•ضعف العوائد السندات الأمريكية يدعم السبائك الذهبية
•السوق فى انتظار أدلة قوية حول تخفيضات الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء لتتحرك مرة أخرى فى المنطقة ‏الإيجابية ،بفضل نشاط عمليات الشراء من المستويات المنخفضة فى أربعة أسابيع.  ‏ويدعم هذا الارتفاع أيضًا الضعف الحالي فى العائد على سندات الخزانة الأمريكية ‏لأجل عشر سنوات.‏

يترقب المستثمرون فى أوقات متلاحقة اليوم ،صدور بيانات اقتصادية هامة من ‏الولايات المتحدة ،سوف توفر تسعير جديد لاحتمالات خفض أسعار الفائدة لمجلس ‏الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.‏

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم :ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.6% إلى ‏‏(2,341.71 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (2,327.02$) ، وسجلت أدنى ‏مستوي عند (2,325.95$).‏

•عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء،فقد المعدن الثمين"الذهب" نسبة 1.0% ، ‏ليستأنف خسائره التي توقفت فى اليوم السابق ضمن عمليات تعافي من أدنى ‏مستوى فى أربعة أسابيع عند 2,314.84 دولارًا للأونصة. ‏

عائد السندات الأمريكية
يتداول العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الأربعاء ضمن ‏نطاق محدود قرب أدنى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 4.314% ، الأمر الذي يصب فى ‏صالح تحسن أسعار الأصول غير المدرة للعائد.‏

على مدار هذا الأسبوع ،صدرت سلسلة من البيانات الاقتصادية الضعيفة فى الولايات ‏المتحدة ،والتي زادت على نطاق واضح احتمالات خفض أسعار الفائدة لمجلس ‏الاحتياطي الفيدرالي مرتين على الأقل هذا العام.‏

بيانات قاتمة
أظهرت بيانات يوم الاثنين ، انكماش للشهر الثاني على التوالي في نشاط الصناعات ‏التحويلية وانخفاضًا غير متوقع في الإنفاق على البناء خلال مايو ،فى أحدث البيانات ‏التي تؤشر على تباطؤ الاقتصاد الأمريكي خلال الربع الثاني من هذا العام.‏

وأظهرت بيانات أمس الثلاثاء ،تراجع عدد فرص العمل المتاحة بنهاية أبريل للشهر الثاني ‏على التوالي ،فى أحدث البيانات التي تؤشر على انحسار الظروف المشددة فى سوق ‏العمل الأمريكي.‏

الفائدة الأمريكية
عقب بيانات أعلاه ،ارتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة ‏الأمريكية بنحو 25 فى يوليو  من 15% إلى 17%،واحتمالات الخفض فى سبتمبر من ‏‏54 % إلى 65% ، و احتمالات الخفض فى نوفمبر من 67% إلى 78%.‏

بيانات جديدة
ومن أجل وضع تسعير جديد للعقود أعلاه ،يترقب المستثمرون فى أوقات متلاحقة ‏اليوم ، صدور بيانات الوظائف الجديدة التي أضافها القطاع الخاص فى الولايات ‏المتحدة حتى نهاية مايو ،وبيانات أخرى عن أداء قطاع الخدمات الأمريكي فى مايو.‏


توقعات حول أداء الذهب
•قال كبير محللي سيتي إندكس"مات سيمبسون": الحدث الرئيسي اليوم هو ‏تقرير خدمات ‏ISM‏... السيناريو المثالي لثيران الذهب هو رؤية بقاء خدمات ‏ISM‏ ‏أقل بقليل من مستوى 50.‏

•وأضاف سيمبسون : تباطؤ الخدمات وأسعارها يعزز من سيناريو الهبوط الناعم ‏للاقتصاد الأمريكي ،ومجلس الاحتياطي الفيدرالي يهدف إلى تحقيق هذا ‏السيناريو.‏

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏‏المدعومة ظلت بالأمس بدون أي تغيير يذكر،وذلك لليوم السابع على التوالي ، ‏ليستمر الإجمالي عند 532.21 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى منذ 10 مايو الجاري.‏

نظرة فنية
سعر الذهب ينتظر الكسر – توقعات اليوم 05-06-2024‏

منصات تداول الذهب

أعلنت مجموعة "جي إف إتش" المالیة البحرينية، المدرجة في عدة بورصات خليجية، أن وكالة فیتش العالمیة الدولیة للتصنیف الائتماني قامت بإعادة تأكید تصنیف القدرة على الوفاء بالالتزامات المالیة طویلة وقصیرة الأمد للمجموعة عند مستوى "B" مع نظرة مستقبلیة مستقرة على المدى الطویل.

ووفقا لإفصاح الشركة، على مواقع بورصات البحرين والكويت والأسواق الإماراتية، أكدت فیتش التصنیف طویل الأجل غیر المضمون لصكوك المجموعة البالغة 500 ملیون دولار أمریكي الصادرة عن شركة جي إف إتش للصكوك المحدودة عند مستوى "B"/"RR4".

وأوضحت إدارة المجموعة أنها مسرورة بتأكید وكالة فیتش على تصنیفات المجموعة في ضوء التقدم المطرد الذي تواصل المجموعة إحرازه عبر خطوط الأعمال الأساسية.

كما تتطلع الإدارة إلى مواصلة البناء على هذا التقدم وتنفیذ استراتیجیة المجموعة بهدف تحقیق نتائج وأداء أقوى في الفترات القادمة.

أعلن صندوق الاستثمارات العامة اليوم نجاحه في تسعير أول إصدار له من السندات بالجنيه الإسترليني بقيمة 650 مليون جنيه إسترليني، (ما يعادل 3.1 مليار ريال سعودي تقريبا) وذلك ضمن برنامجه للسندات الأوروبية متوسطة الأجل، وبما يتماشى مع استراتيجية الصندوق لتنويع مصادر تمويله.

وشهد العرض اكتتاباً تجاوز 6 أضعاف إجمالي الإصدار، وتكوّن من الشرائح التالية:

300 مليون جنيه إسترليني (ما يعادل 1.44 مليار ريال سعودي تقريباً) لسندات مدتها 5 أعوام.

350 مليون جنيه إسترليني (ما يعادل 1.68 مليار ريال سعودي تقريباً) لسندات مدتها 15 عاماً.

وتمثل القروض وأدوات الدين أحد المصادر الأربعة الرئيسية لتمويل صندوق الاستثمارات العامة. وتشمل المصادر الأخرى الأرباح المحتفظ بها من الاستثمارات، وضخ رؤوس الأموال من الحكومة، الأصول الحكومية المحولة إلى صندوق الاستثمارات العامة.

ويُصنف صندوق الاستثمارات العامة بدرجة (A1) من قِبل وكالة موديز للتنصيف الائتماني مع نظرة مستقبلية إيجابية، وبدرجة (A+) من قِبل وكالة فيتش للتصنيف الائتماني مع نظرة مستقبلية مستقرة.

•البنك المركزي الأوروبي يستعد لخفض أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ 2024‏
•انحسار احتمالات وجود تخفيضات إضافية فى أسعار الفائدة الأوروبية هذا العام

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ‏ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ،ليقترب مرة أخرى ‏من أعلى مستوى فى ثلاثة أشهر ،وذلك مع انطلاق فعاليات اجتماع السياسة النقدية ‏للبنك المركزي الأوروبي.‏

يستعد البنك المركزي الأوروبي لإجراء أول خفض فى أسعار الفائدة الأوروبية منذ عام ‏‏2014 ،فى أولى خطوات تيسير السياسة النقدية فى أوروبا. لكن تلك الخطوات لن تأتي ‏بوتيرة سريعة كما كان متوقعًا فى السابق.‏

فمع تسارع وتيرة التضخم مرة أخرى فى أوروبا فى مايو الماضي ،تجددت الضغوط ‏التضخمية على صانعي السياسة النقدية الأوروبية ،وتراجعت احتمالات وجود تخفيضات ‏إضافية فى أسعار الفائدة فى منطقة اليورو هذا العام.‏

وفى المقابل زادت احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بإجراء تخفيضين على ‏الأقل فى أسعار الفائدة الأمريكية فى سبتمبر ونوفمبر المقبلين ،خاصة بعد صدور ‏سلسلة من البيانات الضعيفة مؤخرًا فى الولايات المتحدة.‏

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم:ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.0886$) ، ‏من سعر افتتاح التعاملات عند (1.0878$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.0872$).‏

•أنهي اليورو تعاملات الثلاثاء منخفضًا بنسبة 0.25% مقابل الدولار ، فى أول خسارة ‏فى غضون الأربعة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ، بعدما ‏سجل فى وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى فى ثلاثة أشهر عند 1.0916 ‏دولارًا.‏

البنك المركزي الأوروبي
‏ تنطلق فى وقت لاحق اليوم ،فعاليات اجتماع السياسة النقدية فى البنك المركزي ‏الأوروبي ،على أن تصدر القرارات يوم الخميس ،حيث من المتوقع على نطاق واسع ‏خفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس ،فى أول خفض فى أسعار الفائدة ‏الأوروبية منذ عام 2014.‏

من المرجح أن يقدم البنك المركزي الأوروبي بقيادة "كريستين لاجارد" ،توجيهات وأدلة ‏جديدة حول التخفيضات الإضافية المحتملة فى أسعار الفائدة الأوروبية ،فى ضوء ‏التطورات الاقتصادية الأخيرة فى منطقة اليورو ،خاصة تسارع التضخم مرة أخرى فى ‏أوروبا الشهر الماضي.‏

الفائدة الأوروبية
قلصت بيانات التضخم الصادرة أواخر الأسبوع الماضي فى أوروبا ،من احتمالات وجود ‏تخفيضات إضافية فى أسعار الفائدة الأوروبية هذا العام. خفضت الأسواق تسعير ‏التخفيضات من 75 نقطة أساس إلى أقل من 50 نقطة أساس هذا العام من البنك ‏المركزي الأوروبي.‏

الفائدة الأمريكية
أظهرت بيانات هذا الأسبوع فى الولايات المتحدة ، انكماش للشهر الثاني على التوالي ‏في نشاط الصناعات التحويلية وانخفاضًا غير متوقع في الإنفاق على البناء خلال مايو ، ‏مع تراجع وتيرة فرص العمل المتاحة فى أبريل للشهر الثاني على التوالي ،فى أحدث ‏البيانات التي تؤشر على تباطؤ الاقتصاد الأمريكي خلال الربع الثاني من هذا العام.‏

عقب تلك البيانات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لبورصة شيكاغو التجارية ،ارتفع ‏تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس ‏فى سبتمبر المقبل من 53% إلى 65% ،واحتمالات الخفض فى نوفمبر من 66% إلى ‏‏78 %.‏

فجوة أسعار الفائدة
فجوة أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة حاليًا عند 100 نقطة أساس ،كأقل ‏فجوة منذ مايو 2022 ،ومن المتوقع أن تتسع إلى 125 نقطة أساس هذا الأسبوع لصالح ‏أسعار الفائدة الأمريكية.‏

وفى ظل الاحتمالات القائمة حاليًا حول أسعار الفائدة الأوروبية والأمريكية ،فمن المتوقع ‏أن تتقلص الفجوة مرة أخرى إلى 100 نقطة أساس فى سبتمبر القادم ثم إلى 75 نقطة ‏فى نوفمبر ،الأمر الذي يصب فى صالح ارتفاع مستويات اليورو مقابل الدولار الأمريكي.‏



توقعات حول أداء اليورو
•قال الخبير الاقتصادي فى بنك يو بي إس "دومينيك شنايدر":الحدث الأبرز هذا ‏الأسبوع هو اجتماع البنك المركزي الأوروبي، مع توقع خفض أسعار الفائدة بشكل ‏جيد، لذا فإن التوجيهات الخاصة بتحركات السياسة المستقبلية ستكون محركًا ‏رئيسيًا. نعتقد أن اليورو سيضعف، خاصة في ضوء ارتفاعه القوي في الأسابيع ‏الأخيرة.‏

•وأوضح شنايدر : إذا سمح البنك المركزي الأوروبي ببعض الوقت قبل أي خفض ‏إضافي فى أسعار الفائدة ،سيرتفع اليورو مع صعود عوائد سندات منطقة اليورو ‏مقارنة بعوائد الولايات المتحدة، ومن المحتمل أن يرسل اليورو مقابل الدولار إلى ‏فوق 1.09 دولارًا.‏

•وأضاف شنايدر : إذا كانت بيانات سوق العمل الأمريكية ضعيفة هذا الأسبوع، فقد ‏تزيد الأسواق من احتمالية خفض سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لأول ‏مرة في يوليو، الأمر الذي من شأنه أن يضعف الدولار الأمريكي بشكل أكبر.‏

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يختبر دعم القناة – توقعات اليوم 05-06-2024‏

شركات تداول اليورو مقابل دولار EUR USD