•ترامب يشكك في وقف إطلاق النار بعد رفض إيران المقترح الأمريكي
•الأسواق في انتظار بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة
•مجلس الشيوخ يصوت على ترشيح "كيفن وارش" لمنصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء لتتخلي عن أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع المسجل في وقت سابق من التعاملات الأسيوية ،في طريقها صوب تكبّد أول خسارة خلال الثلاثة أيام الأخيرة ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ، بالتزامن مع ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي وأسعار النفط العالمية.

ارتفاع أسعار الوقود يجدد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،ويقلص من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في الأجل القريب ،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لشهر أبريل.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بأكثر من 1.0% إلى (4,687.35 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,735.87$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,773.58$) الأعلى منذ 21 أبريل الماضي.

•عند تسوية الأسعار يوم الاثنين،حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.45% ، في ثاني مكسب يومي على التوالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنسبة 0.45% ،ليواصل مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،عاكساً استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

يأتي هذا الارتفاع بفضل عمليات شراء العملة الأمريكية كملاذ آمن ،بسبب مخاوف احتمالات تجدد المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران ،خاصة بعد رفض طهران مقترح السلام الأمريكي.

أسعار النفط العالمية
ارتفعت أسعار النفط في الأسواق العالمية يوم الثلاثاء قرابة 3% ،لتواصل صعودها الواسع لليوم الثاني على التوالي ،بسبب مخاوف استمرار إغلاق مضيق هرمز وتعطل إمدادات النفط.

ومما لا شك فيه أن ارتفاع أسعار النفط يجدد مخاوف تسارع التضخم، مما قد يدفع البنوك المركزية العالمية إلى رفع أسعار الفائدة في الأجل القريب، في تحول حاد عن توقعات ما قبل الحرب بخفض أو تثبيت أسعار الفائدة لفترة طويلة.

المفاوضات الأمريكية الإيرانية
صرّح الرئيس الأمريكي ،دونالد ترامب، يوم الاثنين بأن وقف إطلاق النار مع إيران "على وشك الانهيار" بعد أن أوضح رد طهران على اقتراح أمريكي لإنهاء الحرب أن الجانبين ما زالا بعيدين عن التوصل إلى اتفاق بشأن عدد من القضايا الرئيسية.

وأكد ترامب بأنه يدرس بجدية تجديد "مشروع الحرية"، معلناً في الوقت ذاته عن ترتيب اجتماع مرتقب مع مجموعة كبيرة من الجنرالات والقادة العسكريين لمناقشة الخيارات و الخطط المتاحة للتعامل مع الملف الإيراني.

ومن جانبه قال رئيس البرلمان الإيراني "محمد باقر قاليباف" أنه لا بديل عن قبول مقترح إيران ،وأكد على أن بلاده مستعدة للرد فورا على أي عمليات عسكرية.

الفائدة الأمريكية
•بحسب تقرير نصف سنوي صادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة، تصدّرت الحرب المستمرة مع إيران وتأثيرها على أسعار النفط وإمداداته قائمة المخاوف المتعلقة بالاستقرار المالي.

•وسط ارتفاع أسعار النفط ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يونيو من 95% إلى 98%، وتراجع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس من 5% إلى 2%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ، صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لشهر أبريل.

•سيصوت مجلس الشيوخ الأمريكي اليوم على تمرير أو رفض ترشيح "كيفن وارش" لمنصب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي لفترة تمتد من مايو 2026 إلى مايو 2030.

توقعات حول أداء الذهب
 قال دانيال بافيلونيس، كبير استراتيجيي السوق في شركة أر جي أو فيوتشرز : إن الأسواق تركز بشكل كبير على التوقعات المتعلقة بالمضيق، ولا سيما إمكانية إعادة فتحه، ويبدو أنها تستوعب السيناريو الأوسع لارتفاع أسعار الطاقة.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت يوم الاثنين بنحو 2.29 طن متري،فى ثالث زيادة يومية على التوالي ،ليرتفع الإجمالي إلى 1,036.28 طن متري،والذي يعد أعلى مستوى منذ 30 أبريل الماضي. 

نظرة فنية
سعر الذهب محاط بالضغوط الإيجابية - توقعات اليوم – 12-05-2026

•الدولار الأمريكي يواصل الصعود في سوق الصرف الأجنبي
•ترامب يشكك في وقف إطلاق النار بعد رفض إيران المقترح الأمريكي
•أسعار النفط العالمية ترتفع لليوم الثاني على التوالي
•الأسواق في انتظار المزيد من الأدلة حول مسار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو مع افتتاح السوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل التحرك في المنطقة السلبية لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مع استمرار تركيز على شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار بديل ،بسبب تراجع آمال التوصل لاتفاق بين الولايات المتحدة وإيران ينهي التوترات العسكرية في منطقة الشرق الأوسط.

مع استمرار صعود أسعار النفط العالمية يرتفع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة الأوروبية في يونيو المقبل ،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ينتظر المتعاملون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية في منطقة اليورو .

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بأكثر من 0.2% إلى ( 1.1757$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1783$) ،وسجل أعلى مستوى عند ( 1.1788$).

•أنهي اليورو تعاملات الاثنين منخفضاً بأقل من 0.1% مقابل الدولار ،بسبب تجدد عمليات التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 1.1797 دولار. 

•بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح ،تراجعت مستويات اليورو بسبب مخاوف احتمالات تجدد الحرب بين الولايات المتحدة وإيران.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنسبة 0.25% ،ليواصل مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،عاكساً استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الارتفاع بفضل عمليات شراء العملة الأمريكية كملاذ آمن ،بسبب مخاوف احتمالات تجدد المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران ،خاصة بعد رفض طهران مقترح السلام الأمريكي.

المفاوضات الأمريكية الإيرانية
صرّح الرئيس الأمريكي ،دونالد ترامب، يوم الاثنين بأن وقف إطلاق النار مع إيران "على وشك الانهيار" بعد أن أوضح رد طهران على اقتراح أمريكي لإنهاء الحرب أن الجانبين ما زالا بعيدين عن التوصل إلى اتفاق بشأن عدد من القضايا الرئيسية.

وأكد ترامب بأنه يدرس بجدية تجديد "مشروع الحرية"، معلناً في الوقت ذاته عن ترتيب اجتماع مرتقب مع مجموعة كبيرة من الجنرالات والقادة العسكريين لمناقشة الخيارات و الخطط المتاحة للتعامل مع الملف الإيراني.

ومن جانبه قال رئيس البرلمان الإيراني "محمد باقر قاليباف" أنه لا بديل عن قبول مقترح إيران ،وأكد على أن بلاده مستعدة للرد فورا على أي عمليات عسكرية.

أسعار النفط العالمية
ارتفعت أسعار النفط يوم الثلاثاء قرابة 1% ،لتحافظ على صعودها لليوم الثاني على التوالي ،بسبب مخاوف استمرار إغلاق مضيق هرمز وتعطل إمدادات النفط.

ومما لا شك فيه أن ارتفاع أسعار النفط العالمية يجدد مخاوف تسارع التضخم، مما قد يدفع البنوك المركزية العالمية إلى رفع أسعار الفائدة في الأجل القريب، في تحول حاد عن توقعات ما قبل الحرب بخفض أو تثبيت أسعار الفائدة لفترة طويلة.

الفائدة الأوروبية
•مع ارتفاع أسعار النفط العالمية ،ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى يونيو المقبل من 45% إلى 50%.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يتراجع بتأثير مقاومة صلبة – توقعات اليوم – 12-05-2026

•الدولار الأمريكي يواصل الصعود في سوق الصرف الأجنبي
•ترامب يشكك في وقف إطلاق النار بعد رفض إيران المقترح الأمريكي
•أسعار النفط العالمية ترتفع لليوم الثاني على التوالي
•بنك اليابان ناقش رفع أسعار الفائدة في اجتماع أبريل الماضي

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي،مع استمرار تركيز المستثمرين على شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار بديل ،بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران ،خاصة بعد رفض طهران مقترح السلام الأمريكي.

أظهر ملخص آراء بنك اليابان الصادر اليوم، ميلاً واضحاً نحو التشديد النقدي والتحضير لرفع مبكر لأسعار الفائدة، مدفوعاً بمخاطر التضخم المتصاعدة الناتجة عن أزمة الشرق الأوسط والحرب الإيرانية.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بأكثر من 0.3% إلى (157.65¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (157.14¥)، و سجل أدنى مستوى عند (157.08¥).

•أنهي الين تعاملات الاثنين منخفضاً بنسبة 0.3% مقابل الدولار ،مع تجدد عمليات التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى في ثلاثة أشهر عند 155.03 ينات.

•بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح ،تراجعت مستويات الين بسبب مخاوف احتمالات تجدد الحرب بين الولايات المتحدة وإيران.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنسبة 0.25% ،ليواصل مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،عاكساً استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الارتفاع بفضل عمليات شراء العملة الأمريكية كملاذ آمن ،بسبب مخاوف احتمالات تجدد المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران ،خاصة بعد رفض طهران مقترح السلام الأمريكي.

المفاوضات الأمريكية الإيرانية
صرّح الرئيس الأمريكي ،دونالد ترامب، يوم الاثنين بأن وقف إطلاق النار مع إيران "على وشك الانهيار" بعد أن أوضح رد طهران على اقتراح أمريكي لإنهاء الحرب أن الجانبين ما زالا بعيدين عن التوصل إلى اتفاق بشأن عدد من القضايا الرئيسية.

وأكد ترامب بأنه يدرس بجدية تجديد "مشروع الحرية"، معلناً في الوقت ذاته عن ترتيب اجتماع مرتقب مع مجموعة كبيرة من الجنرالات والقادة العسكريين لمناقشة الخيارات و الخطط المتاحة للتعامل مع الملف الإيراني.

ومن جانبه قال رئيس البرلمان الإيراني "محمد باقر قاليباف" أنه لا بديل عن قبول مقترح إيران ،وأكد على أن بلاده مستعدة للرد فورا على أي عمليات عسكرية.

أسعار النفط العالمية
ارتفعت أسعار النفط يوم الثلاثاء قرابة 1% ،لتحافظ على صعودها لليوم الثاني على التوالي ،بسبب مخاوف استمرار إغلاق مضيق هرمز وتعطل إمدادات النفط.

ومما لا شك فيه أن ارتفاع أسعار النفط العالمية يجدد مخاوف تسارع التضخم، مما قد يدفع البنوك المركزية العالمية إلى رفع أسعار الفائدة في الأجل القريب، في تحول حاد عن توقعات ما قبل الحرب بخفض أو تثبيت أسعار الفائدة لفترة طويلة.

ملخص أراء بنك اليابان
أظهر ملخص آراء بنك اليابان (BOJ) الصادر اليوم، ميلاً واضحاً نحو التشديد النقدي والتحضير لرفع مبكر لأسعار الفائدة، مدفوعاً بمخاطر التضخم المتصاعدة الناتجة عن أزمة الشرق الأوسط والحرب الإيرانية.

ورغم تثبيت الفائدة خلال الاجتماع عند 0.75%، إلا أن الانقسام الداخلي وظهور أصوات تطالب برفع فوري إلى 1.0% يشير بوضوح إلى اقتراب نهاية حقبة التيسير النقدي فى اليابان.

أتي هذا التوجه في وقت اضطر فيه البنك لرفع توقعاته للتضخم إلى 2.8% وخفض تقديرات النمو الاقتصادي، مما دفع بعائد السندات الحكومية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياته منذ 29 عاماً.

تعكس هذه التطورات عمق التحدي الذي يواجهه البنك للموازنة بين كبح التضخم المستورد وحماية الاقتصاد من الركود، مما يضع الأسواق العالمية في حالة ترقب شديد لقرار رفع الفائدة المرتقب.

الفائدة اليابانية
•مع صعود أسعار النفط ،ارتفع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يونيو من 55% إلى 60%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يتخلص من ضغطه السلبي – توقعات اليوم – 12-05-2026

أغلقت الأسهم الأمريكية على ارتفاعات طفيفة يوم الاثنين، مدفوعة باستمرار الحماس المرتبط بالذكاء الاصطناعي، رغم تراجع زخم موسم نتائج الأعمال في مراحله الأخيرة وارتفاع أسعار النفط، ما أثار مخاوف تضخمية مع تعثر مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

وارتفعت المؤشرات الأمريكية الرئيسية الثلاثة، فيما سجل كل من مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك المركب مستويات إغلاق قياسية جديدة، وإن كانت المكاسب محدودة.

وتفوقت أسهم شركات أشباه الموصلات بشكل واضح على بقية القطاعات، إذ قفز مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (SOX) بنسبة 2.6%، في إشارة إلى أن موجة الذكاء الاصطناعي لا تزال تحافظ على زخمها القوي.

وقال روس مايفيلد، محلل استراتيجيات الاستثمار في شركة “بيرد” بمدينة لويفيل في ولاية كنتاكي: “تجارة أشباه الموصلات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي أصبحت وكأن لها حياة خاصة بها”، مضيفًا: “هناك الكثير من الزخم والمطاردة للدخول في بعض هذه الأسماء، لدرجة أن الأمر يبدو منفصلًا تقريبًا عن أي أخبار أو إعلانات”.

لكن بعض مراقبي السوق يرون أن موجة الصعود قد تكون على وشك فقدان زخمها.

فقد حذر المستثمر مايكل بيري يوم الاثنين من أن الأسهم قد تكون مقبلة على انهيار. وكتب بيري، أحد أبرز المستفيدين من الأزمة المالية العالمية في 2008، في منشور على منصة “سابستاك”، أن موجة صعود أسهم التكنولوجيا في عام 2026 “ستنتهي بشكل مدوٍ”، مضيفًا: “السوق تجاوز حدوده”.

ويقترب موسم نتائج الربع الأول من نهايته، بعدما أعلنت 440 شركة ضمن مؤشر S&P 500 نتائجها حتى الآن. ووفقًا لبيانات شركة LSEG IBES، فقد تجاوزت 83% من هذه الشركات توقعات الأرباح.

وحتى يوم الجمعة، كان المحللون يتوقعون نمو أرباح شركات المؤشر بنسبة 28.6% على أساس سنوي خلال الربع الأول، مقارنة بتقديرات بلغت 14.4% فقط في الأول من أبريل.

وقال تيري ساندفن، كبير استراتيجيي الأسهم في “يو إس بنك ويلث مانجمنت” بمدينة مينيابوليس: “قوة هذا الصعود تعود بدرجة كبيرة إلى نمو الأرباح، وهو نمو استثنائي”.

وأضاف أن المستثمرين يتطلعون إلى نتائج شركات التجزئة الكبرى الأسبوع المقبل لمعرفة ما إذا كانت أسعار الوقود المرتفعة بدأت تؤثر على سلوك المستهلكين الإنفاقي.

ومع اقتراب انتهاء موسم الأرباح، عاد تركيز المستثمرين إلى البيانات الاقتصادية والتطورات الجيوسياسية.

فقد رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الرد الإيراني على مقترح السلام الأمريكي، ما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط وأثار المخاوف من أن استمرار الصراع سيزيد الضغوط التضخمية، خصوصًا في أسعار البنزين التي تؤثر مباشرة على المستهلكين.

وفي هذا السياق، يترقب المستثمرون هذا الأسبوع بيانات اقتصادية مهمة، أبرزها مؤشر أسعار المستهلكين الصادر عن وزارة العمل الأمريكية، وبيانات مبيعات التجزئة الصادرة عن وزارة التجارة، بحثًا عن مؤشرات على انتقال ارتفاع أسعار الطاقة إلى التضخم العام أو تأثيره على الإنفاق الاستهلاكي.

كما تتضمن أجندة الأسبوع بيانات أسعار المنتجين والإنتاج الصناعي.

وفي وقت لاحق من الأسبوع، من المقرر أن يلتقي ترامب بنظيره الصيني شي جين بينغ في بكين، لبحث ملفات تشمل الحرب الإيرانية، والتجارة، والأسلحة النووية، وتايوان، والذكاء الاصطناعي، وإمكانية تمديد اتفاق المعادن الأرضية النادرة.

وعلى مستوى المؤشرات، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 95.31 نقطة أو 0.19% ليصل إلى 49,704.47 نقطة، بينما صعد مؤشر S&P 500 بمقدار 13.91 نقطة أو 0.19% إلى 7,412.84 نقطة، وارتفع ناسداك المركب بمقدار 27.05 نقطة أو 0.10% ليغلق عند 26,274.13 نقطة.

ومن بين القطاعات الرئيسية الأحد عشر في مؤشر S&P 500، سجل قطاع الطاقة أكبر المكاسب، في حين كان قطاع خدمات الاتصالات الأضعف أداءً.

ومن بين الشركات المنتظر إعلان نتائجها هذا الأسبوع، شركة معدات الشبكات التقنية سيسكو سيستمز، وشركة معدات تصنيع الرقائق أبلايد ماتيريالز، فيما ستعلن شركتا إنفيديا ووولمارت نتائجهما في وقت لاحق من الشهر.

وخلال تعاملات الاثنين، ارتفع سهم إنتل بنسبة 3.6% بعد قفزته البالغة 14% يوم الجمعة، عقب تقرير عن اتفاق مبدئي لتصنيع الرقائق مع شركة أبل، بينما قفز سهم كوالكوم بنسبة 8.4% ليسجل مستوى قياسيًا جديدًا.

كما ارتفع سهم شركة الإعلام فوكس كورب بنسبة 7.6% بعد تجاوز إيراداتها الفصلية التوقعات.

وفي المقابل، تعرضت أسهم شركات الطيران لضغوط مع ارتفاع أسعار النفط، الذي يهدد هوامش الأرباح. وتراجعت أسهم ساوث ويست إيرلاينز ودلتا إيرلاينز وألاسكا إير ويونايتد إيرلاينز بنسب تراوحت بين 2.9% و4.4%.

وفي بورصة نيويورك، فاقت الأسهم المتراجعة الأسهم المرتفعة بنسبة 1.08 إلى 1، مع تسجيل 567 سهمًا أعلى مستوياته خلال 52 أسبوعًا مقابل 144 سهمًا عند أدنى مستوياته.

أما في بورصة ناسداك، فقد ارتفعت 2,129 شركة مقابل تراجع 2,704 شركات، بنسبة 1.27 سهم هابط لكل سهم صاعد.

وسجل مؤشر S&P 500 عدد 39 مستوى مرتفعًا جديدًا خلال 52 أسبوعًا مقابل 42 مستوى منخفضًا، بينما سجل ناسداك 157 مستوى مرتفعًا جديدًا و164 مستوى منخفضًا جديدًا.

وبلغ حجم التداول في البورصات الأمريكية 21.42 مليار سهم، مقارنة بمتوسط 17.99 مليار سهم خلال آخر 20 جلسة تداول كاملة.