لا تزال عملة بيتكوين (BTC) تحت الضغط، حيث جرى تداولها قرب مستوى 62,700 دولار يوم الأربعاء، بعد أن تراجعت بنسبة 2% في اليوم السابق.

وتواصل عمليات البيع من جانب المستثمرين المؤسسيين، إلى جانب تسجيل صناديق المؤشرات المتداولة الفورية (Spot ETFs) تدفقات خارجة يوم الثلاثاء، الضغط على أداء بيتكوين.

كما أن ضعف النشاط في بورصة شيكاغو التجارية (CME) يشير إلى حالة من الحذر بين المتداولين، ما يحد من فرص تعافي أكبر عملة مشفرة في السوق.

الفيدرالي

في الوقت نفسه، تزايدت توقعات رفع الفائدة الأمريكية مع تبني مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لهجة أكثر تشددًا، في ظل استمرار قوة الاقتصاد.

كما ساهمت التوترات بشأن الاتفاق الإطاري بين الولايات المتحدة وإيران في دعم الطلب على الأصول الآمنة، بعد ظهور خلافات بين الجانبين حول بعض النقاط الرئيسية.

وبحسب أداة “CME FedWatch”، تسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 36% لرفع أسعار الفائدة خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في يوليو، مقارنة بـ9% قبل أسبوع.

أما بالنسبة لاجتماع سبتمبر، فقد ارتفعت احتمالات رفع الفائدة إلى أكثر من 70% مقارنة بـ29% سابقًا.

استمرار خروج الاستثمارات المؤسسية من صناديق بيتكوين

واصل الطلب المؤسسي التراجع خلال الأسبوع الجاري، حيث أظهرت بيانات شركة “SoSoValue” أن صناديق بيتكوين المتداولة الفورية سجلت تدفقات خارجة بقيمة 113.78 مليون دولار يوم الثلاثاء، بعد خروج 68.18 مليون دولار يوم الاثنين.

وفي حال استمرار هذه التدفقات الخارجة أو زيادتها خلال الأيام المقبلة، فقد تواجه بيتكوين تصحيحًا أعمق في الأسعار.

متداولو المشتقات يتخذون موقف الانتظار

أشار تقرير صادر عن شركة “K33 Research” يوم الثلاثاء إلى أن بيانات بورصة شيكاغو التجارية لا تزال تعكس حالة من النشاط الهادئ والحذر، دون تغيرات كبيرة مقارنة بالاتجاهات التي سادت طوال العام.

وارتفع الفارق السنوي لعقود بيتكوين الآجلة بشكل طفيف إلى 5%، لكنه لا يزال عند مستويات منخفضة، بينما انخفضت الفائدة المفتوحة بمقدار 4,730 بيتكوين خلال الأسبوع الماضي لتصل إلى 101,655 بيتكوين.

ويضع ذلك بورصة شيكاغو التجارية على مسار تسجيل أدنى مستوى للفائدة المفتوحة منذ أكتوبر 2023 بعد انتهاء عقود يونيو هذا الأسبوع.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت معدلات التمويل خلال عطلة نهاية الأسبوع، ووصلت لفترة قصيرة إلى 5% سنويًا، وهو أعلى مستوى منذ 4 يونيو، ما يشير إلى عودة محدودة للمراكز الشرائية المضاربية.

وقال محلل “K33 Research” إن “مستويات المراكز الاستثمارية والنشاط العام لا تزال ضعيفة، دون أي تحول جوهري عن ظروف السوق الهادئة التي ميزت معظم العام”.

وأضاف أن غياب الزخم المؤسسي والنشاط القوي في المشتقات يبقي فرص تعافي بيتكوين محدودة في المدى القريب.

تراجعت أسعار خام برنت بأكثر من 1% يوم الأربعاء إلى أدنى مستوى لها في نحو أربعة أشهر، مواصلة خسائرها مع مؤشرات على استعداد مزيد من ناقلات النفط لمغادرة مضيق هرمز.

وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 1.20 دولار، أو 1.56%، لتصل إلى 75.88 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 10:01 بتوقيت غرينتش، بينما تراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 1.14 دولار، أو 1.6%، إلى 72.07 دولارًا للبرميل.

وسجل برنت أدنى مستوى عند 75.37 دولارًا، وهو أضعف مستوى له منذ 27 فبراير، أي قبل يوم واحد من بدء الضربات الأمريكية الإسرائيلية على إيران. كما هبط خام غرب تكساس الوسيط إلى 71.55 دولارًا، وهو أدنى مستوى له منذ 3 مارس.

توقعات بعودة النفط الإيراني وضغوط على الأسعار

قال تيم ووترر، كبير محللي الأسواق في شركة “كيه سي إم تريد”، إن “هناك مؤشرات مشجعة مبكرة على زيادة نشاط الناقلات، لكن السوق يقوم بتسعير السيناريو الأوسع المتمثل في عودة النفط الإيراني إلى السوق العالمية وعودة مضيق هرمز إلى الوضع الطبيعي”.

وأضاف أن تخفيف العقوبات قد يسمح بزيادة الإنتاج والصادرات الإيرانية بسرعة نسبيًا، نظرًا إلى وجود كميات كبيرة من النفط المخزنة على متن الناقلات، موضحًا أن الأمر قد يستغرق “أسابيع وليس أشهرًا”.

وزادت مؤشرات ضعف السوق مع بيع شحنات النفط الخام الفعلية بخصومات في مختلف أنحاء العالم، ما أدى إلى تغير تدفقات التجارة في ظل تعرض الأسواق لضغوط من ارتفاع سريع في إمدادات الشرق الأوسط، مع استعداد إيران لتعزيز مبيعاتها بعد تخفيف مؤقت للعقوبات الأمريكية.

مضيق هرمز يعود إلى الواجهة وسط تحركات لتهدئة الملاحة

أعلنت سلطنة عمان أنها ستبقي مضيق هرمز مفتوحًا أمام حركة الشحن دون فرض أي رسوم عبور، كما حددت مسارين مؤقتين شمال وجنوب ممر الشحن الحالي لتسهيل المرور الآمن للسفن المغادرة من المنطقة.

كما تعرضت الأسعار لضغوط إضافية هذا الأسبوع بسبب الإعفاء من العقوبات لمدة 60 يومًا الذي منحته واشنطن لطهران عقب محادثات السلام الأولية، بما يسمح لإيران ببيع النفط، إلى جانب تراجع حدة المواجهات في لبنان.

وأظهرت بيانات تتبع السفن عبور ثلاث ناقلات نفط عملاقة كانت عالقة عبر المضيق يوم الثلاثاء، فيما قالت وكالة الملاحة التابعة للأمم المتحدة إن خطة إجلاء يجري تنفيذها لتمكين مئات السفن العالقة من عبور المضيق بعد اتفاق وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران.

شكوك حول الاتفاق النووي ومستقبل الصادرات

ورغم ذلك، لا تزال هناك حالة من عدم اليقين بشأن استمرارية الاتفاق. وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء إن إيران وافقت على إجراء عمليات تفتيش نووية “إلى ما لا نهاية”، بينما أكدت طهران أنها لم تقدم مثل هذا الالتزام.

وقال مارك مالك، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة “سيبرت فاينانشال”، إن “الأسواق تمنح حاليًا ثقة مفرطة في التوصل إلى نتيجة إيجابية، دون تسعير المخاطر المرتبطة بالقضايا النووية العالقة والخلافات حول عمليات التفتيش”.

ويتابع المستثمرون أيضًا سرعة استعادة منتجي النفط في الشرق الأوسط لصادراتهم، وما إذا كانت أعداد أكبر من السفن ستدخل المنطقة خلال الفترة المقبلة.

وفي توقعاته المستقبلية، يتوقع بنك “ماكواري” أن يبلغ متوسط سعر خام برنت 77.09 دولارًا للبرميل خلال عام 2026، قبل أن يتراجع إلى 64 دولارًا في عام 2027.

واصل الدولار الأمريكي مكاسبه ليصل إلى أعلى مستوى له في 13 شهرًا مقابل سلة من العملات الرئيسية يوم الأربعاء، مع توجه المستثمرين إلى الأصول الآمنة هربًا من موجة بيع في أسهم التكنولوجيا، والاستعداد لاحتمال رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة.

واستمرت حالة التقلب في أسواق الأسهم بعد موجة بيع واسعة طالت قطاعات التكنولوجيا وأشباه الموصلات، ما عزز الطلب على الدولار والسندات باعتبارهما ملاذين آمنين.

في الوقت نفسه، تزايدت توقعات رفع الفائدة الأمريكية مع تبني مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لهجة أكثر تشددًا، في ظل استمرار قوة الاقتصاد.

كما ساهمت التوترات بشأن الاتفاق الإطاري بين الولايات المتحدة وإيران في دعم الطلب على الأصول الآمنة، بعد ظهور خلافات بين الجانبين حول بعض النقاط الرئيسية.

وارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية، إلى مستوى 101.69 نقطة، وهو أعلى مستوى له منذ مايو 2025، قبل أن يستقر مرتفعًا بنسبة 0.2% خلال التعاملات.

الدولار يظل الملاذ الآمن المفضل للمستثمرين

قال راي أتريل، رئيس استراتيجية العملات الأجنبية في بنك أستراليا الوطني، إن “الدولار الأمريكي لا يزال الملاذ الآمن المفضل”.

وأضاف أن الزخم الحالي يصب في صالح العملة الأمريكية، لكنه أشار إلى أن “الكثير من هذه التحركات أصبح مسعّرًا بالفعل في الأسواق”.

وبحسب أداة “CME FedWatch”، تسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 36% لرفع أسعار الفائدة خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في يوليو، مقارنة بـ9% قبل أسبوع.

أما بالنسبة لاجتماع سبتمبر، فقد ارتفعت احتمالات رفع الفائدة إلى أكثر من 70% مقارنة بـ29% سابقًا.

وتراجع اليورو بنسبة 0.3% إلى 1.134 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من عام، مع استمرار قوة الدولار.

وقال لي هاردمن، كبير محللي العملات في بنك “إم يو إف جي”، إن انخفاض زوج اليورو/الدولار جاء نتيجة “التباعد الأخير في توقعات الأسواق بشأن سياسات البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي”.

وأوضح أن أسواق الفائدة الأمريكية بدأت تسعّر عدة زيادات محتملة للفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، بينما أصبحت أسواق منطقة اليورو أقل اقتناعًا بالحاجة إلى مزيد من رفع الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي.

ضعف الين مستمر وسط ضغوط التدخل الياباني

تراجع الجنيه الإسترليني بشكل طفيف أمام الدولار إلى 1.319 دولار، بعد تصريحات من عضو لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا، آلان تايلور، قال فيها إن “الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير لفترة ممتدة” هو الاستجابة المناسبة لضغوط التضخم.

كما انخفض الدولار الأسترالي، الذي يُعد من العملات الحساسة للمخاطر، بنسبة 0.3% إلى 0.689 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ أوائل أبريل، مع تسبب بيانات التضخم المتباينة في زيادة الغموض بشأن احتمالات رفع الفائدة.

أما الين الياباني فواصل معاناته، حيث جرى تداوله عند 161.69 مقابل الدولار، غير قادر على استعادة قوته مع استمرار صعود العملة الأمريكية.

وسيؤدي تجاوز مستوى 161.96 إلى دفع الين نحو أضعف مستوى له منذ عام 1986.

ولم تساعد التحذيرات اللفظية المتكررة من المسؤولين اليابانيين هذا الأسبوع في تخفيف الضغوط المستمرة على العملة، بينما بدأت الحكومة اليابانية إعداد خطط لإدارة احتياطياتها من النقد الأجنبي البالغة 1.3 تريليون دولار بشكل أكثر فاعلية بهدف التدخل لدعم الين.

وقالت سايوري شيراي، العضوة السابقة في مجلس إدارة بنك اليابان، إن الين قد يتراجع إلى مستوى 165 ينًا مقابل الدولار إذا رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة خلال العام الحالي.

وفي الوقت نفسه، أظهر ملخص آراء أعضاء بنك اليابان في اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو أن بعض الأعضاء دعوا إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة، لدفع معدل الفائدة الأساسي للبنك نحو مستويات تعتبر أكثر حيادًا بالنسبة للاقتصاد.

•المعدن الثمين قد يفقد التداول فوق 4,000 دولارًا للأونصة
•العملة الأمريكية تسجل أعلى مستوى في 13 شهرًا
•الأسواق في انتظار أدلة حاسمة حول مسار الفائدة الأمريكية

انخفضت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء لتعمق خسائرها لليوم الثاني على التوالي ،مسجلة أدنى مستوياتها في أسبوعين ،في طريقها صوب إعادة اختبار الحاجز النفسي التاريخي عند 4,000 دولار للأونصة ،تحت ضغط الارتفاع الواسع في مستويات الدولار الأمريكي.

في ظل التسعير المرتفع لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام ،خاصة بعد الاجتماع المتشدد الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بقيادة كيفن وارش،تترقب الأسواق غداً الخميس صدور تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة لشهر مايو.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.5% إلى (4,050.49$) الأدنى منذ 11 يونيو الجاري ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,110.75$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,115.16$).

•عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء ،فقدت أسعار الذهب نسبة 1.95% ،فى رابع خسارة فى غضون الخمسة أيام الأخيرة ،بسبب ضغط ارتفاع الدولار المدعوم بتوقعات عدوانية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.3%،ليوسع مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى في 13 شهراً عند 101.69 نقطة ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وكما نعلم أن صعود مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي صعود الدولار الأمريكي بفضل عمليات شراء العملة كأفضل استثمار متاح ،في ظل توالي البيانات الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة ،والتي تؤيد اتجاه مجلس الاحتياطي الفيدرالي نحو رفع أسعار الفائدة ،وكأفضل استثمار بديل بسبب موجة البيع المكثفة في أسهم التكنولوجيا العالمية.

الفائدة الأمريكية
•قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن غولسبي، إنه مع استقرار سوق العمل، يُركّز على تحديد ما إذا كان التضخم المرتفع سيستمر على هذا النحو، أم أنه سينحسر مع تلاشي تأثير الرسوم الجمركية المرتفعة، وفي حال تم التوصل إلى حل للصراع في الشرق الأوسط.

•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع يوليو مستقر حاليًا عند 64% ،وتسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة عند 36%.

•وتسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا عند 14% ،و تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة عند 86%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

•يصدر غداً الخميس تقرير نفقات الاستهلاكي الشخصي في الولايات المتحدة، وهي المؤشر المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم، للحصول على مزيد من المؤشرات حول مسار السياسة النقدية هذا العام.

توقعات حول أداء الذهب
قال المحلل الاستراتيجي لأسواق المال "إيليا سبيفاك": ما نشهده حالياً هو تطور الضغوط التي تعرض لها الذهب نتيجة تداعيات الحرب، لقد بدأت ديناميكية التضخم المؤدية إلى ارتفاع أسعار الفائدة تنعكس بوضوح في الأسواق، من خلال تراجع أسعار السندات، وارتفاع عوائدها، وصعود الدولار الأمريكي، وفي المقابل انخفاض أسعار الذهب.

وأضاف سبيفاك : إذا استمر تركيز الأسواق بشكل رئيسي على التضخم، وتم كسر مستوى 4,000 دولار هبوطاً، فإن الأسعار قد تتجه نحو مستوى 3,800 دولار، وعندها سيبدأ الحديث عن إمكانية اختبار مستوى 3,500 دولار كهدف تالي.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الثلاثاء بنحو 4.57 طن متري ،لينزل الإجمالي إلى 1,017.63 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى فى أسبوع.

نظرة فنية
سعر الذهب يبدأ بكسر هدفنا السعري - توقعات اليوم – 24-06-2026