شهدت أسعار عقود الصويا الآجلة مكاسب تتراوح بين 15 و17 سنتًا في الأشهر القريبة يوم الخميس، بينما ارتفع عقد نوفمبر للمحصول الجديد 8¼ سنتات. وارتفع متوسط سعر الصويا النقدي الوطني (cmdtyView) بمقدار 15¾ سنتًا ليصل إلى 10.4375 دولار.

ويُستخدم متوسط إغلاق عقود نوفمبر في فبراير لتحديد سعر تأمين المحاصيل للربيع، وحتى الآن بلغ متوسط الإغلاق 10.81 دولار، مرتفعًا عن 10.54 دولار في نفس الفترة من العام الماضي.

زخم السوق مدعوم بتوقعات زيادة الطلب الصيني

امتدت قوة العقود الآجلة يوم الخميس بعد تصريحات الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب التي سعى فيها إلى رفع التزامات الصين بشراء الصويا إلى 20 مليون طن متري (MMT) للموسم الحالي، مقارنة بـ 12 مليون طن متري سابقًا.

بيانات صادرات الصويا الأمريكية متباينة

أظهر تقرير مبيعات الصادرات USDA الصادر صباح الخميس بيع 436,949 طن متري من الصويا خلال الأسبوع المنتهي في 29 يناير، وهو أدنى من التوقعات التي تراوحت بين 0.4 و1.6 مليون طن متري. وبالمقارنة بالأسبوع السابق، انخفضت المبيعات بنسبة 46.65%، لكنها ارتفعت بنسبة 32.34% مقارنة بنفس الأسبوع من العام الماضي.

هذا، ويرتفع سوق الصويا مدعومًا بآمال زيادة الطلب الصيني، رغم بيانات الصادرات الأمريكية المخالفة التي أظهرت مبيعات أقل من التوقعات للصويا وزيتها، بينما استقرت مبيعات وجبة الصويا ضمن التوقعات، ما يعكس تباين المؤشرات الأساسية في السوق.

كان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد قال، الأربعاء، إن الصين تدرس زيادة شراء فول الصويا المزروع في الولايات المتحدة، بعد محادثات وصفها بأنها "إيجابية جدًا" مع الرئيس الصيني **شي جين بينغ"، وذلك في الوقت الذي حذرت فيه بكين واشنطن بشأن مبيعات الأسلحة لتايوان.

في خطوة ودية قبل شهرين من الزيارة المتوقعة لترامب إلى بكين، قال ترامب إن شي سينظر في رفع مشتريات الصين من فول الصويا الأمريكي إلى 20 مليون طن في الموسم الحالي، مقارنة بـ12 مليون طن سابقًا. وأدى هذا الإعلان إلى ارتفاع عقود فول الصويا الآجلة بشكل حاد.

وصف ترامب المكالمة بأنها "إيجابية جدًا"، مشيرًا إلى أن علاقته مع شي "جيدة للغاية"، وأضاف: "ندرك جميعًا مدى أهمية الحفاظ على ذلك". فيما أفادت حسابات رسمية صينية أن شي قال: "أولي أهمية كبيرة للعلاقات الصينية-الأمريكية."

على الرغم من أن ترامب كان قد وصف الصين بأنها سبب اتخاذ عدة إجراءات سياسية صارمة من كندا إلى غرينلاند وفنزويلا، فقد خفف سياسته تجاه بكين خلال الأشهر الأخيرة في مجالات رئيسية مثل التعريفات الجمركية، والحواسيب المتقدمة، والطائرات بدون طيار.

وتعد مبيعات فول الصويا قضية محورية، إذ يشكل المزارعون الأمريكيون المتضررون من التوتر التجاري مع الصين قاعدة سياسية مهمة لترامب، فيما تعد الصين أكبر مستهلك. وتراجعت صادرات الولايات المتحدة من فول الصويا هذا العام إلى أدنى مستوى لها منذ 14 عامًا نتيجة التوترات التجارية مع بكين. وارتفعت عقود فول الصويا الآجلة في بورصة شيكاغو أكثر من 3% بعد تصريحات ترامب.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس آذار في نهاية الجلسة بنسبة 1.3% إلى 4.35 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم مارس آذار بنسبة 1.7% إلى 11.12 دولار للبوشل.

القمح

وارتفعت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم مارس آذار بنسبة بنسبة 1.5% إلى 5.35 دولار للبوشل.

شهدت عملة الريبل انخفاضًا حادًا تجاوز 22% خلال الـ 24 ساعة الماضية لتصل إلى حوالي 1.22 دولار، ما جعلها الأسوأ أداءً بين العملات الرقمية الرئيسية، مقارنة بهبوط بيتكوين بنحو 7% يوم الخميس.

تصفية مراكز مضاربة تدفع الانخفاض

جاء الانخفاض الحاد نتيجة تصفية مراكز مضاربة في أسواق المشتقات، ما أظهر مدى تضخيم الخسائر بسبب المراكز الرافعة المالية. وأظهرت بيانات CoinGlass أن حوالي 46 مليون دولار من مراكز الريبل تم تصفيتها خلال الـ 24 ساعة الماضية.

من هذا الإجمالي، كانت المراكز الشرائية الطويلة (bullish bets) تمثل نحو 43 مليون دولار، ما يعني أن غالبية الخسائر جاءت من إغلاق المراكز الطويلة بعد كسر مستويات فنية رئيسية.

أظهرت الرسوم البيانية تراجعًا ثابتًا معظم اليوم، تلاه هبوط حاد في نهاية التداول، في سيناريو وصفه المشاركون في السوق بأنه يعتمد على انسحاب تدريجي للمشترين حتى تدفع أوامر وقف الخسارة ومكالمات الهامش إلى موجة بيعية سريعة.

التطورات الأساسية لم تدعم المعنويات

جاء هذا الهبوط رغم سلسلة من المبادرات لتعزيز استخدام الريبل في القطاع المؤسسي والتمويل اللامركزي (DeFi).

أعلنت Flare وHex Trust هذا الأسبوع عن إمكانية الوصول المؤسسي لتعدين FXRP وتكديس FLR، بهدف السماح للمؤسسات باستخدام الريبل في التطبيقات اللامركزية دون بيع العملة الأساسية.

حصلت Ripple على تراخيص النقود الإلكترونية في لوكسمبورغ وأضافت Hyperliquid إلى منصة Prime Brokerage المؤسسية الخاصة بها، Ripple Prime.

لكن هذه التطورات لم تنعش معنويات السوق، حيث بدا أن المتداولين غير مقتنعين بأن هذه المبادرات ستترجم إلى طلب مؤسسي كبير أو تدفقات واسعة النطاق على المدى القريب.

الانهيار الفني يزيد المخاطر الهبوطية

من الناحية الفنية، أدى كسر الريبل لمستوى 1.44 دولار إلى تحويل منطقة الدعم السابقة إلى مقاومة علوية، ما يركز المتداولون الآن على 1.00 دولار كأهم مستوى نفسي قادم. ويزيد قلة البيانات التاريخية بين السعر الحالي وهذا الحد من احتمالات حركة سريعة نحو الأسفل إذا استمر الضغط البيعي.

بيانات السلاسل والمشتقات تزيد المخاوف

أظهرت مؤشرات CryptoQuant أن متوسط رصيد الريبل في البورصات ارتفع إلى حوالي 2.71 مليار توكن يوم الأربعاء مقابل 2.67 مليار يوم الاثنين، ما يشير إلى استعداد المستثمرين لبيع العملة على منصات التداول، مما يرفع المعروض ويعزز الضغوط النزولية.

وفي أسواق المشتقات، تراجع مجموع العقود المفتوحة لمستقبل الريبل إلى 2.57 مليار دولار يوم الخميس مقابل 2.61 مليار دولار يوم الأربعاء، في إشارة إلى إغلاق المراكز دون فتح مراكز جديدة، وهو نمط يعكس تخفيض المخاطر أكثر من المضاربة الجديدة. للمقارنة، وصل إجمالي العقود المفتوحة إلى 10.94 مليار دولار في 22 يوليو قبل انهيار أكتوبر الذي أدى إلى تصفية أكثر من 19 مليار دولار من المراكز الرافعة للعملات الرقمية.

والخلاصة: تجمع البيانات الفنية والأساسية ومؤشرات المشتقات على أن الريبل تحت ضغط نزولي مستمر، مع احتمالية أن يختبر قريبًا مستوى 1.00 دولار إذا استمر البيع المكثف، رغم المبادرات المؤسسية التي تهدف لدعم العملة على المدى الطويل.

تراجع الدولار الكندي قليلًا مقابل الدولار الأمريكي، الخميس، وسط ارتفاع التوجّه الحذر بين المستثمرين، لكن الانخفاض كان محدودًا بعد أن رفض حاكم بنك كندا، تيف ماكليم، توقعات خفض أسعار الفائدة الإضافية لدعم الاقتصاد.

وكان الدولار الكندي يتداول منخفضًا بنسبة 0.1% عند 1.3675 دولار أمريكي، أو 73.13 سنتًا أمريكيًا، بعد أن تحرك في نطاق 1.3653 إلى 1.3699 دولار. ولامس الدولار الأمريكي أعلى مستوى له خلال أسبوعين تقريبًا مع تجدد التقلبات في وول ستريت.

وأكد ماكليم أن إعادة هيكلة الاقتصاد الكندي لمواجهة الرسوم الجمركية الأمريكية، وتباطؤ النمو السكاني، وصعود الذكاء الاصطناعي ستستغرق سنوات، وقد تكون مؤلمة جدًا.

وقال رويس مينديس، رئيس استراتيجية الاقتصاد الكلي في Desjardins: "حاكم بنك كندا أوضح أن يديه مقيدتان في التعامل مع ضعف الاقتصاد الذي يعتقد أنه ناجم عن التغيرات الهيكلية الجارية. ومن وجهة نظره، فإن خفض أسعار الفائدة أكثر سيزيد التضخم، إذ أن الطلب الكلي سيصطدم بالقدرة الإنتاجية المنخفضة للاقتصاد."

وخفض البنك المركزي الكندي سعر الفائدة الرئيسي إلى 2.25%، وهو الحد الأدنى للنطاق المستهدف الذي يقدّره البنك بين 2.25% و3.25%، ويُعدّ هذا المستوى محايدًا، أي لا يحفّز النشاط الاقتصادي ولا يقيّده. ويتجه المستثمرون إلى احتمال أن يكون الخطوة التالية رفع الفائدة.

وتتوقع استطلاعات رأي رويترز أن يتراجع الدولار الكندي قليلًا عن المكاسب الأخيرة خلال الأشهر المقبلة، لكنه قد يستعيد اتجاهه الصاعد إذا قرر البنك رفع أسعار الفائدة وواجه الدولار الأمريكي ضغوط بيع واسعة النطاق.

وسيقدّم تقرير التوظيف الكندي لشهر يناير، المقرر صدوره يوم الجمعة، مزيدًا من المؤشرات حول توقعات السياسة النقدية، مع توقعات بزيادة عدد الوظائف بنحو 5,000 وظيفة.

وعلى صعيد الصادرات، تراجع سعر النفط، أحد أبرز صادرات كندا، بنسبة 2.8% مع تراجع المخاوف حول إمدادات الخام الإيراني.

وفي سوق السندات، تحركت عوائد السندات الكندية للانخفاض على طول منحنى أفل، متأثرة بتحركات السندات الأمريكية، حيث تراجع عائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 3.7 نقاط أساس ليصل إلى 3.408%.

انخفضت أسعار النفط خلال تداولات اليوم الخميس، مع هدوء التوترات الجيوسياسية في ظل ترقب المباحثات النووية بين إيران وأمريكا، إلى جانب اتفاق روسيا وأوكرانيا على صفقة تبادل للأسرى.

واتفقت الولايات المتحدة وإيران على عقد مباحثات بشأن الملف النووي غداً، مما ساعد على هدوء التوترات التي أعقبت تلميح الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" إلى انهيار المسار الدبلوماسي.

هذا، وقد اتفقت روسيا وأوكرانيا على صفقة تبادل أسرى واسعة النطاق بعد محادثات بوساطة أمريكية، فيما تترقب الأسواق انطلاق مباحثات نووية بين إيران والولايات المتحدة الجمعة.

وعلى صعيد التداولات، انخفضت العقود الآجلة لخام برنت القياسي تسليم أبريل نيسان عند التسوية بنسبة 2.75% أو ما يعادل 1.91 دولار إلى 67.55 دولار للبرميل.

كما تراجعت العقود الآجلة لخام نايمكس الأمريكي تسليم مارس آذار بنسبة 2.84% أو ما يعادل 1.85 دولار إلى 63.29 دولار للبرميل.