قفزت أسعار خام برنت بنسبة 63% خلال شهر مارس، مسجلة أكبر مكسب شهري منذ عام 1988، نتيجة الحرب في إيران التي تسببت بأكبر اضطراب في إمدادات الطاقة في التاريخ.

أغلق عقد برنت مايو عند $118.35 للبرميل بارتفاع حوالي 5% يوم الثلاثاء، بينما انخفض عقد يونيو بنسبة 3.2%. أما خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي فقد تراجع 1.46% إلى $101.38 للبرميل، بعد أن سجل ارتفاعًا شهريًا بنسبة 51% خلال مارس، وهو أفضل أداء شهري منذ مايو 2020.

تراجع خام غرب تكساس وبرنت يونيو على خلفية تقارير تفيد بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وإيران منفتحان على إنهاء الحرب.

وقال بوب مكنالي، رئيس Rapidan Energy، لقناة CNBC: “هذه كابوس حقيقي. سوق الطاقة واجه كابوسًا لم يظن أنه ممكن ويريد أن يعتقد أن الكابوس انتهى.”

أبلغ ترامب مساعديه بأنه مستعد لإنهاء العمليات الأمريكية ضد إيران حتى لو ظل مضيق هرمز مغلقًا، وفقًا لمسؤولين في الإدارة نقلتهم صحيفة وول ستريت جورنال. كما أفادت تقارير غير مؤكدة بأن الرئيس الإيراني مسعود بيزشكيان أبدى استعدادًا لإنهاء الحرب.

في المقابل، شنت إيران هجومًا على ناقلة نفط كويتية راسية خارج دبي، دون وقوع إصابات أو تسرب نفطي، وفقًا لبيان شركة نفط الكويت. وأشار بن إيمونز، المدير الاستثماري في FedWatch Advisors، إلى أن الهجوم يعكس تشديد إيران سيطرتها على مضيق هرمز واستمرار المخاطر على تدفقات الطاقة.

وقال إيمونز: “النتيجة هي لعبة أكثر اختلالًا، حيث تميل الولايات المتحدة نحو الانسحاب، بينما لا تزال إيران لديها حافز لفرض تكاليف إضافية.”

وكان ترامب قد هدد سابقًا بتوسيع الهجمات لتشمل البنية التحتية للطاقة المدنية في إيران، بما في ذلك محطات تحلية المياه، إذا لم تُعاد فتح مضيق هرمز. ونشر ترامب يوم الاثنين على Truth Social أن عدم موافقة طهران على إعادة فتح المضيق واتفاق سلام لإنهاء الحرب سيؤدي إلى “تفجير وتدمير كامل” لمحطات الكهرباء ومنشآت النفط وربما مرافق التحلية.

وقد تذبذب ترامب بين وصف المحادثات مع إيران بالإيجابية والتحذير من أنه مستعد لإرسال مزيد من القوات العسكرية إلى المنطقة. وأفادت التقارير بأن ترامب كان يفكر في إرسال قوات برية للسيطرة على جزيرة خارك، مركز رئيسي لتصدير الوقود يشكل 90% من صادرات إيران النفطية.

توقف مرور السفن عبر مضيق هرمز تقريبًا منذ بداية الحرب في 28 فبراير، رغم أنه كان ينقل عادة خُمس الشحنات النفطية العالمية قبل النزاع. ويحذر الخبراء من أن أي عملية برية للسيطرة على جزيرة خارك قد تزيد من خسائر الولايات المتحدة وتطيل مدة وتكلفة الحرب.

يستمر سعر إيثيريوم في الثبات عند مستوى $2,050، في حين تشير مؤشرات “الأموال الذكية” إلى قصتين مختلفتين تمامًا تحت السطح. وفقًا لـ FXStreet، يراقب المستثمرون الكبار مستويات $2,050 و $2,150 باعتبارها نقاطًا حرجة، ويعتمد التحرك الكبير التالي لإيثيريوم على أي مستوى من هذين يستمر في الصمود تحت الضغط.

وفقًا لمنصة Mitrade، قامت الحيتان بتجميع 850,000 إيثيريوم خلال عطلة نهاية أسبوع واحدة على المنصات، مما يعكس قناعة طويلة الأمد. كما أظهر تحليل تدفقات العقود الآجلة في MEXC تدفقات بقيمة 6.3 مليار دولار من “الأموال الذكية” إلى عقود إيثيريوم المستقبلية، مما يؤكد تركز المؤسسات على هذه العملة.

لكن هناك فرق دقيق بين الأموال الذكية وبقية السوق: الحيتان التي تجمع إيثيريوم على المدى الطويل تقوم أيضًا بتحويل أرباح التداول قصيرة المدى إلى مشاركات في البيع المسبق لمشاريع مثل AlphaPepe، حيث لا تزال احتمالات النمو الضخم قائمة. سعر AlphaPepe الحالي $0.00803، وتُعد هذه الأموال المستثمرة هناك قبل إدراج العملة في الربع الثاني والذي سيعيد تسعير السوق بالكامل.

ملامح السوق الطويلة والقصيرة الأمد

النظرة الطويلة: عند $2,050، يمكن لإيثيريوم أن يستهدف $7,500 وفقًا لتقديرات Standard Chartered، أي زيادة 3.6x خلال تسعة أشهر. هذا يعكس استراتيجية تعافي طويلة المدى.

النظرة القصيرة: الاستثمار في AlphaPepe عند $0.00803 يمكن أن يحقق نموًا يصل إلى 1000x عند الوصول إلى سقف $8.03 لكل توكن، مستهدفًا حوالي $2 مليار إجمالي قيمة السوق، مع إضافة 100 حامل جديد يوميًا.

تراجع الدولار الكندي إلى أدنى مستوى له منذ نحو أربعة أشهر مقابل الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء، مع ارتفاع الطلب على الدولار كملاذ آمن، متجاوزًا البيانات التي أظهرت نموًا مفاجئًا للاقتصاد الكندي في بداية العام.

وتم تداول العملة الكندية منخفضة بنسبة 0.2% عند 1.3950 دولار لكل دولار أميركي، أي ما يعادل 71.68 سنت أميركي، بعد أن سجلت أضعف مستوى لها خلال الجلسة منذ 4 ديسمبر عند 1.3966. وعلى مدار الشهر، انخفضت العملة بنسبة 2.2%، وهو أكبر تراجع شهري لها منذ ديسمبر 2024.

وقال توني فالنتي، متداول كبير في AscendantFX: "الصدمة الجيوسياسية في الشرق الأوسط رفعت أسعار الطاقة، لكن الأهم أنها أطلقت حركة كلاسيكية للهروب إلى الأصول الآمنة، حيث يظل الدولار الأميركي الملاذ المفضل للأسواق".

وانخفض الدولار الأميركي (.DXY) مقابل سلة من العملات الكبرى بعد تقارير عن احتمال تخفيف التصعيد في الحرب الأميركية-الإسرائيلية ضد إيران، لكنه ما زال في طريقه لتحقيق أفضل أداء فصلي منذ الربع الثالث من 2024.

وأضاف فالنتي: "في الوقت نفسه، فروق أسعار الفائدة تعمل بشكل متزايد ضد الدولار الكندي. ما لم يشير بنك كندا إلى موقف أكثر تشددًا لدفع العملة الكندية، فإن المسار الأقل مقاومة لزوج USD-CAD يظل صاعدًا، مع ظهور مستوى 1.40 النفسي كهدف رئيسي لاحق".

وفي وقت سابق من الشهر، أبقى بنك كندا سعر الفائدة القياسي عند 2.25%، وقال إنه من المبكر تقييم تأثير الحرب على الاقتصاد.

وسجل الناتج المحلي الإجمالي الكندي نموًا بنسبة 0.1% على أساس شهري في يناير، متجاوزًا تقديرات الاستقرار، وأظهرت تقديرات أولية أن الاقتصاد توسع بنسبة 0.2% إضافية في فبراير.

وانخفضت عوائد السندات الكندية على جميع الآجال مع ميل المنحنى للانحدار. وسجلت سندات عامين انخفاضًا بمقدار 6.8 نقطة أساس لتصل إلى 2.819%، بعد أن لامست سابقًا أدنى مستوى لها منذ 19 مارس عند 2.803%.

ارتفعت عقود القمح في شيكاغو يوم الثلاثاء للجلسة الثانية على التوالي، مع استمرار الجفاف في سهول الولايات المتحدة الذي يهدد بخفض محصول المحاصيل الشتوية.

في المقابل، تراجعت أسعار فول الصويا والذرة مع قيام المتداولين بتسوية مراكزهم قبل صدور توقعات الزراعة الأميركية الهامة في وقت لاحق من اليوم، في وقت يُتوقع أن ترفع الحرب في إيران تكاليف الزراعة عبر ارتفاع أسعار الوقود والأسمدة.

وقال متداول حبوب مقيم في أستراليا: "الجفاف في الولايات المتحدة يوفر بعض الدعم لأسعار القمح. أما في أسواق الذرة وفول الصويا، فإن الزراعة الأميركية ستكون العامل الحاسم في اتجاه الأسعار".

وصعد العقد الأكثر نشاطًا للقمح في بورصة شيكاغو (CBOT) بنسبة 0.1% إلى 6.0775 دولار للبوشل، بينما تراجع فول الصويا 0.1% إلى 11.5875 دولار، والذرة خسرت 0.1% لتصل إلى 4.55125 دولار للبوشل، حسب الساعة 02:27 بتوقيت غرينتش.

ويحظى القمح بدعم الطقس الجاف في أجزاء من سهول الولايات المتحدة. وأظهرت بيانات حكومية أميركية يوم الاثنين تدهور تصنيفات حالة محصول القمح الشتوي في الولايات المنتجة الكبرى، بما في ذلك كانساس، حيث وضعت درجات الحرارة المرتفعة والجفاف المحاصيل تحت ضغط.

وفي كانساس، بلغت نسبة المحصول المصنف جيدًا أو ممتازًا 40% حتى يوم الأحد، وفقًا لوزارة الزراعة الأميركية، منخفضة عن 46% في الأسبوع السابق و49% قبل عام.

ومن المقرر أن تصدر الوزارة تقرير الزراعة الأميركية المتوقع يوم الثلاثاء، في ظل اعتقاد أن الحرب في إيران أثرت على نوايا المزارعين الأميركيين للزراعة، ما أدى إلى تقليل مساحات الذرة وأقل مساحة لقمح الربيع منذ عام 1970، وسط ارتفاع تكاليف الأسمدة والوقود التي قلصت توقعات الأرباح.

وحذر الرئيس دونالد ترامب يوم الاثنين من أن الولايات المتحدة ستدمر منشآت الطاقة وآبار النفط الإيرانية إذا لم تفتح طهران مضيق هرمز، بعد أن وصفت طهران مقترحات السلام الأميركية بأنها "غير واقعية" وأطلقت موجات من الصواريخ على إسرائيل.

وأعلنت وزارة الزراعة الأميركية بيع المصدرين 145,000 طن متري من الذرة الأميركية إلى وجهات مجهولة للسنة التسويقية 2025/26، كما أعلنت أن عمليات تفتيش صادرات الذرة الأميركية للأسبوع المنتهي في 26 مارس بلغت 1,789,524 بوشل، متجاوزة نطاق توقعات المتداولين.