الذهب يهبط لأدنى مستوى فى أسبوعين بسبب دولار وعوائد ‏الولايات المتحدة

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء لتعمق خسائرها لليوم الثاني ‏على التوالي ،مسجلة أدنى مستوى فى أسبوعين ،فى طريقها صوب اختبار حاجز ‏الدعم عند 1,900 دولارًا ،بسبب الصعود الواسع فى مستويات الدولار الأمريكي فى ‏سوق صرف العملات الأجنبية.‏

وقفزة جديدة فى العائد على السندات الأمريكية لأجل عشر سنوات ،فى ظل ‏التوقعات الحديثة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والتي جاءت أكثر عدوانية عما هو ‏متوقعًا فى الأسواق.‏

أشارت التوقعات إلى وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية قبل نهاية هذا ‏العام ،مع احتفاظ المركزي الأمريكي بأسعار الفائدة مرتفعة لأطول فترة ممكنة خلال ‏عامي 2024 و 2025.‏

أسعار الذهب اليوم

تراجعت أسعار معدن الذهب بأكثر من 0.3% إلى 1,909.80$ الأدنى منذ 14 ‏أيلول/سبتمبر الجاري ، من مستوى افتتاح التعاملات عند 1,915.92$ ، وسجلت أعلى ‏مستوي عند 1,916.85$. ‏

فقدت أسعار الذهب يوم الاثنين نسبة 0.5% ، فى رابع خسارة فى غضون الخمسة أيام ‏الأخيرة ،بسبب قوة الدولار الأمريكي وصعود عوائد سندات الخزانة الأمريكية.‏

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنسبة 0.25% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الثالثة على ‏التوالي ، مسجلاً أعلى مستوى فى عشرة أشهر عند 106.20 نقطة ، عاكسًا استمرار ‏الصعود القوي فى مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و ‏الثانوية.‏

وكما نعلم أن صعود مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة ‏بالدولار الأمريكي أقل جاذبية للمشترين الذي يحملون عملات أخرى.‏

العائد على السندات الأمريكية

ارتفع العائد على السندات الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الثلاثاء بنسبة 0.6% ، ‏ليواصل مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى فى 16 عام عند ‏‏4.564% ، الأمر الذي يضغط بالسلب على أسعار الأصول غير المدرة للعائد.‏

يأتي هذا التطور فى سوق سندات الولايات المتحدة ، فى ظل التوقعات الحديثة التي ‏أعلن عنها البنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي ،والتي أكد خلالها على رفع ‏أسعار الفائدة مرة أخري هذا العام.‏

وتوقع الاحتياطي الفيدرالي إجراء تخفيضين فقط فى أسعار الفائدة فى عام 2024 ،و ‏هو أقل مما كان متوقعًا فى تقرير حزيران/يونيو الماضي الذي تضمن تخفيضات بنحو ‏‏100 نقطة أساس.‏

لذلك تتوقع الأسواق أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية عند مستويات مرتفعة لفترة ‏أطول ،مع انتظار رفع آخر لأسعار الفائدة فى تشرين الثاني/نوفمبر أو كانون الأول / ‏ديسمبر ، الاجتماعين المتبقين للاحتياطي الفيدرالي هذا العام.‏

تعليقات فيدرالية

حذر بعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة الماضي من المزيد من ‏رفع أسعار الفائدة ، حيث قال ثلاثة من صناع السياسة إنهم ما زالوا غير متأكدين بشأن ‏ما إذا كانت معركة التضخم قد انتهت.‏

الفائدة الأمريكية

تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية ‏‏بوتيرة 25 نقطة أساس ‏‏خلال اجتماع 1 تشرين الثاني/نوفمبر مستقرًا عند 20% ،و تسعير العقود الآجلة ‏لاحتمالات ‏الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي ‏‏تغيير عند 80%.‏

وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية ‏‏بوتيرة 25 نقطة أساس ‏‏خلال اجتماع 13 كانون الأول/ديسمبر مستقرًا عند 40% ،و تسعير العقود الآجلة ‏لاحتمالات ‏الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي ‏‏تغيير عند 60%.‏

وللحصول على أدلة حول أسعار الفائدة، سيركز المستثمرون على مؤشر أسعار نفقات ‏الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ‏المقرر صدوره يوم الجمعة المقبل.‏

توقعات ‏

قال محللو "إيه إن زد" في مذكرة : بينما نعتقد أن ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي ‏سيستمر حتى نهاية العام، فإن التوقعات القوية لخفض أسعار الفائدة وتباطؤ زخم ‏النمو الاقتصادي ستشهد انخفاض الدولار مرة أخرى في العام المقبل ،وأضافوا:إن ‏وقف مجلس الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة من شأنه أن يوفر بعض الدعم ‏للذهب.‏

صندوق ‏SPDR

حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏‏المدعومة بالذهب انخفضت بالأمس بنحو 0.87 طن متري ،فى ثاني انخفاض يومي ‏على التوالي ،لينزل الإجمالي إلى 876.52 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى منذ 10 ‏كانون الثاني/يناير 2020.‏

قال نائب الرئيس المساعد فى شاريخان "برافين سينغ" : إن انخفاض حيازات صناديق ‏الذهب المتداولة في البورصة العالمية "‏ETF‏" يظهر أن الطلب الاستثماري لا يزال ‏ضعيفًا، وأضاف سينغ: أن ارتفاع العائدات فى الولايات المتحدة سيضغط على المعدن ‏الثمين.‏