البتكوين قرب 111 ألف دولار مع تزايد رهانات خفض الفائدة الأمريكية وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة

تحافظ عملة البيتكوين (BTC) على استقرارها قرب مستوى 111 ألف دولار يوم الأربعاء، بعد أن استعادت متوسطها المتحرك الأسي لـ100 يوم في الجلسة السابقة.

ويعزى تعافي العملة الرقمية الأكبر في العالم من حيث القيمة السوقية إلى عودة الطلب المؤسسي وعمليات التراكم من جانب الشركات، ما عزز معنويات السوق. في الوقت ذاته، غذّت التوقعات المتزايدة بوجود احتمال بنسبة 90% لقيام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر شهية المخاطرة، وهو ما دعم مسار التعافي.

خفض الفائدة يعزز شهية المخاطرة

بدأ سعر بتكوين الأسبوع بأداء إيجابي طفيف ليتماسك حول 111,100 دولار في منتصف الأسبوع، بعد أن أنهى ثلاثة أسابيع متتالية من تسجيل قيعان أدنى انطلاقًا من ذروته القياسية البالغة 124,474 دولارًا.

وبحسب أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن المتعاملين يسعرون أكثر من 90% لاحتمال خفض الفائدة بواقع 25 نقطة أساس في ختام اجتماع السياسة النقدية الذي يستمر يومين وينتهي في 17 سبتمبر. هذه التوقعات حفزت موجة معتدلة من شهية المخاطرة، وهو ما انعكس في تعافي البيتكوين.

كما يتوقع المستثمرون أن يقدم الفيدرالي على ما لا يقل عن خفضين إضافيين للفائدة بحلول نهاية 2025، وهو ما قد يمنح دفعة إضافية للأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة.
وينتظر المتعاملون في الأسواق صدور تقرير الوظائف الشاغرة JOLTS يوم الأربعاء، يليه تقرير ADP للتوظيف بالقطاع الخاص ومؤشر ISM لمديري المشتريات بقطاع الخدمات يوم الخميس، قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة. وتشكل هذه البيانات الاقتصادية مؤشرات حاسمة لمسار الفائدة وبالتالي اتجاه أسعار البيتكوين.

طلب مؤسسي وشركات داعم للتعافي

شهدت صناديق المؤشرات المتداولة ETF للبتكوين الفوري تدفقات جديدة بقيمة 332.76 مليون دولار يوم الثلاثاء، وفق بيانات SoSoValue.

وعلى الصعيد المؤسسي، أعلنت شركة CIMG Inc المدرجة في بورصة ناسداك يوم الثلاثاء إتمام بيع 220 مليون سهم عادي مقابل جمع 55 مليون دولار، حصلت بموجبها على 500 بتكوين، وذلك ضمن استراتيجيتها طويلة الأمد لتكوين احتياطي بالعملة الرقمية.

كما اشتركت شركة Metaplanet اليابانية للاستثمار يوم الاثنين في تعزيز حيازتها عبر شراء 1,009 بتكوين إضافية، لترتفع محفظتها إلى 20 ألف بتكوين. وفي خطوة أخرى، أعلن مايكل سايلور زيادة التوزيعات الممنوحة لأسهم STRC المفضلة من 9% إلى 10%، في إطار استراتيجية الشركة (المعروفة سابقًا بـMicroStrategy) للاستفادة من حيازاتها الضخمة من البيتكوين.

من جانبه، صرح راي داليو، مؤسس صندوق التحوط Bridgewater Associates، في مقابلة مع فاينانشال تايمز أن العملات المشفرة باتت تمثل "عملة بديلة محدودة العرض"، مشيرًا إلى أن ارتفاع المعروض من الدولار أو تراجع الطلب عليه قد يجعل العملات المشفرة خيارًا أكثر جاذبية. وأضاف أن معظم العملات الورقية، خصوصًا المرتبطة بديون ضخمة، ستفقد فعاليتها كمخزن للقيمة، كما حدث في فترات الثلاثينيات والأربعينيات والسبعينيات والثمانينيات.

مؤشرات قلق رغم التعافي

ورغم هذا التعافي، أظهر تقرير صادر عن Glassnode بعض مؤشرات القلق، مشيرًا إلى أن السوق يتمركز الآن عند متوسط تكلفة حيازة المستثمرين قصيري الأجل، وهو مستوى شكل تاريخيًا ساحة مواجهة بين المشترين والبائعين.

كما بيّن التقرير أن زخم الأسعار تراجع مع دخول مؤشر القوة النسبية (RSI) منطقة التشبع البيعي، ما يعكس ضعف القناعة الشرائية. لكن في الوقت ذاته، فإن مستويات RSI المنخفضة كهذه كانت تسبق أحيانًا استقرارًا أو انعكاسات قصيرة الأمد.

وفي أسواق العقود الآجلة، ظهر توجه حذر بين المتعاملين، بينما شهدت أسواق الخيارات انكماشًا في المشاركة مع تراجع الفائدة المفتوحة وضيق فروق التقلبات، في إشارة إلى حالة من التراخي. ومع ذلك، قفز مؤشر 25-delta skew إلى ما فوق مستوياته التاريخية، ما يعكس طلبًا قويًا على الحماية من الهبوط ويؤكد الميل الدفاعي لدى المتداولين في الخيارات.

توقعات سعر البيتكوين

أغلقت البيتكوين تعاملات الثلاثاء فوق متوسطها المتحرك الأسي لـ100 يوم عند مستوى 110,723 دولار. وفي تداولات الأربعاء، استقرت قرب 111,100 دولار.

وفي حال استمرار التعافي، قد تمتد المكاسب باتجاه مستوى المقاومة اليومي عند 116 ألف دولار.

أما على صعيد المؤشرات الفنية، فقد ارتفع مؤشر RSI إلى 45 مقتربًا من المستوى المحايد 50، ما يشير إلى انحسار الزخم السلبي، في حين اقتربت خطوط MACD من تسجيل تقاطع صعودي مع تقلص أعمدة الهستوجرام الحمراء، وهو ما يعزز احتمالات تشكل موجة ارتفاع جديدة.