ارتفعت أسعار النفط يوم الجمعة مع تزايد شكوك المستثمرين بشأن فرص التوصل إلى اختراق في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، لكنها بقيت في طريقها لتسجيل خسائر أسبوعية.

وصعدت عقود خام برنت الآجلة بمقدار 3.3 دولار، أو 3.2%، إلى 105.88 دولار للبرميل بحلول الساعة 08:45 بتوقيت غرينتش، فيما ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 2.53 دولار، أو 2.6%، إلى 98.88 دولار للبرميل.

وعلى أساس أسبوعي، يتجه خام برنت لتسجيل تراجع يتجاوز 3%، بينما ينخفض خام غرب تكساس الوسيط بنحو 6%، وسط تقلبات حادة في الأسعار مع تغير التوقعات بشأن إمكانية التوصل إلى اتفاق سلام.

وقال مصدر إيراني رفيع لوكالة «رويترز» إن الفجوات بين طهران وواشنطن تقلصت، فيما تحدث وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو عن وجود «بعض المؤشرات الإيجابية» في المحادثات. ومع ذلك، لا تزال الخلافات قائمة بشأن مخزون إيران من اليورانيوم والسيطرة على مضيق هرمز.

وقال تاماس فارغا، المحلل لدى شركة «بي في إم أويل أسوشيتس»، إن السوق أصبحت شديدة التأثر بالعناوين الإخبارية، مع محاولة المستثمرين تقييم توقيت التوصل إلى اتفاق محتمل، في وقت تتراجع فيه المخزونات النفطية العالمية بوتيرة مقلقة نتيجة تباطؤ تدفقات النفط عبر مضيق هرمز إلى مستويات محدودة للغاية.

وأضاف: «التفاؤل بإمكانية التوصل إلى هدنة قريبة نسبيًا، إلى جانب التصريحات السلبية كلما اقترب خام برنت من مستوى 110 دولارات، يمنع أسعار النفط من الارتفاع بشكل أكبر.»

وبعد مرور ستة أسابيع على بدء وقف إطلاق النار الهش، لم تحقق الجهود الرامية لإنهاء الحرب تقدمًا يُذكر، بينما عززت أسعار النفط المرتفعة المخاوف بشأن التضخم وآفاق الاقتصاد العالمي.

ورفعت مؤسسة «بي إم آي»، التابعة لشركة «فيتش سوليوشنز»، توقعاتها لمتوسط سعر خام برنت المؤرخ لعام 2026 إلى 90 دولارًا للبرميل بدلًا من 81.5 دولار، في ضوء عجز الإمدادات، والوقت اللازم لإصلاح البنية التحتية المتضررة للطاقة في الشرق الأوسط، إضافة إلى فترة تمتد من ستة إلى ثمانية أسابيع لعودة الأوضاع إلى طبيعتها بعد انتهاء الصراع.

وكان نحو 20% من إمدادات الطاقة العالمية يمر عبر مضيق هرمز قبل الحرب، التي تسببت في خروج 14 مليون برميل يوميًا من النفط من السوق، أي ما يعادل 14% من الإمدادات العالمية، بما يشمل صادرات السعودية والعراق والإمارات والكويت.

وقال رئيس شركة «أدنوك» الإماراتية إن تدفقات النفط الكاملة عبر المضيق لن تعود قبل الربع الأول أو الثاني من عام 2027 حتى لو انتهى الصراع الآن.

وفي الصين، أفادت ثلاثة مصادر تجارية مطلعة لـ«رويترز» بأن صادرات الوقود المكرر خلال يونيو قد ترتفع بشكل طفيف فقط مقارنة بمايو، مع سعي بكين للحفاظ على احتياجاتها المحلية من الطلب، لتصل إلى نحو 550 ألف طن متري أو أكثر قليلًا، مقارنة بنحو 500 ألف طن متوقعة في مايو.

وفي الوقت نفسه، قال أربعة مصادر إن سبع دول رئيسية منتجة للنفط ضمن تحالف «أوبك+» من المرجح أن توافق على زيادة محدودة في إنتاج يوليو خلال اجتماعها في 7 يونيو، رغم استمرار تعطل الإمدادات لدى بعض الأعضاء بسبب الحرب الإيرانية.

حافظ الدولار الأمريكي على تداوله قرب أعلى مستوى له في ستة أسابيع يوم الجمعة، بعدما أدت الإشارات المتضاربة بشأن اتفاق سلام محتمل بين الولايات المتحدة وإيران إلى زيادة التقلبات في الأسواق المالية، رغم تمسك المستثمرين بآمال تحقيق بعض التقدم في المفاوضات.

وتمسكت واشنطن وطهران بمواقف متعارضة بشأن مخزون إيران من اليورانيوم وسيطرتها على مضيق هرمز، رغم تصريحات وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو التي تحدث فيها عن وجود «مؤشرات إيجابية» في المحادثات.

وتسببت هذه الرسائل المتباينة في تقلبات حادة بالأسواق خلال تعاملات الليلة الماضية، إلا أن تحركات العملات بقيت محدودة نسبيًا خلال التداولات الآسيوية يوم الجمعة، مع انتظار المستثمرين مزيدًا من الوضوح.

وارتفع مؤشر الدولار بشكل طفيف إلى 99.23 نقطة مقابل سلة من العملات، ليظل قريبًا من ذروة 99.515 التي سجلها في الجلسة السابقة، وهو أعلى مستوى منذ 7 أبريل.

وتراجع اليورو، المتجه نحو تسجيل خسارة أسبوعية ثانية، بنسبة 0.1% إلى 1.1607 دولار، فيما انخفض الجنيه الإسترليني بشكل طفيف إلى 1.342 دولار، رغم بيانات أظهرت أن مبيعات التجزئة البريطانية سجلت أكبر تراجع لها في نحو عام خلال أبريل، مع تأثر المستهلكين بارتفاع التضخم الناتج عن الحرب الإيرانية.

وتلقى الدولار دعمًا إضافيًا من بيانات أمريكية أظهرت انخفاض طلبات إعانة البطالة الأسبوعية، إلى جانب ارتفاع نشاط التصنيع إلى أعلى مستوى في أربع سنوات خلال مايو، ما يعكس استمرار قوة الاقتصاد الأمريكي.

وقال توني سيكامور، محلل الأسواق لدى «آي جي»: «نحن الآن في نهاية الأسبوع الثاني عشر، وبعد ستة أسابيع من وقف إطلاق النار، وما زلت غير مقتنع بأننا أصبحنا أقرب فعلًا إلى حل بين الولايات المتحدة وإيران.»

وأضاف: «ما زلت أرى أن مخاطر ارتفاع الدولار الأمريكي قائمة، لأنني لا أرى مخرجًا واضحًا للأزمة في الشرق الأوسط من دون أن تضطر الولايات المتحدة إلى اتخاذ موقف أكثر تشددًا.»

العملات الآسيوية تحت الضغط

أدى صعود الدولار واستمرار ارتفاع أسعار النفط إلى زيادة الضغوط على الين الياباني، الذي استقر قرب مستوى 159 ينًا مقابل الدولار، منخفضًا 0.1% إلى 159.09 ين.

ويأتي ذلك رغم التدخل المحتمل من السلطات اليابانية قبل أسابيع لدعم العملة، إذ فقد الين نحو 75% من المكاسب التي حققها بعد ذلك التدخل المفترض، ما أبقى المتعاملين في حالة ترقب لأي تحركات جديدة من طوكيو.

وقال لي هاردمان، استراتيجي العملات لدى «إم يو إف جي»: «التدخل يمنح بعض الوقت فقط. ما يحتاجونه فعليًا هو تغير في الأساسيات الاقتصادية، وأفضل ما يمكن أن يحدث هو التوصل سريعًا إلى اتفاق ينهي الصراع مع إيران.»

وأضاف أن عودة الدولار/ين إلى مستويات منتصف الـ150 قد تكون أفضل سيناريو يمكن أن تأمله اليابان حاليًا لتخفيف الضغوط على العملة.

ويُتوقع أن يواصل بنك اليابان رفع أسعار الفائدة بوتيرة تدريجية فقط، بينما يُرجح أن تتحرك بنوك مركزية أخرى، مثل البنك المركزي الأوروبي، بوتيرة أسرع، ما يضع الين في موقف أضعف أمام المستثمرين الباحثين عن عوائد أعلى.

وعلى أساس مرجح بالتجارة، يواصل الين التداول قرب أدنى مستوياته التاريخية، وهو ما يدعم الصادرات اليابانية لكنه يزيد من أثر صدمة أسعار الطاقة بسبب اعتماد اليابان الكبير على الواردات.

وأظهرت بيانات الجمعة تباطؤ التضخم الأساسي في اليابان إلى أدنى مستوى في أربع سنوات خلال أبريل، ما يزيد تعقيد توقعات سياسة بنك اليابان.

كما تعرضت عملات الأسواق الناشئة في آسيا لضغوط قوية نتيجة القفزة في أسعار النفط العالمية، ما دفع صناع السياسات إلى اتخاذ خطوات استثنائية لدعم اقتصاداتهم.

وفي هذا السياق، أعلنت إندونيسيا هذا الأسبوع إلزام جميع مصدري الموارد الطبيعية بإيداع 100% من عائدات صادراتهم في البنوك الحكومية اعتبارًا من 1 يونيو، في محاولة لدعم الروبية الإندونيسية المتراجعة.

واستقرت الروبية قرب أدنى مستوياتها القياسية عند 17,710 روبية مقابل الدولار.

•الدولار الأمريكي يحافظ على مكاسبه في سوق الصرف الأجنبي
•ترامب: الولايات المتحدة في المراحل النهائية من المحادثات مع إيران
•مجلس الاحتياطي الفيدرالي يستعد رسميًا لحقبة "كيفن وارش"
•الأسواق في انتظار المزيد من الأدلة حول مسار الفائدة الأمريكية

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتواصل خسائرها المحدودة لليوم الثاني على التوالي ،وقد تسجل ثاني خسارة أسبوعية على التوالي ،تحت ضغط الصعود الحالي في مستويات الدولار الأمريكي ،في انتظار مستجدات محادثات السلام بين الولايات المتحدة و إيران.

زادت احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية مرة واحدة على الأقل هذا العام ،خاصة بعد صدور محضر اجتماع السياسة النقدية الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي،والذي أظهر أن الأعضاء منفتحون على رفع سعر الفائدة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.75% إلى (4,507.49$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,543.00$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,546.16$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس،فقدت أسعار الذهب أقل من 0.1% ،لتستأنف خسائرها التي توقفت في اليوم السابق ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى في شهرين عند 4,453.60 دولارًا للأونصة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب منخفضة حتى اللحظة بنسبة 0.75% ،فى طريقها صوب تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي قرب المستويات الأعلى في ستة أسابيع ،عاكسًا استمرار الأداء الإيجابي للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وكما نعلم أن صعود مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

تلقي الدولار دعماً واضحاً هذا الأسبوع من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث راهن المستثمرون على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام.

وإلى جانب الدعم الناتج عن عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، لا يزال المستثمرون يفضلون شراء الدولار الأمريكي كملاذ آمن، وسط متابعة حثيثة لمستجدات محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

المحادثات الأمريكية الإيرانية
•وكالات الأنباء الإيرانية: تم التوصل إلى الصيغة النهائية للاتفاق الأمريكي الإيراني بوساطة باكستانية، ومن المتوقع الإعلان عنه خلال الساعات القليلة القادمة.

•صرح وزير الخارجية الأمريكي، ماركو روبيو، بوجود "علامات جيدة" لإمكانية التوصل إلى اتفاق سلام.

•ترامب: الولايات المتحدة في المراحل النهائية من المحادثات مع إيران.

•تقارير: مخزون إيران من اليورانيوم والسيطرة على مضيق هرمز لا يزالان من نقاط الخلاف الرئيسية بين واشنطن وطهران.

الفائدة الأمريكية
•أظهر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أبريل والصادر يوم الأربعاء ، أن غالبية صانعي السياسات يرون أن "بعض التشديد في السياسة النقدية قد يصبح مناسبًا" إذا استمر التضخم فوق هدف البنك المركزي البالغ 2%.

•كيفن وارش يؤدي اليمين الدستورية رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم أمام رئيس الولايات المتحدة "دونالد ترامب".

•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ تُسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 40% لرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر، بعد أن كان الاحتمال يزيد قليلًا عن 16% في بداية مايو.

•وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يونيو مستقر حاليًا عند 99%، وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 1%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
قال إدوارد مير، المحلل في شركة ماركس: "إنّ ما يدفع أسعار الذهب نحو الانخفاض هو قوة الدولار الأمريكي، الذي بدوره مدعومٌ باستمرار ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة في معظم أنحاء العالم.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت يوم الخميس بنحو 0.85 طن متري ،ليترفع الإجمالي إلى 1,037.70 طن متري.

نظرة فنية
سعر الذهب يظهر إشارات متباينة - توقعات اليوم – 22-05-2026

•الدولار الأمريكي يحافظ على مكاسبه في سوق الصرف الأجنبي
•ترامب: الولايات المتحدة في المراحل النهائية من المحادثات مع إيران
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار أسعار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،ليتداول بالقرب من المستويات الأدنى في ستة أسابيع ،مع استمرار تركيز المستثمرين على شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار بديل ،في انتظار مستجدات محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

ارتفع هذا الأسبوع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة في اجتماع يونيو المقبل ،ومن أجل إعادة تسعير تلك البيانات يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية في منطقة اليورو.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1605 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1617$) ،وسجل أعلى مستوى عند ( 1.1621$).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس منخفضًا بأقل من 0.1% مقابل الدولار ،ليستأنف خسائره التي توقفت في اليوم السابق ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى فى ستة أسابيع عند 1.1583 دولارًا.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي قرب المستويات الأعلى في ستة أسابيع ،عاكسًا استمرار الأداء الإيجابي للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

إلى جانب الدعم الناتج عن الارتفاع الواسع الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، لا يزال المستثمرون يفضلون شراء الدولار الأمريكي كملاذ آمن، وسط متابعة حثيثة لمستجدات محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

المحادثات الأمريكية الإيرانية
•وكالات الأنباء الإيرانية: تم التوصل إلى الصيغة النهائية للاتفاق الأمريكي الإيراني بوساطة باكستانية، ومن المتوقع الإعلان عنه خلال الساعات القليلة القادمة.

•صرح وزير الخارجية الأمريكي، ماركو روبيو، بوجود "علامات جيدة" لإمكانية التوصل إلى اتفاق سلام.

•ترامب: الولايات المتحدة في المراحل النهائية من المحادثات مع إيران.

•تقارير: مخزون إيران من اليورانيوم والسيطرة على مضيق هرمز لا يزالان من نقاط الخلاف الرئيسية بين واشنطن وطهران.

الفائدة الأوروبية
•مصادر لوكالة "رويترز" :من المرجح جداً أن يرفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة في يونيو ، نظراً لتوقعات التضخم التي تتجه نحو سيناريو غير مرغوب فيه.

•ارتفع هذا الأسبوع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى يونيو المقبل من 60% إلى فوق 70%.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يستقر على مكاسب حذرة – توقعات اليوم – 22-05-2026