تتجه أسعار النفط لتسجيل أكبر خسارة أسبوعية لها منذ يونيو الماضي، رغم المكاسب الطفيفة التي حققتها يوم الجمعة، وذلك وسط مخاوف جديدة بشأن الإمدادات من السعودية وتدفقات النفط عبر مضيق هرمز.

وارتفعت عقود خام برنت الآجلة 56 سنتًا، أو ما يعادل 0.58%، لتصل إلى 96.48 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:20 بتوقيت غرينتش. كما صعدت عقود خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 65 سنتًا، أو 0.66%، إلى 98.52 دولارًا للبرميل.

ومع ذلك، فقد خسر العقدان نحو 11% إلى 12% هذا الأسبوع بعد أن اتفقت إيران والولايات المتحدة يوم الثلاثاء على هدنة لمدة أسبوعين بوساطة من باكستان.

لكن القتال استمر رغم ذلك، كما ظلت تدفقات النفط عبر مضيق هرمز مقيدة بشدة، وهو ما أبقى أسعار العقود الآجلة قرب مستوى 100 دولار للبرميل ودفع الأسعار في السوق الفعلية إلى مستويات قياسية.

ولا تزال حركة الملاحة عبر المضيق أقل من 10% من مستوياتها الطبيعية، بعدما فرضت طهران سيطرتها عبر تحذير السفن من مغادرة مياهها الإقليمية.

وقال أولي هانسن، المحلل في Saxo Bank، إن المضيق لا يزال عمليًا تحت قيود شديدة، وإن تشغيل نظام النفط العالمي بعيد عن الوضع الطبيعي، مشيرًا إلى أن أسواق العقود الآجلة تسعّر عودة جزئية للوضع الطبيعي، في حين تعكس السوق الفعلية نقصًا حادًا في الإمدادات.

وكان مسؤول في طهران قد قال لوكالة رويترز في 7 أبريل إن إيران تسعى إلى فرض رسوم على السفن لعبور المضيق ضمن اتفاق سلام، وهو اقتراح قوبل برفض من قادة غربيين ومن وكالة الشحن التابعة لـ الأمم المتحدة.

ويعد هذا الممر البحري الحيوي لتدفقات النفط والغاز قد تعرض فعليًا للإغلاق بسبب الصراع الذي بدأ في 28 فبراير عندما شنت الولايات المتحدة وإسرائيل ضربات جوية على إيران.

وارتفعت الأسعار يوم الجمعة بعد أن أفادت وكالة الأنباء السعودية الرسمية بأن الهجمات على منشآت الطاقة السعودية خفضت القدرة الإنتاجية للمملكة بنحو 600 ألف برميل يوميًا، كما قلصت تدفقات خط الأنابيب شرق–غرب بنحو 700 ألف برميل يوميًا.

ووفقًا لبنك الاستثمار جيه بي مورجان، فقد تضرر نحو 50 أصلًا من أصول البنية التحتية في الخليج نتيجة ضربات بطائرات مسيّرة وصواريخ خلال ما يقرب من ستة أسابيع منذ بدء الصراع، ما أدى إلى توقف نحو 2.4 مليون برميل يوميًا من طاقة التكرير.

وتراجعت الأسعار قليلًا يوم الجمعة بعد إعلان لبنان عزمه المشاركة في اجتماع مع ممثلين من الولايات المتحدة وإسرائيل في واشنطن الأسبوع المقبل لمناقشة إعلان وقف إطلاق النار في الحرب الموازية التي تشنها إسرائيل ضد حلفاء إيران من جماعة حزب الله داخل البلاد.

تراجع الدولار يوم الجمعة ويتجه لتسجيل أكبر انخفاض أسبوعي له منذ يناير، مع قيام المستثمرين ببيع الأصول الآمنة وسط تفاؤل بأن شحنات النفط قد تُستأنف إذا صمدت الهدنة في الخليج.

وكان الدولار قد ارتفع بقوة في مارس باعتباره أحد أبرز الملاذات الآمنة، بعدما أدت الحرب الأمريكية والإسرائيلية على إيران إلى قفزة في أسعار النفط وتراجع الأسهم والذهب، في حين أدت المخاوف بشأن التضخم إلى الضغط على السندات.

لكن منذ الاتفاق على هدنة هشة يوم الثلاثاء، بدأ المستثمرون في التخلي عن تلك المراكز.

وارتفع اليورو بنسبة 1.6% هذا الأسبوع ليصل إلى 1.1712 دولار، بينما صعد الجنيه الإسترليني بنسبة 1.9% منذ يوم الاثنين ليبلغ 1.344 دولار.

كما تتجه عملتا أستراليا ونيوزيلندا الحسّاستان للمخاطر إلى تحقيق مكاسب أسبوعية تقارب 3% أمام الدولار، حيث يتداول الدولار الأسترالي عند ما يزيد قليلًا على 70 سنتًا.

وكانت التحركات في الجلستين الآسيوية والأوروبية محدودة يوم الجمعة. ومن المقرر صدور بيانات التضخم الأمريكية في وقت لاحق من اليوم، إلا أن اتجاه الأسواق قد يعتمد بشكل أكبر على نتائج محادثات السلام المقررة خلال عطلة نهاية الأسبوع بين الولايات المتحدة وإيران في إسلام آباد.

وقال جيسون وونغ، كبير الاستراتيجيين في بنك BNZ في ويلينغتون: "كان المستثمرون يشترون الدولار الأمريكي عندما كانت الحرب في أكثر مراحلها توترًا، والآن يبيعونه مع تراجع احتمال حدوث سيناريو شديد السوء."

وأضاف أن إزالة ذلك الخطر المتطرف بفضل الهدنة أمر مهم من ناحية المعنويات، حتى وإن بدت الهدنة نفسها غير مستقرة، مشيرًا إلى أن المزاج في الأسواق قد يتغير بسرعة إذا لم تحقق محادثات السلام المرتقبة خلال عطلة نهاية الأسبوع تقدمًا.

هدنة هشة

وقال وونغ إنه إذا أسفرت المحادثات عن نتائج إيجابية فسيكون ذلك سلبيًا للدولار، أما إذا جاءت نتائج المحادثات سيئة بحلول يوم الاثنين وظلت حركة السفن محدودة، فقد تنقلب الأوضاع سريعًا.

وفي مضيق هرمز لم تظهر مؤشرات كبيرة على تحسن الوضع. فخلال أول 24 ساعة من الهدنة، عبرت ناقلة واحدة فقط للمنتجات النفطية وخمس سفن لنقل البضائع السائبة عبر الممر الذي كان يستقبل قبل الحرب نحو 140 سفينة يوميًا.

أما الين الياباني، الذي يتعرض لضغوط منذ سنوات بسبب انخفاض أسعار الفائدة في اليابان وبسبب تأثره بارتفاع أسعار النفط، فقد ارتفع قليلًا من أدنى مستوياته مقابل الدولار، لكنه لم يحقق مكاسب كبيرة، كما تعرض للبيع مقابل عملات أخرى، مما يشير إلى استمرار ضعف الإقبال عليه.

وانخفض الين إلى 159.19 مقابل الدولار يوم الجمعة، في حين تراجع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1%، ليصبح منخفضًا بنحو 1.4% منذ بداية الأسبوع.

أما اليوان الصيني، الذي لم يشهد تراجعًا كبيرًا منذ اندلاع الحرب مع إيران في 28 فبراير، فيتجه لتسجيل أكبر مكاسب أسبوعية له في 15 شهرًا، ويتداول عند أقوى مستوياته منذ عام 2023.

وأظهرت بيانات صدرت يوم الجمعة أن أسعار بوابة المصنع في الصين ارتفعت للمرة الأولى منذ ثلاث سنوات، في إشارة إلى أن التضخم الحقيقي قد يبدأ في الظهور بعد فترة طويلة من مواجهة الانكماش.

وقالت لين سونغ، الخبيرة الاقتصادية في بنك ING: "كان اليوان الصيني أحد المفاجآت الرابحة في حرب إيران، رغم أن الصين أكبر مستورد للنفط في العالم."

وأضافت أن بعض المشاركين في السوق بدأوا إعادة تقييم "علاوة المخاطر المرتبطة بالصين" في ظل تزايد حالة عدم اليقين في أماكن أخرى من العالم، وهو ما جعل الصين تبدو أكثر استقرارًا في نظر المستثمرين.

•المعدن الثمين بصدد تسجيل ثاني مكسب أسبوعي على التوالي
•محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران تنطلق اليوم في باكستان
•الأسواق في انتظار أدلة حاسمة حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة للمرة الأولى خلال الأربعة أيام الأخيرة ،لتبتعد عن المستويات الأعلى في ثلاثة أسابيع ،بسبب عمليات التصحيح و جني الأرباح ،بالإضافة إلى ضغط انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وعلى الرغم من هذا التراجع ،لا يزال المعدن الثمين"الذهب" في طريقه صوب تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي ، وذلك بعد اتفاق الولايات المتحدة وإيران على وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين، يتضمن الاتفاق فتح مضيق هرمز أمام الملاحة العالمية.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.75% إلى (4,730.41$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,766.73$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,780.41$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس،حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 1.0%،في ثالث مكسب يومي على التوالي ،وسجلت في اليوم السابق أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 4,857.56 دولاراً للأونصة ،بدعم هبوط الدولار الأمريكي بعد الإعلان عن هدنة الأسبوعين بين الولايات المتحدة وإيران.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بحوالي 0.2% ،بصدد تحقيق أول مكسب خلال الجلسات الخمسة الأخيرة ،ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى فى أربعة أسابيع ، عاكساً انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

بخلاف عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،ترتفع مستويات الدولار الأمريكي قبيل انطلاق محادثات السلام بين المسؤولين فى الولايات المتحدة وإيران فى العاصمة الباكستانية إسلام آباد.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب مرتفعة حتى اللحظة حوالي 1.5% ،على وشك تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي.

هدنة الحرب الإيرانية
•الولايات المتحدة وإيران يتفقان على وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين، و يخططان لفتح مضيق هرمز أمام الملاحة العالمية.

•وافق الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" على تعليق الهجمات والقصف الجوي ضد إيران لمدة 14 يوماً، وذلك بعد وساطة باكستانية وقطرية مكثفة.

•أعلنت إيران موافقتها على إعادة فتح مضيق هرمز أمام الملاحة الدولية "بشكل كامل وآمن"، مع التنسيق الفني مع القوات المسلحة الإيرانية لتأمين عبور السفن.

• من المقرر أن تبدأ مفاوضات مباشرة بين واشنطن وطهران فى وقت لاحق اليوم في مدينة "إسلام آباد "فى باكستان، من أجل التوصل لاتفاق نهائي يضمن توقف العمليات العسكرية تماما وفتح مضيق هرمز.


أسعار النفط العالمية
انخفضت أسعار النفط العالمية على مدار هذا الأسبوع بمتوسط 12%،في طريقه صوب تكبّد أكبر خسارة أسبوعية منذ يونيو 2025 ،مع تراجع مخاوف توقف الإمدادات من منطقة الشرق الأوسط بعد فتح مضيق هرمز أمام ناقلات النفط العملاقة.

الفائدة الأمريكية
•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع أبريل المقبل مستقر حالياً عند 98%،و تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس مستقر عند 2%.

•بعد توقف الحرب ،بدأ المتداولون في تسعير وجود احتمالات لخفض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ، صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لشهر مارس.

توقعات حول أداء الذهب
قال بوب هابركورن، كبير استراتيجيي السوق في شركة أر جي أو فيوتشرز : ساعد ضعف الدولار على استعادة الذهب عافيته، لكن الحذر يسود السوق في ظل محاولة المشاركين تفسير دلالات وقف إطلاق النار.

وأضاف هابركورن: كانت الأخبار المتعلقة بوقف إطلاق النار إيجابية للغاية بالنسبة للذهب، لكن الأسعار تراجعت عن أعلى مستوياتها الأخيرة مع ظهور بوادر الانهيار.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الخميس بنحو 0.57 طن متري،فى ثاني انخفاض يومي على التوالي ،لينزل الإجمالي إلى 1,052.42 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى فى نحو أسبوع.

نظرة فنية
سعر الذهب يستقر قرب مقاومة صلبة بانتظار الحسم - توقعات اليوم – 10-04-2026

•اليورو يتخلى عن أعلى مستوى في 5 أسابيع بسبب جني الأرباح
•محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران تنطلق اليوم في باكستان
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، للمرة الأولى خلال الخمسة أيام الأخيرة مقابل الدولار الأمريكي ،متخليًا عن أعلى مستوى في خمسة أسابيع ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح.

وعلى الرغم من هذا التراجع ،لا تزال العملة الأوروبية الموحدة في طريقها صوب تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي ، وسط تحسن المعنويات في الأسواق العالمية بعد اتفاق الولايات المتحدة وإيران على وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين، يتضمن الاتفاق فتح مضيق هرمز أمام الملاحة العالمية.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1685 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1697$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1702 $).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس مرتفعاً بنسبة 0.3% مقابل الدولار ،في رابع مكسب يومي على التوالي ،وسجل أعلى مستوى في خمسة أسابيع عند 1.1723 دولاراً ، بفضل اتفاق الولايات المتحدة وإيران على وقف إطلاق نار.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالعملة الأوروبية الموحدة "اليورو" مرتفعة حتى اللحظة بنسبة 1.5% مقابل العملة الأمريكية " الدولار" على وشك تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي ،وبأكبر مكسب أسبوعي منذ يناير الماضي.

اتفاق وقف الحرب الإيرانية
•الولايات المتحدة وإيران يتفقان على وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين، و يخططان لفتح مضيق هرمز أمام الملاحة العالمية.

•وافق الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" على تعليق الهجمات والقصف الجوي ضد إيران لمدة 14 يوماً، وذلك بعد وساطة باكستانية وقطرية مكثفة.

•أعلنت إيران موافقتها على إعادة فتح مضيق هرمز أمام الملاحة الدولية "بشكل كامل وآمن"، مع التنسيق الفني مع القوات المسلحة الإيرانية لتأمين عبور السفن.

•من المقرر أن تبدأ مفاوضات مباشرة بين واشنطن وطهران فى وقت لاحق اليوم في مدينة "إسلام آباد "فى باكستان، من أجل التوصل لاتفاق نهائي يضمن توقف العمليات العسكرية تماما وفتح مضيق هرمز.

أسعار النفط العالمية
انخفضت أسعار النفط العالمية على مدار هذا الأسبوع بمتوسط 12%،في طريقه صوب تكبّد أكبر خسارة أسبوعية منذ يونيو 2025 ،مع تراجع مخاوف توقف الإمدادات من منطقة الشرق الأوسط بعد فتح مضيق هرمز أمام ناقلات النفط العملاقة.

الفائدة الأوروبية
•قالت لاجارد رئيسة البنك المركزي الأوروبي: إن البنك مستعد لرفع أسعار الفائدة حتى لو كان الارتفاع المتوقع في التضخم قصير الأجل.

•وأظهرت البيانات الصادرة مؤخراً أن التضخم في منطقة اليورو تجاوز هدف البنك المركزي الأوروبي ليصل إلى 2.5% في مارس مع ارتفاع أسعار الطاقة.

•وعقب تلك البيانات ،ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى أبريل الجاري من 30% إلى 35%.

•أفادت مصادر لوكالة رويترز أن البنك المركزي الأوروبي من المرجح أن يبدأ فى مناقشة رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع هذا الشهر.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يستجمع قواه الإيجابية – توقعات اليوم – 10-04-2026