقة ووتيرة تصدير رائعة بقيادة المكسيك بشكل خاص،" كتب تانر إهمكي، كبير خبراء الاقتصاد في قسم تبادل المعرفة في بنك CoBank، في تقرير توقعات صادر في 20 فبراير.

لقد ساعدت التقييمات المتشائمة لمحصول الذرة في أمريكا الجنوبية لعام 2024-25 في دعم القيم. خفض مجلس الحبوب الدولي (IGC) في 20 فبراير توقعاته لإنتاج الذرة العالمي لعام 2024-25 بمقدار 3 ملايين طن، إلى 1.216 مليار طن، وهو أعلى قليلاً من أحدث توقعات وزارة الزراعة الأمريكية البالغة 1.212 مليار طن. استشهد مجلس الحبوب الدولي في المقام الأول بتدهور آفاق المحاصيل في أمريكا الجنوبية.

وأعاقت الظروف الجافة محصول الذرة في الأرجنتين، وأدت الظروف الرطبة خلال حصاد فول الصويا في البرازيل إلى تأخير زراعة محصول الذرة الثاني "safrinha" الذي يستخدم نفس الحقول، مما دفع تطوير الذرة إلى موسم الجفاف.

وقد دعمت سياسة التجارة الأمريكية المتطورة وخطر الحرب التجارية بين الولايات المتحدة وشركائها التجاريين الرئيسيين - المكسيك وكندا والصين - التحميل المسبق لصادرات الذرة الأمريكية للتقدم على التعريفات الجمركية.

من جانبه، قال ماكس أولسون، مدير استراتيجية المخاطر المالية في Global Risk Management، "لقد تأثرت قوة مبيعات الذرة وعمليات تفتيش الصادرات هذا العام بالتأكيد بالانتخابات والتعريفات الجمركية المحتملة والرسوم الجمركية الانتقامية، لكن المحرك الرئيسي كان (التوافر) العالمي المحدود وتسعير الولايات المتحدة بشكل تنافسي منذ يوليو من العام الماضي". "مع التزامات مبيعات تصدير الذرة حاليًا بنسبة 28٪ أعلى من العام السابق، وعمليات تفتيش التصدير بنسبة 35٪ أعلى على أساس سنوي، هناك حاجة إلى بعض تقنين الطلب قبل الحصاد في أمريكا الجنوبية".

وخلال عامي 2021 و2022، كانت الصين أكبر مستورد للذرة الأمريكية، تليها المكسيك واليابان. ولكن منذ عام 2023، تضخمت صادرات الذرة الأمريكية إلى المكسيك. أصبحت المكسيك الآن أكبر مستورد للذرة الأمريكية، حيث تمثل أكثر من 40٪ من إجمالي صادرات الذرة الأمريكية من حيث القيمة في عام 2024، وفقًا لبيانات وزارة الزراعة الأمريكية.

وأوضح إهمكي: "بالنسبة للذرة، فإن العلاقات التجارية المتقلبة مع الجيران في الشمال والجنوب تخلق إمكانية لاضطرابات التجارة والتعريفات الجمركية. قد يؤدي النزاع التجاري مع كندا إلى تعطيل صادرات الإيثانول الأمريكي إلى أكبر سوق تصدير، والتي تمثل ما يقرب من ثلث صادرات الإيثانول الأمريكية. يمكن أن يؤثر الاضطراب في السوق المكسيكية المهمة بشدة على شحنات الذرة".

وأرجأ الرئيس دونالد ترامب في أوائل فبراير خطته لفرض تعريفات جمركية شاملة بنسبة 25٪ على الواردات من المكسيك وكندا - على الأقل حتى مارس، على الرغم من أن هذا الموعد النهائي يقترب بسرعة. يبدو أن التعريفة الجمركية الإضافية بنسبة 10٪ التي فرضها على الواردات الصينية مفتوحة الآن لإعادة التفاوض، بعد أن قال الرئيس ترامب في 19 فبراير إن اتفاقية تجارية جديدة ممكنة مع الصين. حتى الآن، ردت الصين بتعريفات انتقامية استبعدت إلى حد كبير المنتجات الزراعية.

إن أي تغيير في موقف الولايات المتحدة تجاه شركائها التجاريين الثلاثة الكبار قد يكون له تأثير كبير على صادرات الذرة في وقت لاحق من هذا العام. فقد شكلت المكسيك وكندا والصين مجتمعة ما يقرب من نصف صادرات الذرة الأمريكية في عام 2024. ومع اقتراب محاصيلها في عامي 2024 و2025 من الحصاد، فإن الدول المنتجة للذرة في أمريكا الجنوبية، وخاصة البرازيل والأرجنتين، هي الأكثر استفادة إذا واجهت الصادرات الأمريكية رياحًا معاكسة للتعريفات الجمركية.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، تراجعت العقود الآجلة للذرة تسليم مايو أيار عند التسوية بنسبة 1.6% إلى 4.97 دولار للبوشل.

الصويا

وتراجعت العقود الآجلة للصويا تسليم مايو أيار بنسبة 0.9% إلى 10.47 دولار للبوشل.

القمح

وهبطت العقود الآجلة للقمح تسليم مايو أيار بنسبة 1.7% إلى 5.93 دولار للبوشل.