تراجعت أسعار النفط بأكثر من 1% يوم الخميس، لتواصل خسائرها لليوم الثالث على التوالي، بعدما هدأت المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات عقب إعلان قطر إحراز تقدم في المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز.

وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 1.06 دولار، أو 1.48%، إلى 70.51 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 10:00 بتوقيت غرينتش.

كما تراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 1.06 دولار، أو 1.55%، إلى 67.52 دولارًا للبرميل، وهو أدنى مستوى يسجله الخامان منذ 27 فبراير.

وقالت وزارة الخارجية القطرية إن المحادثات حققت "تقدمًا إيجابيًا" بشأن القضايا المرتبطة بمذكرة التفاهم التي أوقفت الحرب في يونيو، لكنها أشارت إلى عدم وجود مؤشرات على تحقيق تقدم نحو التوصل إلى سلام دائم.

وأضافت الوزارة أن الجولة المقبلة من المحادثات بين المفاوضين الإيرانيين والأمريكيين ستُعقد بعد مراسم تشييع المرشد الأعلى الإيراني الراحل آية الله علي خامنئي المقررة بعد 9 يوليو.

انسياب الإمدادات يضغط على الأسعار

وقال بيارني شيلدروب، كبير محللي السلع الأولية في بنك إس إي بي: "النفط يواصل التدفق عبر مضيق هرمز، وفي الوقت نفسه يتم ضخ كميات من الاحتياطيات الاستراتيجية. وإضافة إلى ذلك، فإن مشتريات الصين من النفط والطلب العالمي لم يشهدا تعافيًا كاملًا حتى الآن."

وأضاف: "قد يكون هذا نمطًا ديناميكيًا تتحرك فيه الأسعار هبوطًا بشكل حاد قبل أن تعاود الارتفاع في مرحلة لاحقة."

وفي المقابل، حذرت إيران يوم الخميس من أن أي تدخل أمريكي في مضيق هرمز سيقابل بـ"رد حاسم وسريع"، مضيفة أن استمرار وجود الأصول الجوية الأمريكية فوق الممر المائي يهدد أمن المنطقة، بحسب وسائل إعلام رسمية.

انخفاض المخزونات الأمريكية وخفض توقعات الأسعار

أظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية الصادرة الأربعاء أن مخزونات النفط الخام الأمريكية هبطت الأسبوع الماضي إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2018، مع ارتفاع الطلب من المصافي المحلية، في حين تراجعت أيضًا مخزونات البنزين.

وفي ضوء زيادة تدفقات النفط عبر مضيق هرمز، خفض بنك يو بي إس توقعاته لأسعار خام برنت.

وقام البنك بخفض توقعاته لسعر خام برنت خلال الربع الثالث بمقدار 25 دولارًا للبرميل إلى 80 دولارًا، كما خفض توقعاته للربع الرابع من عام 2026 بمقدار 10 دولارات إلى 80 دولارًا للبرميل، وقلص توقعاته لعام 2027 بمقدار 10 دولارات إلى 75 دولارًا للبرميل.

من جانبهم، توقع محللو بنك إتش إس بي سي أن يتمكن السوق من استيعاب عودة الإمدادات القادمة من الشرق الأوسط عبر إعادة تكوين المخزونات تدريجيًا، بالتزامن مع انتهاء برنامج السحب من الاحتياطيات الاستراتيجية التابع لوكالة الطاقة الدولية خلال يوليو.

وأضاف البنك في مذكرة بحثية: "مع تراجع فائض المعروض المؤقت على المدى القريب، قد يعود خام برنت إلى مستوى 80 دولارًا للبرميل أو أعلى."

تطورات في نيجيريا وروسيا

وفي سياق منفصل، أعلنت وكالة الطاقة الدولية انضمام نيجيريا إلى عضويتها بصفة عضو مشارك، لتصبح أكبر دولة منتجة للنفط في أفريقيا ضمن شبكة تمثل أكثر من 80% من الطلب العالمي على الطاقة.

وفي روسيا، أعلنت هيئة الأركان العامة الأوكرانية أن القوات الأوكرانية استهدفت مصفاة لوك أويل – نيجيغورود نفت أورغ سينتيز في منطقة نيجني نوفغورود الروسية.

تراجع الدولار الأمريكي يوم الخميس قبيل صدور بيانات الوظائف الأمريكية، التي قد تدعم أو تعارض توقعات الأسواق بشأن قيام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة خلال العام الجاري، في حين واصلت أسعار النفط انخفاضها، وتعرضت أسهم شركات الرقائق الإلكترونية لضغوط بعد تحقيقها أداءً قويًا خلال الربع الماضي.

وتشير تسعيرات أسواق النقد حاليًا إلى توقع رفع واحد لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بحلول أكتوبر، مع احتمال يقارب 40% لتنفيذ زيادة ثانية قبل نهاية العام.

وإذا جاءت بيانات الوظائف الأمريكية، المقرر صدورها يوم الخميس هذا الشهر بسبب عطلة عيد الاستقلال الأمريكي يوم الجمعة، أقوى من المتوقع، فمن المرجح أن تعزز هذه التوقعات، ما قد يدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار إلى الارتفاع.

أما إذا جاءت البيانات أضعف من المتوقع، فقد تدفع الأسواق إلى إعادة تقييم توقعاتها بشأن مسار أسعار الفائدة.

ويتوقع اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم إضافة 110 آلاف وظيفة خلال يونيو، إلا أن نطاق التوقعات واسع للغاية، إذ يتراوح بين 25 ألفًا و200 ألف وظيفة، ما يزيد احتمالات حدوث مفاجأة في البيانات.

كما يُتوقع أن يستقر معدل البطالة عند 4.3%.

الين يقفز وسط ترقب لاحتمال تدخل السلطات اليابانية

تحظى بيانات الوظائف الأمريكية باهتمام كبير في طوكيو كما هو الحال في واشنطن، في وقت يقترب فيه الين من أدنى مستوياته في نحو 40 عامًا أمام الدولار، ما يدفع المتعاملين إلى ترقب احتمال تدخل السلطات اليابانية لدعم العملة.

وفي إشارة إلى تلك المخاوف، قفز الين بشكل مفاجئ خلال التعاملات الأوروبية المبكرة يوم الخميس، ما دفع الدولار إلى التراجع بنسبة 0.9% إلى 161.15 ين.

ولم يتضح على الفور سبب هذه الحركة، إلا أن محللين أشاروا إلى أنها كانت أقل حدة من التحركات التي أعقبت تدخلات سابقة.

وقال تاكيشي إيشيـدا، استراتيجي الأسواق في بنك كانساي ميراي: "إذا كان هذا التحرك ناتجًا عن تدخل، فإنه كان محدودًا. وربما تدخلت الحكومة اليابانية تحسبًا لصدور بيانات وظائف أمريكية قوية. كنت أعتقد أن الحكومة ستتدخل إذا انخفض الين إلى مستوى يتراوح بين 163 و164 ينًا مقابل الدولار".

وأضاف: "سيكون التدخل أكثر فاعلية إذا جاءت بيانات الوظائف الأمريكية ضعيفة، إذ سيكون من الصعب على الاحتياطي الفيدرالي تبرير رفع أسعار الفائدة".

الدولار يتراجع أمام العملات الرئيسية

وتراجع الدولار أيضًا أمام عدد من العملات الرئيسية مع قيام المتداولين بإعادة ضبط مراكزهم الاستثمارية قبل صدور البيانات.

وارتفع اليورو بنسبة 0.3% إلى 1.1417 دولار، بينما صعد الجنيه الإسترليني بنسبة 0.6% إلى 1.3353 دولار.

كما سجل الين مكاسب أمام كل من اليورو والجنيه الإسترليني.

وفي سوق السندات، ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل عشر سنوات بمقدار نقطتي أساس ليصل إلى 4.99%.

أعلنت شركة سمو العقارية توقيع عقد إدارة تطوير مشروع عقاري مع شركة تطوير أرش 3 العقارية لصالح صندوق أرش للتطوير العقاري 3، على أرض بمدينة جدة تبلغ مساحتها 6.39 ألف متر مربع.

ووفقا لبيان الشركة، على موقع السوق السعودية "تداول"، اليوم الخميس، ستحصل الشركة على أتعاب إدارة تطوير تعادل 10% من تكلفة أعمال المقاولات، بالإضافة إلى أتعاب تسويق بنسبة 3% من إجمالي مبيعات المشروع، وعمولة وساطة عقارية بنسبة 2.5% من المبيعات.

ونوهت الشركة إلى أن المشروع يستهدف تطوير مبنى متعدد الاستخدامات بإجمالي مساحة تبلغ 57 ألف متر مربع.

ويشمل نطاق أعمال شركة سمو العقارية إدارة جميع مراحل التطوير، بدءًا من الدراسات والتصاميم والحصول على التراخيص وانتهاء بتسويق وبيع الوحدات العقارية في المشروع.

وبينت الشركة أنه تم توقيع بتاريخ الأول من يوليو 2026، وتمتد مدة العقد 36 شهراً تبدأ بتاريخ صدور رخصة البيع على الخارطة.

وتوقعت الشركة أن يكون للمشروع تأثير إيجابي على نتائج الشركة اعتباراً من بدء العمل في المشروع.

•الدولار الأمريكي ينزلق لأدنى مستوى في أسبوع
•أسعار النفط تعمق خسائرها إلى أدنى مستوى ف 5 أشهر
• وارش : توقعات التضخم ومخاطره انخفضت في الأسابيع الأخيرة
•الأسواق في انتظار أدلة حاسمة حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الخميس لتواصل التعافي لليوم الثاني على التوالي من المستويات الأدنى في سبعة أشهر ،لتتداول مرة أخرى فوق حاجز 4,000 دولاراً للأونصة ،بدعم هبوط مستويات الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار النفط العالمية.

أدت تعليقات أقل عدوانية من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "كيفن وارش" و بيانات اقتصادية ضعيفة في الولايات المتحدة إلى تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،تترقب الأسواق في وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات الوظائف الأمريكية لشهر يونيو ،والتي تصدر مبكراً 24 ساعة بسبب عطلة يوم الاستقلال غداً الجمعة في الولايات المتحدة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.25% إلى (4,080.77$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,031.37$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (4,031.37$).

•عند تسوية الأسعار يوم الأربعاء ،حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.6%،في أول مكسب في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بعدما سجلت فى اليوم السابق أدنى مستوى في سبعة أشهر عند 3,942.55 دولاراً للأونصة.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.5% ،مسجلاً أدنى مستوى في أسبوع عند 100.92 نقطة ،في طريقه صوب تكبّد أول خسارة خلال الجلسات الثلاثة الأخيرة ،عاكسًا هبوط مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، يوم الأربعاء، إن توقعات التضخم و مخاطر الأسعار قد تراجعت في الأسابيع الأخير، وإنه متمسك بشدة بهدف التضخم الذي حدده البنك المركزي عند 2%.

أضاف القطاع الخاص في الولايات المتحدة وظائف أقل من التوقعات في يونيو ،مع تباطؤ فاق التوقعات لنشاط قطاع الصناعات التحويلية على حسب مسح معهد التزويد الصناعي.

التعليقات والبيانات أعلاه أدت إلى تراجع احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة الأمريكية مرة واحدة على الأقل هذا العام .

أسعار النفط العالمية 
انخفضت أسعار النفط يوم الخميس بحوالي 1.0%،لتعمق خسائرها للجلسة الثالثة على التوالي ،مسجلة أدنى مستوى في خمسة أشهر ،بسبب انحسار التوترات في مضيق هرمز بما يسمح بمرور المزيد من ناقلات النفط العملاقة.

ومما لا شك فيه أن تراجع أسعار النفط العالمية يقلص مخاوف تسارع التضخم، الأمر الذي يدعم فرضية احتفاظ البنوك المركزية بأدوات السياسة النقدية دون أي تغيير لفترة طويلة هذا العام. 

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع يوليو الجاري من 66% إلى 71%،وتراجع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة من 34% إلى 29%.

•وتسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا عند 15%،وتسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة عند 85%.

الوظائف الأمريكية
من أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه ، تنتظر الأسواق فى وقت لاحق اليوم ،تقرير ‏الوظائف الشهري فى الولايات المتحدة ،والذي سيشمل بيانات مهمة عن سوق العمل ‏الأمريكي ،خاصة الوظائف الجديدة التي تم إضافتها بالقطاعات الغير زراعية فى ‏يونيو ،بالإضافة إلى معدل البطالة ومتوسط الأجر بالساعة.‏

تصدر بحلول الساعة 12:30 جرينتش بيانات الوظائف بالقطاع ‏الغير زراعي التوقعات تشير إلي إضافة الاقتصاد الأمريكي 114 ‏ألف وظيفة جديدة فى يونيو من إضافة 172 ألف وظيفة في مايو ،مع استقرار معدل البطالة عند 4.3% ،و‏متوسط دخل الفرد بالساعة المتوقع ارتفاع بنسبة 0.3% بنفس القراءة السابقة.

توقعات حول أداء الذهب
•قال " نيكولاس فرابيل" الرئيس العالمي للأسواق فى مؤسسة إيه بي سي ريفاينري: السوق حذرة بشأن البيع على المكشوف هنا، لأننا نشهد بعض المؤشرات السلبية التي يتم رفضها بسرعة.

•وأضاف فرابيل: جاءت بيانات ADP أقل بقليل من التوقعات، وهذا على الأرجح ما يفسر ارتفاع أسعار الذهب، حيث يعتقد البعض أن هذه البيانات ستنعكس على بيانات الوظائف غير الزراعية.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،ارتفعت يوم الأربعاء بنحو 0.28  طن متري،ليرتفع الإجمالي إلى 1.005,36 طن متري ،مرتدًا من إجمالي 1,005.08 طن متري "الذي يعد أدنى منذ 24 سبتمبر 2025".

نظرة فنية
سعر الذهب يتعرض للضغط السلبي - توقعات اليوم – 02-07-2026