•الدولار الأمريكي يحافظ على مكاسبه في سوق الصرف الأجنبي
•ترامب: الولايات المتحدة في المراحل النهائية من المحادثات مع إيران
•مجلس الاحتياطي الفيدرالي يستعد رسميًا لحقبة "كيفن وارش"
•الأسواق في انتظار المزيد من الأدلة حول مسار الفائدة الأمريكية

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتواصل خسائرها المحدودة لليوم الثاني على التوالي ،وقد تسجل ثاني خسارة أسبوعية على التوالي ،تحت ضغط الصعود الحالي في مستويات الدولار الأمريكي ،في انتظار مستجدات محادثات السلام بين الولايات المتحدة و إيران.

زادت احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية مرة واحدة على الأقل هذا العام ،خاصة بعد صدور محضر اجتماع السياسة النقدية الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي،والذي أظهر أن الأعضاء منفتحون على رفع سعر الفائدة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.75% إلى (4,507.49$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,543.00$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,546.16$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس،فقدت أسعار الذهب أقل من 0.1% ،لتستأنف خسائرها التي توقفت في اليوم السابق ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى في شهرين عند 4,453.60 دولارًا للأونصة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب منخفضة حتى اللحظة بنسبة 0.75% ،فى طريقها صوب تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي قرب المستويات الأعلى في ستة أسابيع ،عاكسًا استمرار الأداء الإيجابي للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وكما نعلم أن صعود مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

تلقي الدولار دعماً واضحاً هذا الأسبوع من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث راهن المستثمرون على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام.

وإلى جانب الدعم الناتج عن عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، لا يزال المستثمرون يفضلون شراء الدولار الأمريكي كملاذ آمن، وسط متابعة حثيثة لمستجدات محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

المحادثات الأمريكية الإيرانية
•وكالات الأنباء الإيرانية: تم التوصل إلى الصيغة النهائية للاتفاق الأمريكي الإيراني بوساطة باكستانية، ومن المتوقع الإعلان عنه خلال الساعات القليلة القادمة.

•صرح وزير الخارجية الأمريكي، ماركو روبيو، بوجود "علامات جيدة" لإمكانية التوصل إلى اتفاق سلام.

•ترامب: الولايات المتحدة في المراحل النهائية من المحادثات مع إيران.

•تقارير: مخزون إيران من اليورانيوم والسيطرة على مضيق هرمز لا يزالان من نقاط الخلاف الرئيسية بين واشنطن وطهران.

الفائدة الأمريكية
•أظهر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أبريل والصادر يوم الأربعاء ، أن غالبية صانعي السياسات يرون أن "بعض التشديد في السياسة النقدية قد يصبح مناسبًا" إذا استمر التضخم فوق هدف البنك المركزي البالغ 2%.

•كيفن وارش يؤدي اليمين الدستورية رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم أمام رئيس الولايات المتحدة "دونالد ترامب".

•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ تُسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 40% لرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر، بعد أن كان الاحتمال يزيد قليلًا عن 16% في بداية مايو.

•وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يونيو مستقر حاليًا عند 99%، وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 1%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
قال إدوارد مير، المحلل في شركة ماركس: "إنّ ما يدفع أسعار الذهب نحو الانخفاض هو قوة الدولار الأمريكي، الذي بدوره مدعومٌ باستمرار ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة في معظم أنحاء العالم.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت يوم الخميس بنحو 0.85 طن متري ،ليترفع الإجمالي إلى 1,037.70 طن متري.

نظرة فنية
سعر الذهب يظهر إشارات متباينة - توقعات اليوم – 22-05-2026

•الدولار الأمريكي يحافظ على مكاسبه في سوق الصرف الأجنبي
•ترامب: الولايات المتحدة في المراحل النهائية من المحادثات مع إيران
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار أسعار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،ليتداول بالقرب من المستويات الأدنى في ستة أسابيع ،مع استمرار تركيز المستثمرين على شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار بديل ،في انتظار مستجدات محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

ارتفع هذا الأسبوع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة في اجتماع يونيو المقبل ،ومن أجل إعادة تسعير تلك البيانات يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية في منطقة اليورو.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1605 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1617$) ،وسجل أعلى مستوى عند ( 1.1621$).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس منخفضًا بأقل من 0.1% مقابل الدولار ،ليستأنف خسائره التي توقفت في اليوم السابق ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى فى ستة أسابيع عند 1.1583 دولارًا.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي قرب المستويات الأعلى في ستة أسابيع ،عاكسًا استمرار الأداء الإيجابي للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

إلى جانب الدعم الناتج عن الارتفاع الواسع الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، لا يزال المستثمرون يفضلون شراء الدولار الأمريكي كملاذ آمن، وسط متابعة حثيثة لمستجدات محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

المحادثات الأمريكية الإيرانية
•وكالات الأنباء الإيرانية: تم التوصل إلى الصيغة النهائية للاتفاق الأمريكي الإيراني بوساطة باكستانية، ومن المتوقع الإعلان عنه خلال الساعات القليلة القادمة.

•صرح وزير الخارجية الأمريكي، ماركو روبيو، بوجود "علامات جيدة" لإمكانية التوصل إلى اتفاق سلام.

•ترامب: الولايات المتحدة في المراحل النهائية من المحادثات مع إيران.

•تقارير: مخزون إيران من اليورانيوم والسيطرة على مضيق هرمز لا يزالان من نقاط الخلاف الرئيسية بين واشنطن وطهران.

الفائدة الأوروبية
•مصادر لوكالة "رويترز" :من المرجح جداً أن يرفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة في يونيو ، نظراً لتوقعات التضخم التي تتجه نحو سيناريو غير مرغوب فيه.

•ارتفع هذا الأسبوع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى يونيو المقبل من 60% إلى فوق 70%.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يستقر على مكاسب حذرة – توقعات اليوم – 22-05-2026

•العملة اليابانية بصدد تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي
•الدولار الأمريكي يحافظ على مكاسبه في سوق الصرف الأجنبي
•الأسواق في انتظار مستجدات المحادثات الأمريكية الإيرانية
•تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في يونيو المقبل

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي،على وشك ملامسة أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع ،في طريقه صوب تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي ،مع استمرار تركيز المستثمرين على شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار بديل ،في انتظار مستجدات محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

أظهرت البيانات الصادرة اليوم في طوكيو ،هبوط التضخم الأساسي الياباني لأدنى مستوى في أكثر من أربع سنوات ،مقلصًا الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك اليابان ،مما أدي إلى تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في يونيو المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بحوالي 0.15% إلى (159.13¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (158.93¥)، و سجل أدنى مستوى عند (158.87¥).

•أنهي الين تعاملات الخميس منخفضاً بأقل من 0.1% مقابل الدولار ،وسجل أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 159.34 ينات ،بعد صدور بيانات اقتصادية قوية في الولايات المتحدة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني منخفض حتى اللحظة بنسبة 0.25% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بحوالي 0.1% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي قرب المستويات الأعلى في ستة أسابيع ،عاكسًا استمرار الأداء الإيجابي للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

إلى جانب الدعم الناتج عن الارتفاع الواسع الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، لا يزال المستثمرون يفضلون شراء الدولار الأمريكي كملاذ آمن، وسط متابعة حثيثة لمستجدات محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

المحادثات الأمريكية الإيرانية
•وكالات الأنباء الإيرانية: تم التوصل إلى الصيغة النهائية للاتفاق الأمريكي الإيراني بوساطة باكستانية، ومن المتوقع الإعلان عنه خلال الساعات القليلة القادمة.

•صرح وزير الخارجية الأمريكي، ماركو روبيو، بوجود "علامات جيدة" لإمكانية التوصل إلى اتفاق سلام.

•تقارير: مخزون إيران من اليورانيوم والسيطرة على مضيق هرمز لا يزالان من نقاط الخلاف الرئيسية بين واشنطن وطهران.

التضخم الأساسي
أظهرت البيانات الصادرة اليوم فى طوكيو ،ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي فى اليابان بنسبة 1.4% فى أبريل،بأدنى وتيرة منذ مارس 2022 ،أقل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 1.7% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 1.8% في مارس.

ومما لا شك فيه أن تلك الأسعار تظهر تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى بنك اليابان المركزي ،مما يقلص من فرص رفع أسعار الفائدة اليابانية خلال هذا العام.

الفائدة اليابانية
•عقب البيانات أعلاه ،تراجع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يونيو المقبل من 85% إلى 65%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يدور حول مقاومة مفصلية – توقعات اليوم – 22-05-2026

أغلقت مؤشرات «وول ستريت» الرئيسية الثلاثة على ارتفاع طفيف يوم الخميس، بعد جلسة متقلبة، مع تراجع أسعار النفط، في وقت أشار فيه بعض المسؤولين إلى إحراز تقدم في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، رغم استمرار الخلافات بين الجانبين بشأن مخزون اليورانيوم الإيراني والسيطرة على مضيق هرمز.

وبعد أن قضت الأسهم جزءًا من جلسة الصباح في المنطقة الحمراء، تمكنت من تقليص خسائرها والتحول إلى مكاسب خلال تداولات فترة ما بعد الظهر، بالتزامن مع تراجع أسعار النفط بعد موجة صعود سابقة.

وقال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو إن هناك «بعض المؤشرات الإيجابية» في المحادثات مع إيران، لكنه أكد في الوقت نفسه أن أي اتفاق دبلوماسي سيكون غير قابل للتطبيق إذا فرضت طهران نظام رسوم مرور في مضيق هرمز، الذي يعد ممرًا رئيسيًا لنقل النفط عالميًا.

وفي المقابل، قال مصدر إيراني رفيع لوكالة «رويترز» إنه لم يتم التوصل إلى اتفاق مع الولايات المتحدة حتى الآن، لكن الفجوات بين الجانبين تقلصت، مع بقاء ملف تخصيب اليورانيوم والسيطرة الإيرانية على المضيق من أبرز نقاط الخلاف.

وقال جيسون برايد، رئيس استراتيجية الاستثمار والأبحاث في شركة «غلينميد»، إن تقلبات جلسة الخميس تعود إلى تفاعل المستثمرين مع التكهنات الجيوسياسية.

وأضاف: «نحن عند مستويات تقييم مرتفعة مدفوعة جزئيًا بالأرباح. هذا كان يغطي على مخاوف إيران، لكن موسم الأرباح انتهى تقريبًا، ولن نحصل على مفاجآت إيجابية إضافية، ما يعني أن تركيز السوق يعود الآن إلى إيران.»

وتابع أن السوق في المدى القصير سيتحرك بناءً على «الشائعات أو الإعلانات الفعلية» المتعلقة بالاتفاق مع إيران.

أداء المؤشرات الأمريكية

• ارتفع مؤشر «داو جونز» الصناعي بمقدار 276.31 نقطة أو 0.55% ليغلق عند مستوى قياسي 50,285.66 نقطة.
• صعد مؤشر «ستاندرد آند بورز 500» بمقدار 12.75 نقطة أو 0.17% إلى 7,445.72 نقطة.
• ارتفع مؤشر «ناسداك المركب» بمقدار 22.74 نقطة أو 0.09% إلى 26,293.10 نقطة.

وقال مارك ديزارد، كبير مسؤولي الاستثمار في «هنتنغتون لإدارة الثروات»: «الجانب الإيجابي هو أن وقف إطلاق النار الهش لا يزال صامدًا. وهناك إمكانية لوجود مخرج دبلوماسي. لكن أسعار النفط ومعنويات السوق حساسة للغاية لأي خبر.»

وأضاف: «لا أحد يعرف، باستثناء الدائرة الضيقة في إيران والولايات المتحدة، مدى التقدم الحقيقي في المحادثات.»

الشركات والقطاعات

تراجعت أسهم «وولمارت» بنسبة 7.3% بعد أن توقعت أرباحًا أقل من تقديرات السوق للربع الثاني، وأبقت على أهدافها السنوية. وقال المدير المالي جون ديفيد رايني إن المستهلكين يواجهون ضغوطًا بسبب ارتفاع أسعار الوقود، وإن استمرار هذا الوضع قد يؤدي إلى «ارتفاع طفيف في أسعار التجزئة خلال الربع الثاني والنصف الثاني من العام».

وتصدر قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية الخسائر بين قطاعات مؤشر S&P 500، منخفضًا 1.6%، متأثرًا بهبوط «وولمارت» وتراجع بعض شركات التجزئة الأخرى مثل «كيسي غينرال ستورز» و«كوستكو».

كما انخفضت أسهم «إنفيديا» بنسبة 1.8%، مع قيام بعض المستثمرين بجني الأرباح بعد نتائج قوية وتوقعات إيجابية، إلى جانب برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 80 مليار دولار. ورغم ذلك، ارتفع مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا بنسبة 1.3%، مع اعتبار المستثمرين أن نتائج إنفيديا إيجابية للقطاع ككل.

بيانات اقتصادية وتحركات أخرى

أظهرت البيانات انخفاض طلبات إعانة البطالة الأسبوع الماضي، ما يشير إلى استمرار قوة سوق العمل، وهو ما يمنح الاحتياطي الفيدرالي مجالًا للحفاظ على تركيزه على مخاطر التضخم.

كما ارتفع نشاط التصنيع في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى في أربع سنوات خلال مايو، مع قيام الشركات بتخزين المخزونات تحسبًا لأي نقص محتمل وارتفاع الأسعار المرتبط بالصراع مع إيران.

ومن بين أبرز الرابحين:

• ارتفعت أسهم «آي بي إم» بنسبة 12.4% بعد إعلان تمويل حكومي لمشروعات الحوسبة الكمية.
• صعدت «غلوبال فاوندريز» 14.9%
• قفزت «دي-ويف كوانتوم» 33.4%
• ارتفعت «ريجيتي كومبيوتينغ» 30.6%
• زادت «إنفليكشن» 31.5%

في المقابل، هبطت أسهم «إنتويت» بنسبة 20% بعد خفض توقعاتها السنوية، وتراجع سهم «إتش آند آر بلوك» 4.8%.