|
الذهب يتخلى عن ذروة أسبوعين قبل خطاب "جيروم باول"
2023-08-25 08:50AM UTC
تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة للمرة الأولى خلال الخمسة أيام الأخيرة ،لتتخلي عن أعلى مستوى فى أسبوعين ،فى ظل نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،وتحت ضغط الارتفاع الواسع فى مستويات الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.
يأتي هذا الارتفاع فى مستويات العملة الأمريكية قبل خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" فى منتدى جاكسون هول السنوي ،والذي من المتوقع أن يوفر أدلة قوية حول مستقبل أسعار الفائدة فى الولايات المتحدة.
أسعار الذهب اليوم
تراجعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.2% إلى 1,912.86$ ، من مستوى افتتاح التعاملات عند 1,916.88$ ، وسجلت أعلى مستوي عند 1,917.62$.
حققت أسعار الذهب يوم الخميس ارتفاعاً بنسبة 0.1% ، فى رابع مكسب يومي على التوالي ،وسجلت أعلى مستوى فى أسبوعين عند 1,923.38 دولاراً للأونصة.
دخلت أسعار الذهب فى موجة من المكاسب هذا الأسبوع ،بفضل تباطؤ العائد على السندات الأمريكية لأجل عشر سنوات ،ونشاط عمليات شراء المعدن كملاذ آمن فى ظل تنامي مخاوف ركود الاقتصاد العالمي.
الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.3% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى فى شهرين عند 104.30 نقطة ،عاكساً الصعود الواسع فى مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.
يأتي هذا الصعود بفضل عمليات شراء العملة كأفضل استثمار متاح ،بعدما عززت بيانات اقتصادية قوية فى الولايات المتحدة وتعليقات فيدرالية مشددة من احتمالات وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.
بيانات قوية
أظهرت بيانات يوم الخميس انخفاض طلبات إعانة البطالة فى الولايات المتحدة للأسبوع الثاني على التوالي ،فى أحدث المؤشرات الدالة على استمرار الظروف المشددة فى سوق العمل الأمريكية ،والتي ترسخ الضغوط على صانعي السياسة النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
تعليقات فيدرالية
قالت رئيسة البنك الاحتياطي الفيدرالي فى أوستن "سوزان كولينز" من الممكن إجراء المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الفيدرالي الأمريكي ،وقد يحتاج البنك إلى إبقاء السياسة النقدية مشددة لفترة طويلة.
الفائدة الأمريكية
عقب البيانات والتعليقات أعلاه ،ارتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 20 أيلول/سبتمبر من 16% إلى 20% ، وتراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي تغيير من 84% إلى 80%.
وارتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 1 تشرين الثاني/نوفمبر من 48% إلى 49% ،وتراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي تغيير من 52% إلى 51%.
جيروم باول
ومن أجل إعادة تسعير العقود أعلاه ،يتابع المستثمرون عن كثب خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول " فى منتدى جاكسون هول ،والذي ينطلق بحلول الساعة 14:05 بتوقيت جرينتش.
هل يعزز خطاب "جيروم باول" فى جاكسون هول ..وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية؟
التعليقات الأكثر تشدداً عما هو متوقعاً سوف تصب بلا أدنى شك فى صالح احتمالات وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية قبل نهاية العام ،وفى صالح احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لأطول فترة ممكنة فى عام 2024.
توقعات
قال كبير محللي السوق فى سيتي إندكس "مات سيمبسون" الاختراق الكاذب لحاجز 1,900 دولارًا دعم الارتفاع الأخير إلى منطقة 1,920 دولارًا ،لكن جيروم باول لدية القرة على إعادة الذهب إلى دون 1,900 دولارًا بقدر ما يمكنه إرساله إلى أعلى عند 1,940 دولارًا للأونصة ،أضاف سيمبسون ،إنه من الواضح أن قوة الدولار الأمريكي تعمل بمثابة رياح معاكسة للذهب.
قال كبير المستشارين في ميتالز فوكس "هارشال باروت " من المتوقع أن تقدم تعليقات باول أدلة حول تفكير الاحتياطي الفيدرالي بشأن هدف التضخم البالغ 2% ،و ما إذا هذا الهدف يحتاج إلى مراجعة في ظل الخلفية الحالية للتضخم الأساسي الذي لا يزال مرتفعًا.
وأوضح باروت: "إذا ألمح جيروم باول إلى هدف أعلى للتضخم، فقد يعني ذلك أن أسعار الفائدة قد لا تحتاج إلى الارتفاع من هنا".
صندوق SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust اكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة بالذهب انخفضت بالأمس بنحول 0.87 طن متري ،لينزل الإجمالي إلى 884.04 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوي 16 كانون الثاني/يناير 2020.
الثقة بمناخ الأعمال الألماني تهبط لأدنى مستوى فى 2023
2023-08-25 08:19AM UTC
صدر عن الاقتصاد الألماني صباح الثلاثاء مؤشر IFO الألماني لقياس مناخ الأعمال لشهر آب/أغسطس بمستوي 85.7 نقطة ، فى أدنى مستوى فى عام 2023 ،تحديداً منذ تشرين الأول/أكتوبر 2022 ،أسوأ من توقعات السوق التي أشارت إلى مستوي 86.8 نقطة، أسوأ من القراءة السابقة مستوي 87.4 نقطة،هذا البيان سلبي للعملة الأوروبية الموحدة "اليورو".
هل يعزز خطاب "جيروم باول" فى جاكسون هول ..وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية؟
2023-08-25 08:41AM UTC
تنتظر أسواق المال العالمية اليوم الخميس خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" فى المنتدى جاكسون هول السنوي للبنوك المركزية العالمية ، بهدف الحصول على رؤية أكثر وضوحاً حول مستقبل دورة رفع أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية فى 2023.
وعلى حسب التوقعات الربع السنوي للبنك المركزي الأمريكي الصادرة فى حزيران/يونيو الماضي ،هناك زيادتين فى أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس حتى مستوى سعر الفائدة المحايد عند 5.75%.
وأقر المركزي الأمريكي أول زيادة من تلك الزيادات الإضافية المتوقعة خلال اجتماع تموز/يوليو الماضي ،وهناك زيادة أخرى محتملة لا يزال هناك حولها العديد من علامات الاستفهام!
وبناءًا على تلك التوقعات وحتى نصل إلى مستهدف سعر الفائدة فهناك زيادة منتظرة بنحو 25 نقطة أساس خلال أحد الاجتماعات المتبقية خلال هذا العام.
وعليه يكمن أهمية خطاب "جيروم باول" فى جاكسون ،والذي من المتوقع أن يوفر المزيد من الأدلة حول وجود زيادة إضافية وأخيرة فى دورة رفع أسعار الفائدة الأمريكية الحالية.
توقيت الخطاب
بحلول الساعة 14:05 بتوقيت جرينتش ،ينطلق خطاب "جيروم باول" ضمن فعاليات اجتماع جاكسون هول السنوي لكبرى البنوك المركزية العالمية.
جيروم باول
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي"جيروم باول" فى المؤتمر الصحفي لاجتماع 25-26 تموز/يوليو الماضي ،أن السياسة النقدية تؤتي ثمارها، إذ يتوسع الاقتصاد الأمريكي باعتدال، وهو ما تظهره بيانات البطالة المستقرة عند مستوى منخفض، كذلك مع ارتفاع الإنفاق الاستهلاكي بصورة معتدلة.
وأضاف باول ،أن التضخم فى الولايات المتحدة يتباطأ لكنه ما زال مرتفعاً عن المستوى المستهدف، الأمر الذي استدعى زيادة أسعار الفائدة مرة أخرى خلال هذا الاجتماع.
وأوضح باول ،أن المخاطر التي يواجهها الاقتصاد الأمريكي ،يمكن أن تؤثر فى التوظيف والإنفاق الاستهلاكي ،الأمر الذي يستدعي مراقبة البيانات بدقة خلال المرحلة المقبلة لحفظ التوازن بين ترويض التضخم وتحقيق النمو المعتدل.
وقال جيروم باول ، ننتظر تأثير قرارات رفع الفائدة السابقة في البيانات المقبلة، ولدينا كثير من البيانات التي ستُعلَن حتى اجتماع أيلول/سبتمبر القادم والتي ستحدد وجهتنا القادمة.
الفائدة الأمريكية
تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 20 أيلول/سبتمبر مستقر حالياً عند 20% ، وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية بدون أي تغيير عند 80%.
وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 1 تشرين الثاني/نوفمبر مستقر حالياً عند 49% ، وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية بدون أي تغيير عند 51%.
تسعير جديد
من المتوقع أن توفر تعليقات جيروم باول تسعيراً جديداً للعقود المذكورة أعلاه ،بحيث التعليقات الأكثر تشدداً سوف تعزز احتمالات الرفع بوتيرة 25 نقطة أساس ،والعكس صحيح.
اليورو يعمق خسائره لأدنى مستوى فى شهرين والأنظار على خطاب "كريستين لاجارد"
2023-08-25 06:40AM UTC
تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليعمق خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أدنى مستوى فى شهرين ، على وشك تكبد سادس خسارة أسبوعية على التوالي ، بسبب تصاعد المخاوف حول فروق أسعار الفائدة بين أوروبا و الولايات المتحدة.
اقتراب الاقتصاد الأوروبي سريعاً من دائرة الركود ،قلص احتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية خلال اجتماع أيلول/سبتمبر المقبل ،فى المقابل عززت بيانات قوية فى الولايات المتحدة من احتمالات وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية.
ومن أجل إعادة تقييم احتمالات الفائدة الأوروبية يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد" فى منتدى جاكسون هول السنوي.
سعر صرف اليورو اليوم
انخفض اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.3% إلى 1.0777$ الأدنى منذ 14 حزيران/يونيو الماضي ، من سعر افتتاح التعاملات عند 1.0810 $،وسجل أعلى مستوى اليوم عند 1.0816 $.
فقد اليورو بالأمس نسبة 0.5% مقابل الدولار ،ليستأنف خسائره التي توقفت فى اليوم السابق ،بسبب بيانات اقتصادية قوية فى الولايات المتحدة.
التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسمياً عند تسوية الأسعار اليوم ،فالعملة الأوروبية الموحدة "اليورو" منخفضة حتى اللحظة بنسبة 0.85% مقابل العملة الأمريكية "الدولار" بصدد تكبد سادس خسارة أسبوعية على التوالي ،ضمن أطول سلسلة خسائر أسبوعية فى 2023.
الفائدة الأوروبية
ربط البنك المركزي الأوروبي خلال اجتماع تموز/يوليو الماضي مسار التشديد النقدي ورفع أسعار الفائدة الأوروبية فى المستقبل القريب، بمدي تطور البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو.
أظهرت بيانات هذا الأسبوع فى أوروبا ،تعمق ركود قطاع الصناعات التحويلية مع انكماش مفاجئ فى قطاع الخدمات خلال آب/أغسطس ،فى أحدث المؤشرات الدالة على اقتراب الاقتصاد الأوروبي من دائرة الركود خلال النصف الثاني من هذا العام.
سوف تساعد تلك البيانات البنك المركزي الأوروبي فى اتخاذ قرار التوقف المؤقت عن مسار التشديد النقدي ورفع أسعار الفائدة خلال اجتماع أيلول/سبتمبر المقبل.
الفائدة الأمريكية
توالي البيانات الاقتصادية القوية فى الولايات المتحدة ،كان أخرها عن طلبات إعانة البطالة الأسبوعية ،بالتزامن مع تعليقات أكثر تشدداً من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،تعزز بقوة من احتمالات وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس خلال الفترة المتبقية من هذا العام.
فروق أسعار الفائدة
فروق أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة حالياً عند 125 نقطة فقط ،كأقل فرق منذ أيار/مايو 2022 ،ومن المتوقع أن يستمر عند هذا النطاق الشهر المقبل ، فى ظل الاحتمالات القوية حالياً حول امتناع البنك المركزي الأوروبي ومجلس الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة خلال اجتماعات أيلول/سبتمبر.
لكن أصبح من المتوقع أن يرتفع الفرق إلى 150 نقطة أساس قبل نهاية هذا العام ،فى ظل الاحتمالات المتزايدة حول عدم وجود زيادات إضافية جديدة فى أسعار الفائدة الأوروبية ، و احتمالات وجود زيادة جديدة بنحو 25 نقطة أساس فى أسعار الفائدة الأمريكية.
كريستين لاجارد
بحلول الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش تلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد" خطاباً هاماً فى منتدى جاكسون هول السنوي ،حول التطورات الاقتصادية فى منطقة اليورو ومستقبل أسعار الفائدة الأوروبية.