قد يواجه البيتكوين صعوبات حالياً، لكن أنتوني بومبليانو يرى أن ذلك قد يكون جزءاً من دورة أكبر بكثير في الأسواق.

وخلال مقابلة على برنامج “سكواك بوكس” عبر قناة سي إن بي سي، أوضح بومبليانو أن كثيراً من المستثمرين يطاردون حالياً أسهم الذكاء الاصطناعي، لأنها تحقق زخماً قوياً وتسجل مستويات قياسية جديدة، بينما تراجع الاهتمام ببيتكوين بالمقارنة معها.

وبحسب قوله، فإن الأسواق تتحرك عادة في دورات، حيث تصبح الأصول التي يتجاهلها المستثمرون في فترة ما هي نفسها التي تحقق أكبر المكاسب لاحقاً.

وقال بومبليانو: «ما يجب أن يدركه الناس هو أنه بينما ترتفع أسهم الذكاء الاصطناعي بقوة والجميع يطارد الزخم والأسعار القياسية، فإن الأصل الذي ينبغي شراؤه غالباً هو ذلك الذي فقد شعبيته حالياً لكنه سيعود ليحظى بالاهتمام لاحقاً».

البيتكوين ما زال يتفوق على المدى الطويل

ورفض بومبليانو الرواية المتزايدة التي تصف بيتكوين بأنه أصل “ضعيف الأداء”، مستشهداً ببيانات الأداء على المدى الطويل.

وأوضح أنه عند النظر إلى فترات تمتد لعام أو عامين أو خمسة أعوام وحتى عشرة أعوام، فإن بيتكوين والذهب تفوقا باستمرار على مؤشر إس آند بي 500 من حيث متوسط النمو السنوي المركب.

ورغم أن الذهب يُنظر إليه عادة كأصل أكثر أماناً وأقل تقلباً مقارنة ببيتكوين، فإن بومبليانو يرى أن الأصلين حققا بهدوء عوائد طويلة الأجل أقوى من كثير من الأسهم التقليدية.

لكنه أقر في الوقت نفسه بأن ضعف الأداء على المدى القصير أصاب العديد من المستثمرين بالإحباط، خاصة بعدما عجز بيتكوين عن مجاراة الارتفاعات القوية التي شهدتها أسهم الذكاء الاصطناعي خلال العامين الماضيين.

طباعة الأموال قد تصبح محفزاً للبيتكوين

وربط بومبليانو أيضاً الأداء المستقبلي للبيتكوين بالظروف الاقتصادية الكلية، وخصوصاً استمرار الحكومة الأمريكية في طباعة الأموال.

وقال إن استمرار الحكومات في ضخ السيولة وزيادة الديون سيؤدي على الأرجح إلى عودة اهتمام المستثمرين ببيتكوين مستقبلاً.

وأضاف: «السؤال الكبير هو: هل ستتوقف الحكومة الأمريكية عن طباعة الأموال؟ إذا لم تتوقف، وأنا لا أعتقد أنها ستتوقف، فهذا يعني أن بيتكوين سيعود في مرحلة ما إلى الواجهة».

وأشار إلى أنه رغم فقدان البيتكوين حالياً لبعض جاذبيته مقارنة بأسهم الذكاء الاصطناعي التي تحقق قفزات قوية، فإن معنويات السوق قد تتغير بسرعة عندما يبدأ المستثمرون مجدداً في البحث عن أدوات بديلة لحفظ القيمة.

تراجعت أسعار النفط بنحو 2% يوم الجمعة، وتتجه لتسجيل أكبر خسارة أسبوعية منذ أوائل أبريل، بعد تقارير أفادت بأن الولايات المتحدة وإيران توصلتا إلى اتفاق مبدئي بشأن تمديد محتمل لوقف إطلاق النار.

وانخفضت عقود خام برنت تسليم يوليو، التي تنتهي صلاحيتها اليوم، بمقدار 1.66 دولار أو 1.77% لتصل إلى 92.05 دولار للبرميل بحلول الساعة 10:59 بتوقيت غرينتش.

كما تراجع عقد أغسطس الأكثر تداولًا بمقدار 1.63 دولار أو 1.76% إلى 91.07 دولار للبرميل.

وهبط خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 1.55 دولار أو 1.74% إلى 87.35 دولار للبرميل.

ويتجه خام برنت لتسجيل خسارة أسبوعية بنحو 11%، وهي الأكبر منذ الأسبوع المنتهي في السادس من أبريل، بينما يتجه الخام الأمريكي لخسارة تقارب 10%، وهي الأكبر منذ الأسبوع المنتهي في الثالث عشر من أبريل.

وقال جيوفاني ستونوفو، المحلل لدى بنك يو بي إس، إن السوق لا تزال تركز على احتمالات التوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران، رغم استمرار القيود على تدفقات النفط عبر مضيق هرمز وتراجع المخزونات النفطية.

وأضاف أن انخفاض الأسعار قد يدفع بعض المستثمرين إلى إغلاق مراكزهم الشرائية.

وكانت مصادر قد أبلغت رويترز يوم الخميس بأن الولايات المتحدة وإيران توصلتا إلى اتفاق لتمديد وقف إطلاق النار ورفع القيود عن الملاحة في مضيق هرمز، إلا أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لم يمنح موافقته النهائية بعد، في حين قالت وسائل إعلام رسمية إيرانية إن الاتفاق لم يُعتمد بشكل نهائي.

وشهدت أسعار النفط تقلبات حادة خلال الجلسات الأخيرة، حيث تحركت بما يصل إلى ستة دولارات صعودًا وهبوطًا، وسط تضارب الإشارات بشأن إمكانية إنهاء الحرب مع إيران وإعادة فتح مضيق هرمز، الذي كان يمر عبره نحو خمس إمدادات العالم من النفط والغاز الطبيعي المسال.

ورغم ذلك، ما تزال حركة الملاحة عبر المضيق أقل بكثير من مستوياتها قبل اندلاع الصراع.

وقال محللو بنك آي إن جي إن إعادة فتح الممر البحري قد توفر ارتياحًا فوريًا لسوق النفط، لكن تعافي الإمدادات بالكامل لا يزال غير مؤكد.

وفي اليابان، التي تعتمد بشكل كبير على واردات النفط من الشرق الأوسط، أظهرت البيانات أن واردات الخام تراجعت بنسبة 66% الشهر الماضي مقارنة بأبريل من العام الماضي.

من جهته، رفع بنك كومرتس بنك توقعاته لأسعار خام برنت إلى 90 دولارًا للبرميل بحلول نهاية سبتمبر، و85 دولارًا بنهاية العام، استنادًا إلى سيناريو يفترض استمرار إغلاق مضيق هرمز أمام الملاحة الطبيعية لمدة شهرين إضافيين.

وفي الوقت نفسه، أظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية تراجع مخزونات النفط الخام والبنزين ونواتج التقطير خلال الأسبوع الماضي، مع ارتفاع الطلب من المصافي والمستهلكين، بينما انخفضت الصادرات النفطية الأمريكية بمقدار 1.16 مليون برميل يوميًا إلى 4.4 مليون برميل يوميًا.

استقر الدولار مقابل العملات الرئيسية الأخرى يوم الجمعة، لكنه يتجه لإنهاء الأسبوع على انخفاض، بعدما أفادت مصادر بأن الولايات المتحدة وإيران توصلتا إلى اتفاق لتمديد وقف إطلاق النار ورفع القيود عن الملاحة عبر مضيق هرمز.

وبحسب أربعة مصادر تحدثت إلى رويترز، فإن الاتفاق — الذي لا يزال بانتظار موافقة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب — سيمدد الهدنة لمدة ستين يومًا إضافية، ويسمح بعودة حركة الملاحة عبر الممر البحري الاستراتيجي، بينما يواصل المفاوضون مناقشة القضايا الخلافية مثل البرنامج النووي الإيراني.

وكان الدولار قد استفاد في بداية الحرب بفضل مكانته كملاذ آمن، إضافة إلى محدودية تعرض الاقتصاد الأمريكي لتضخم أسعار الطاقة المستوردة.

لكن العملة الأمريكية تتجه لإنهاء الأسبوع منخفضة بنحو 0.3%، منهية بذلك أسبوعين متتاليين من المكاسب، مع تزايد المؤشرات على اقتراب التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار.

كما دفعت هذه التوقعات أسعار خام برنت إلى التراجع لليوم الثالث على التوالي، مع اتجاهها لتسجيل ثاني خسارة أسبوعية بأكثر من 8%.

وقالت كيرستين كوندبي نيلسن، كبيرة المحللين في بنك دانسكي، إن الدولار قد يشهد مزيدًا من الضعف على المدى القصير.

وأضافت أن الدولار قد يستعيد قوته أمام اليورو على المدى الطويل، في ظل تفوق وتيرة النمو الاقتصادي الأمريكي مقارنة بمنطقة اليورو، والسياسة المالية التوسعية في الولايات المتحدة، واستمرار الضغوط التضخمية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، إضافة إلى قوة سوق العمل الأمريكية.

واستقر اليورو عند 1.1643 دولار، بينما تراجع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.2% إلى 1.3418 دولار.

كما استقر الدولار الأسترالي عند 0.7160 دولار أمريكي.

في المقابل، ارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.4% إلى 0.5963 دولار أمريكي، مسجلًا أعلى مستوى له في أكثر من أسبوعين، بعد أن أشار محافظ البنك المركزي النيوزيلندي إلى احتمال رفع أسعار الفائدة بوتيرة أسرع وفي وقت أقرب.

أما مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية أمام سلة من العملات الرئيسية، فقد تحرك قرب مستوى 99 نقطة، بعد انخفاضه 0.2% يوم الخميس و0.3% خلال الأسبوع.

وأظهرت بيانات الخميس أن التضخم الأمريكي سجل أسرع وتيرة ارتفاع له في ثلاث سنوات خلال أبريل، مدفوعًا بارتفاع أسعار الطاقة نتيجة الحرب مع إيران، ما عزز توقعات الاقتصاديين بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير حتى العام المقبل.

وفي اليابان، جرى تداول الين قرب مستوى 159.30 ين مقابل الدولار، ليظل قريبًا من حاجز 160 ين للدولار، وهو المستوى الذي سبق أن دفع السلطات اليابانية للتدخل في سوق الصرف.

وأظهرت بيانات صدرت الجمعة أن التضخم الأساسي السنوي في العاصمة اليابانية طوكيو ظل دون هدف البنك المركزي البالغ 2% للشهر الرابع على التوالي في مايو، بينما تعافى الإنتاج الصناعي خلال أبريل.

وقالت سامارا حمود، خبيرة العملات في بنك كومنولث الأسترالي، إنها لا تتوقع أن تمنع بيانات التضخم في طوكيو بنك اليابان من رفع أسعار الفائدة في يونيو.

وأضافت أن توقعات التضخم المرتفعة وقوة سوق العمل تدعمان استمرار مسار تطبيع السياسة النقدية في اليابان.

•أسعار النفط العالمية تنزلق لأدنى مستوى في 5 أسابيع
•ترامب طلب بضعة أيام للتفكير قبل الموافقة على اتفاق السلام
•الأسواق في انتظار المزيد من الأدلة حول مسار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتواصل التعافي لليوم الثاني على التوالي من المستويات الأدنى في شهرين ،مع استمرار عمليات الشراء من مستويات منخفضة ، وبدعم هبوط أسعار النفط وسط التقارب الإيجابي بين الولايات المتحدة وإيران وقرب إتمام اتفاق ينهي الحرب في الشرق الأوسط.

وهبوط أسعار النفط يخفف الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما يقلص من احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام، في انتظار المزيد من البيانات الاقتصادية والتعليقات الفيدرالية.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بحوالي 0.8% إلى (4,530.41$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,496.03$) ، وسجلت أدنى مستوي عند ( 4,489.17$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس،حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.9% ، في أول مكسب في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بعدما سجلت في وقت سابق من التعاملات أدنى مستوى في شهرين عند 4,366.68 دولارًا للأونصة.

•بخلاف نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة، تحسنت شهية المخاطرة وسط الأنباء عن إحراز المزيد من التقدم في مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران. 

أسعار النفط العالمية
انخفضت أسعار النفط العالمية يوم الجمعة بحوالي 2.0% ،لتعمق خسائرها لليوم الثالث على التوالي ،مسجلة أدنى مستوى في خمسة أسابيع ،وسط تصاعد آمال إعادة فتح مضيق هرمز أمام الملاحة وناقلات النفط.

ومما لا شك فيه أن هبوط أسعار النفط يساهم في تهدئة المخاوف المرتبطة بتسارع التضخم، الأمر الذي قد يمنح البنوك المركزية العالمية مساحة أكبر للإبقاء على أسعار الفائدة الحالية دون تغيير على المدى القريب، مع تنامي التوقعات بخفضها على المدى الأطول.

مستجدات الحرب الإيرانية
•الولايات المتحدة وإيران تتوصلان إلى اتفاق، لكنهما بحاجة إلى موافقة ترامب النهائية.

•يتضمن الاتفاق وقف الحرب لمدة 60 يومًا ورفع القيود المفروضة على الملاحة عبر مضيق هرمز والانخراط في المزيد من المفاوضات النووية.

•الرئيس الأمريكي ،دونالد ترامب، طلب بضعة أيام للتفكير في الاتفاق النهائي.

الفائدة الأمريكية
•قال ألبرتو موسالم ،رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس: أن البنك المركزي قد يضطر إلى رفع سعر الفائدة الرئيسي إذا لم يستأنف التضخم انخفاضه خلال الأشهر الستة المقبلة.

•وقال جون ويليامز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك: إن السياسة النقدية للبنك المركزي تسير في الاتجاه الصحيح بالنظر إلى التوقعات. 

•وأضاف ويليامز: أنه يتوقع أن يظل التضخم مرتفعًا على المدى القريب مع انحسار الضغوط لاحقًا هذا العام.

•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ :تراجع تسعير احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر القادم من 56% إلى 47%.

•وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يونيو مستقر حاليًا عند 99%، وتسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 1%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الخميس بنحو 2.29 طن متري،لينزل الإجمالي إلى 1,032.56 طن متري،والذي يعد أدنى مستوى منذ 15 أكتوبر  2025

نظرة فنية
سعر الذهب في هدنة لالتقاط الأنفاس - توقعات اليوم – 29-05-2026