•ارتفاع الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية
•تعليقات مشددة لبعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر المقبل

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء لتواصل التعافي لليوم الثاني على التوالي من أدنى مستوى في أسبوعين،مع نشاط عمليات شراء الملاذات الآمنة في ظل موجة البيع التي تسيطر على أسواق الأسهم العالمية.

ويكبح المكاسب ارتفاع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية ،والمدعوم من تعليقات مشددة لبعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والتي أدت إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر المقبل.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ، صدور تفاصيل اجتماع السياسة النقدية الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والتي من المتوقع أن تتضمن المزيد من الأدلة حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة الأمريكية.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بحوالي 0.8% إلى (4,098.69 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,067.19$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (4,055.72$).

•عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.55% ، في أول مكسب في غضون الأربعة أيام الأخيرة ،بعدما سجلت في وقت سابق من التعاملات أدنى مستوى في أسبوعين عند 3,998.04 دولارًا للأونصة.

الأسهم العالمية
تضررت أسواق الأسهم العالمية بشدة هذا الأسبوع، حيث سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خسائر استمرت أربعة أيام متتالية، نتيجة مخاوف بشأن تقييمات أسهم الذكاء الاصطناعي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.1% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ،مسجلاً أعلى في أسبوع ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وكما نعلم أن صعود مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي هذا الصعود في ظل تركيز المستثمرين على شراء الدولار الأمريكي باعتباره أكثر الأصول جذبًا في الوقت الراهن،وسط تزايد الشكوك حول احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر المقبل ،خاصة مع توالي التعليقات المشددة لبعض صانعي السياسة النقدية الأمريكية.

الفائدة الأمريكية
•قال نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، فيليب جيفرسون، يوم الاثنين :أن البنك المركزي الأمريكي بحاجة إلى "المضي قدمًا ببطء" في المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا عند 47% ، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير مستقر عند 53%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثب محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي والمقرر صدوره في وقت لاحق اليوم.

توقعات حول أداء الذهب
قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": لقد تأثر زخم الذهب إلى حد ما بقوة الدولار الأمريكي والشكوك حول موعد الخفض التالي لأسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي.

وأضاف ووترر: مع ذلك، فإن موجة من العزوف عن المخاطرة في السوق أبقت الذهب في دائرة اهتمام المستثمرين كملاذ آمن، مما حدّ من التراجع.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،ظلت يوم الثلاثاء بدون أي تغيير يذكر ،ليستمر الإجمالي عند 1,041.43 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى منذ 6 نوفمبر الجاري.

نظرة فنية
سعر الذهب بين المطرقة والسندان - توقعات اليوم – 19-11-2025

•ارتفاع الدولار الأمريكي قبيل محضر الاحتياطي الفيدرالي
•السوق في انتظار أدلة قوية حول مسار الفائدة البريطانية

تراجع الجنيه الإسترليني بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، ليواصل خسائره لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،وسط ارتفاع العملة الأمريكية قبيل صدور محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، والذي من المتوقع أن توفر أدلة جديدة حول احتمالات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية في ديسمبر المقبل.

بعد صدور بيانات قاتمة في المملكة المتحدة عن سوق العمل والنمو الاقتصادي، ارتفعت احتمالات قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة البريطانية في ديسمبر ،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات التضخم لشهر أكتوبر.

نظرة سعرية
•سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم :تراجع الجنيه مقابل الدولار بحوالي 0.2% إلى (1.3129$) ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.3150$ )،وسجل أعلى مستوى عند (1.3151$).

•فقد الجنيه أمس الثلاثاء بحوالي 0.1% مقابل الدولار ،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،بسبب تركيز المستثمرون على شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار متاح.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.1% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ،مسجلاً أعلى في أسبوع ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يتابع المستثمرون عن كثب في وقت لاحق اليوم ،تفاصيل الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والتي من المتوقع أن توفر أدلة جديدة حول احتمالات خفض أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر المقبل.

وأدت التعليقات الأكثر عدوانية من بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس في ديسمبر من 67% إلى47% في الوقت الحالي.

جدّد الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" هجومه على رئيس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" يوم الثلاثاء، قائلاً: أودّ حقًا إزاحة الرجل الموجود هناك الآن… لكن هناك من يعيقني. الجدير بالذكر أن ولاية باول كرئيس للفيدرالي تنتهي في شهر مايو.

وقال وزير الخزانة الأمريكي "سكوت بيسنت" يوم الثلاثاء: إن ترامب سيلتقي القائمة النهائية للمرشحين لمنصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي بعد عطلة عيد الشكر، وقد يعلن اختياره قبل عيد الميلاد.

الفائدة البريطانية
•أظهرت البيانات الصادرة مؤخرًا ارتفاع البطالة وضعف النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة خلال الربع الثالث من هذا العام ،مما يقلص الضغوط على صانعي السياسة النقدية في بنك إنجلترا.

•عقب تلك البيانات، ارتفع تسعير احتمالات قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة البريطانية بنحو 25 نقطة في اجتماع ديسمبر من 60% إلى 75%.

بيانات التضخم البريطاني
من أجل إعادة تسعير الاحتمالات القائمة حول أسعار الفائدة البريطانية ،ينتظر المستثمرون فى وقت لاحق اليوم صدور بيانات التضخم الرئيسية فى المملكة المتحدة لشهر أكتوبر ،والتي من المتوقع أن تؤثر كثيرًا على مسار السياسة النقدية لبنك إنجلترا.

يصدر بحلول الساعة 07:00 بتوقيت جرينتش مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي المتوقع ارتفاع بنسبة 3.5% سنوياً فى أكتوبر من ارتفاع بنسبة 3.8% سنوياً في سبتمبر ، و مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي المتوقع ارتفاع بنسبة 3.4% سنوياً من ارتفاع بنسبة 3.5% الشهر السابق.

توقعات حول أداء الجنيه الإسترليني
نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي": إذا جاءت بيانات التضخم البريطاني أقل من توقعات السوق ،سترتفع احتمالات خفض أسعار الفائدة البريطانية في ديسمبر،مما سيؤدي إلى المزيد من الضغوط السلبية على سعر صرف الجنيه الإسترليني. 

نظرة فنية
سعر الجنيه الإسترليني مقابل الدولار يكسر خط اتجاه تصحيحي صاعد – توقعات اليوم – 19-11-2025

•العملة اليابانية تحاول التعافي أدنى مستوى في 9 أشهر
•توافق مبدأي بين الحكومة والبنك المركزي لدعم الاقتصاد
•ضعف احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في ديسمبر المقبل

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى في تسعة أشهر مقابل الدولار الأمريكي ،في طريقه صوب تحقيق أول مكسب خلال الأيام الأربعة الأخيرة ،مع نشاط ملحوظ لعمليات الشراء من مستويات منخفضة ،بالتزامن مع الإقبال على شراء الملاذات الآمنة بسبب عمليات بيع الأسهم العالمية.

بعد أول اجتماع رسمي بين رئيسة الوزراء الجديدة "ساناي تاكايتشي" و محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" حصل توافق مبدأي على ضرورة العمل من أجل تحقيق نمو اقتصادي مستدام وأسعار مستقرة.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بحوالي 0.15% إلى ( 155.21¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (155.45¥)، و سجل أعلى مستوى عند ( 155.59¥). 

•أنهي الين تعاملات الثلاثاء منخفضًا بنسبة 0.2% مقابل الدولار ،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى في تسعة أشهر عند 155.73 ينات ،مع توالي التعليقات العدوانية لمسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

الأسهم العالمية
تضررت أسواق الأسهم العالمية بشدة هذا الأسبوع، حيث سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خسائر استمرت أربعة أيام متتالية، نتيجة مخاوف بشأن تقييمات أسهم الذكاء الاصطناعي.

ومما زاد من حدة القلق في الأسواق العالمية، أن بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الصادرة يوم الثلاثاء أظهرت ارتفاعًا حادًا في عدد الأمريكيين المستفيدين من إعانات البطالة بين منتصف سبتمبر ومنتصف أكتوبر.

تاكايتشي-أويدا
أسفر الاجتماع الأول بين رئيسة الوزراء اليابانية ساناي تاكايتشي ومحافظ بنك اليابان كازو أويدا عن مجموعة من الإشارات المهمة للأسواق، حيث أكد أويدا أن البنك المركزي سيواصل نهجه التدريجي في تطبيع السياسة النقدية، معتمدًا بشكل كامل على البيانات الاقتصادية قبل اتخاذ أي قرار بشأن رفع أسعار الفائدة. 

كما أوضح أويدا أن العلاقة بين نمو الأجور والتضخم بدأت تستعيد توازنها، وهو ما يدعم إمكانية المضي في تعديل السياسات دون إحداث صدمة للاقتصاد.

ومن جانبها، أبدت تاكايتشي تفهمًا لسياسات البنك وأكدت على أهمية العمل المشترك بين الحكومة والبنك المركزي لتحقيق نمو مستدام واستقرار للأسعار.

وتناول الجانبان أيضًا تأثيرات تحركات الين، مع التأكيد على مراقبتها بعناية لضمان بقائها ضمن نطاق يعكس الأساسيات الاقتصادية.

ويعد هذا الاجتماع خطوة مهمة في تحديد ملامح المرحلة المقبلة للسياسة النقدية اليابانية، خصوصًا مع حساسية الأسواق لأي مؤشر يتعلق بالفائدة أو سعر الصرف.

أراء وتحليلات
قال كيسوكي تسوروتا، كبير استراتيجيي السندات في ميتسوبيشي يو إف جيه مورغان ستانلي للأوراق المالية: قد يؤدي تأخير رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة إلى مزيد من انخفاض الين وزيادة تكاليف الاستيراد، مما يتعارض مع هدف تاكايتشي المتمثل في زيادة الأجور الحقيقية.

الفائدة اليابانية
•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا حول 35%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يصل لمستهدفنا السعري – توقعات اليوم – 19-11-2025

انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الثلاثاء في ظل استئناف المبيعات المكثفة على أسهم القطاع التكنولوجي لا سيما الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

وفي وقت لاحق هذا الأسبوع، من المنتظر صدور عدد من البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة أبرزها تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر أيلول يوم الخميس.

يأتي ذلك بعد يوم من صدور محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الذي عقد في الآونة الأخيرة وأسفر عن قرار بخفض الفائدة.

من جانبه، طالب فيليب جيفرسون، نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، بالحذر في ما يتعلق بخفض أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة.

وقال جيفرسون إنه يتفق مع قرار الخفض الذي اتُّخذ في أكتوبر تشرين الأول، ويرى أن السياسة النقدية الحالية "متشددة إلى حد ما"، ما يشير إلى إمكانية وجود مساحة إضافية للخفض. 

وصرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب اليوم بأنه قد اختار بالفعل المرشح القادم لقيادة الاحتياطي الفيدرالي، وأوضح أنه يريد إقالة ذلك الشخص لكن هناك من يمنعه، في إشارة إلى جيروم باول الذي ستنتهي ولايته من رئاسة البنك المركزي في مايو أيار المقبل.

وعند إغلاق الجلسة، هبط مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.1% (ما يعادل 498 نقطة) إلى 46091 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 46383 نقطة وأقل مستوى عند 45913 نقطة.

وتراجع إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.8% (ما يعادل 55 نقطة) إلى 6617 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6666 نقطة وأقل مستوى عند 6574 نقطة.

وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.2% (ما يعادل 275 نقطة) إلى 22433 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 22643 نقطة وأقل مستوى عند 22231 نقطة.