تواجه عملة البيتكوين ضغوطًا فنية قوية، إذ تكافح لاختراق ثلاثة مستويات مقاومة رئيسية في الوقت نفسه، بينما قد يتوقف انتهاء السوق الهابطة على قدرتها على تجاوز هذه الحواجز خلال شهر مارس.

صراع مع ثلاث مقاومات رئيسية

أظهرت بيانات منصة TradingView أن زوج البيتكوين/دولار كان يتداول قرب مستوى 67,720 دولارًا، بعد أن واجه رفضًا عند الحاجز النفسي البالغ 70 ألف دولار.

ويشير تحليل هيكل السوق الحالي إلى تكتل عدة عوائق فنية اندمجت لتشكّل منطقة مقاومة قوية، تتمثل في:

المتوسط المتحرك الأسي لـ200 أسبوع عند 68,330 دولارًا

أعلى مستوى تاريخي سابق لعام 2021 عند 69,000 دولار

المستوى النفسي 70,000 دولار

وقد فشل البيتكوين في استعادة أي من هذه المستويات عقب صعوده إلى 70,040 دولارًا يوم الأربعاء.

وقال المحلل المعروف باسم Captain Faibik إن العملة تحتاج إلى إغلاق شمعة أسبوعية فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ200 أسبوع للحفاظ على الزخم الصعودي. وأضاف أنه في حال تحقق ذلك، يمكن توقع ارتداد نحو مستوى 80 ألف دولار خلال الأيام المقبلة، مشيرًا إلى أن شهر مارس قد يكون شهرًا صعوديًا.

وكان موقع Cointelegraph قد أفاد سابقًا بأن السوق الهابطة قد تنتهي إذا تمكن سعر البيتكوين من اختراق متوسط تكلفة الشراء لحاملي العملة ضمن الفئة العمرية بين 18 و24 شهرًا، والذي يقع عند 74,500 دولار.

خمسة أشهر متتالية من الخسائر

تؤكد بيانات تاريخية من منصة CoinGlass أن البيتكوين تتجه لتسجيل خامس شهر متتالٍ من التراجع، بعدما انخفضت بنسبة 14% خلال فبراير. وكانت آخر مرة شهدت فيها العملة سلسلة مماثلة من الخسائر في نهاية عام 2018، خلال ذروة السوق الهابطة آنذاك.

وأشار محلل يُدعى أليكس إلى أن البيتكوين تقترب من تسجيل سلسلة هبوط نادرة، موضحًا أن المرة السابقة في عامي 2018 و2019 أعقبها خمس شموع شهرية خضراء قوية وارتفاع بأربعة أضعاف.

فبعد تراجع بنسبة 57% بين أغسطس 2018 ويناير 2019، سجلت البيتكوين خمس أشهر متتالية من المكاسب، لترتفع بنسبة 317% من 3,329 دولارات إلى 13,880 دولارًا.

وإذا تكررت الأنماط التاريخية، فقد يبدأ انعكاس الاتجاه في أبريل، خاصة مع اقتراب ضغوط البيع من مستويات تشير إلى حالة إنهاك في السوق.

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من دولار للبرميل يوم الجمعة، مع بقاء المتداولين في حالة ترقب لاحتمال حدوث اضطرابات في الإمدادات بعد قرار الولايات المتحدة وإيران تمديد المحادثات النووية.

وصعدت عقود خام برنت بمقدار 1.38 دولار، أو 1.95%، إلى 72.13 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:10 بتوقيت غرينتش. كما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 1.40 دولار، أو 2.15%، إلى 66.61 دولارًا للبرميل.

وقال تاماس فارغا، محلل النفط لدى شركة الوساطة PVM، إن حالة عدم اليقين لا تزال مسيطرة، وإن المخاوف تدفع الأسعار إلى الارتفاع، مشيرًا إلى أن التحركات الحالية مدفوعة بالكامل بنتائج المحادثات النووية الإيرانية واحتمال اتخاذ الولايات المتحدة إجراءً عسكريًا ضد طهران.

مكاسب أسبوعية محدودة

على أساس أسبوعي، يتجه خام برنت لتسجيل مكاسب طفيفة بنحو 0.2%، بينما يتجه خام غرب تكساس لتراجع هامشي بنسبة 0.1%.

وكانت الولايات المتحدة وإيران قد عقدتا محادثات غير مباشرة في جنيف يوم الخميس، بعد أن أمر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بحشد عسكري في المنطقة.

وخلال سير المحادثات، قفزت الأسعار بأكثر من دولار للبرميل عقب تقارير إعلامية أشارت إلى تعثر المناقشات بسبب إصرار واشنطن على وقف إيران الكامل لتخصيب اليورانيوم. إلا أن الأسعار قلّصت مكاسبها بعد إعلان الوسيط العُماني إحراز تقدم في المفاوضات.

وأوضح وزير الخارجية العُماني، السيد بدر البوسعيدي، أن الجانبين يخططان لاستئناف المفاوضات الأسبوع المقبل، مع عقد مناقشات على المستوى الفني في فيينا.

علاوة مخاطر جيوسياسية مرتفعة

من جانبه، قال سوفرو ساركار، المحلل في بنك DBS، إن الجولة الأخيرة من المحادثات تمنح بعض الأمل بإمكانية التوصل إلى حل سلمي، لكنه شدد على أن الضربات العسكرية لا تزال احتمالًا قائمًا.

وكان ترامب قد صرّح في 19 فبراير بأن على إيران إبرام اتفاق بشأن برنامجها النووي خلال فترة تتراوح بين 10 و15 يومًا، وإلا “ستحدث أشياء سيئة للغاية”.

وأشار ساركار إلى أن علاوة المخاطر الجيوسياسية المضافة إلى أسعار النفط تتراوح بين 8 و10 دولارات للبرميل، في ظل مخاوف من أن أي صراع قد يعطل إمدادات الشرق الأوسط عبر مضيق هرمز، الذي يمر عبره نحو 20% من الإمدادات النفطية العالمية.

تحركات سعودية وترقب لاجتماع أوبك+

وللتخفيف من تأثير أي ضربة محتملة، أفادت مصادر مطلعة بأن السعودية تعمل على زيادة إنتاج النفط وصادراته.

في الوقت ذاته، يُتوقع أن تدرس مجموعة أوبك+ رفع الإنتاج بنحو 137 ألف برميل يوميًا لشهر أبريل، خلال اجتماعها المقرر في الأول من مارس، وذلك بعد أن كانت قد علّقت زيادات الإنتاج خلال الربع الأول من العام.

تراجع الدولار الأمريكي بشكل طفيف يوم الجمعة، لكنه ظل في طريقه لتسجيل مكاسب شهرية، مدعومًا بتصاعد التوترات الجيوسياسية ونبرة أكثر تشددًا من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وبحلول الساعة 03:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (08:00 بتوقيت غرينتش)، ارتفع مؤشر الدولار – الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية – بنسبة 0.1% إلى 97.650 نقطة، متجهًا لتحقيق مكاسب شهرية تقارب 1.4%.

التوترات في الشرق الأوسط تدعم العملة الأمريكية

استفاد الدولار من المخاوف المتزايدة من أن يؤدي الحشد العسكري الأمريكي في الشرق الأوسط إلى اندلاع صراع مع إيران، رغم استمرار اللقاءات بين الجانبين لمناقشة البرنامج النووي لطهران.

وأفاد وسطاء من سلطنة عُمان بأن الولايات المتحدة وإيران أحرزتا تقدمًا في المحادثات يوم الخميس، إلا أن ساعات من التفاوض انتهت دون تحقيق اختراق واضح قد يمنع ضربات أمريكية محتملة.

وأشار محللو بنك ING إلى أن أي تصعيد في التوترات بين واشنطن وطهران قد يكون له التأثير الأكبر على الدولار في هذه المرحلة. وأضافوا أن احتمالية تنفيذ ضربة أمريكية ضد إيران بحلول نهاية مارس لا تزال مرتفعة نسبيًا عند 55%، وفق تقديرات منصة Polymarket، وهو ما يمنع الأسواق من المراهنة بقوة على مزيد من تراجع الدولار في الوقت الحالي.

كما تلقى الدولار دعمًا إضافيًا من نبرة أكثر تشددًا نسبيًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي، بعدما أشار “عدد من” صناع السياسة خلال اجتماع يناير إلى انفتاحهم على رفع أسعار الفائدة إذا استمر التضخم عند مستويات مرتفعة.

ومن المقرر صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر يناير في وقت لاحق من الجلسة، إلى جانب كلمات مرتقبة لكل من جون ويليامز ونيل كاشكاري، وهما من مسؤولي الفيدرالي.

اليورو يتراجع وسط ضعف اقتصادي أوروبي

في أوروبا، ارتفع زوج اليورو/دولار بنسبة 0.1% إلى 1.1806، لكن العملة الموحدة تتجه لتسجيل خسارة شهرية تتجاوز 1%، في ظل توقعات بأن يبقي البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة مستقرة لعدة أشهر.

وارتفع عدد العاطلين عن العمل في ألمانيا بشكل طفيف في فبراير بمقدار ألف شخص ليصل إلى 2.977 مليون، مع استمرار تأثير ضعف الاقتصاد خلال السنوات الثلاث الماضية على سوق العمل في أكبر اقتصاد أوروبي.

وفي فرنسا، ارتفعت أسعار المستهلكين بنسبة 1.1% على أساس سنوي في فبراير، متجاوزة التوقعات، في إشارة إلى تسارع التضخم بعد أن كان قد تباطأ في يناير إلى أدنى مستوياته منذ أكثر من خمس سنوات.

ويرى محللو ING أن مستوى 1.180 قد يظل بمثابة نقطة ارتكاز لليورو/دولار، في ظل حالة عدم اليقين الكبيرة المرتبطة بإيران، والتي تحدّ من اتخاذ رهانات اتجاهية قوية في السوق.

الجنيه الإسترليني يتراجع بعد هزيمة انتخابية

ارتفع زوج الجنيه الإسترليني/دولار بنسبة 0.1% إلى 1.3495، لكنه يتجه لإنهاء ثلاثة أشهر متتالية من المكاسب بعد انخفاض يزيد على 2% في فبراير.

وتعرض حزب العمال بزعامة رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر لهزيمة انتخابية محرجة، بعد خسارته أحد أكثر مقاعده أمانًا لصالح حزب الخضر اليساري.

ويضع هذا التطور مزيدًا من الضغوط على ستارمر لإثبات أحقيته في الاستمرار بمنصبه، بعد أسابيع من الاضطرابات السياسية والدعوات المطالبة باستقالته. وأشار محللو ING إلى أن أي تطورات تُضعف موقع ستارمر تؤثر سلبًا على الجنيه، خاصة إذا زادت احتمالات قدوم قيادة أكثر ميلاً إلى اليسار في حال رحيله المبكر.

الين يتجه لخسارة شهرية وسط ضبابية السياسة النقدية

في آسيا، انخفض زوج الدولار/ين بنسبة 0.1% إلى 156.04، لكنه يتجه لارتفاع شهري بنحو 0.6%، في ظل معاناة العملة اليابانية بسبب تساؤلات حول الأثر المالي لخطط التحفيز والإعفاءات الضريبية التي تقترحها رئيسة الوزراء ساناي تاكاييتشي.

وجاء ذلك بعد فوز الائتلاف الحاكم بأغلبية ساحقة في مجلس النواب الياباني، ما يمنح تاكاييتشي مسارًا واضحًا لتمرير خططها المالية.

كما تعرض الين لضغوط إضافية بسبب تزايد الشكوك حول موعد رفع أسعار الفائدة المقبل من جانب بنك اليابان، خاصة بعد صدور بيانات ضعيفة لمؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في طوكيو لشهر فبراير، والتي أظهرت تراجع التضخم دون هدف البنك البالغ 2% لأول مرة منذ نحو أربع سنوات.

تحركات في العملات الآسيوية والأسترالية

وارتفع زوج الدولار/يوان بنسبة 0.2% إلى 6.8552، بعد أن ألغى بنك الشعب الصيني نسبة مخاطر الصرف الأجنبي على بعض العقود الآجلة، في خطوة تسمح بشراء الدولار بتكلفة أقل داخل البلاد.

وجاء هذا القرار بعد ارتفاع قوي لليوان مقابل الدولار في الأشهر الأخيرة، مدفوعًا جزئيًا بقيام المصدرين ببيع العملة الأمريكية في ظل فائض تجاري قوي مع الولايات المتحدة.

في المقابل، صعد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بنسبة 0.3% إلى 0.7125، مع توجه العملة الأسترالية لتحقيق مكاسب تتجاوز 2% هذا الشهر، مدعومة بتوقعات أكثر تشددًا بشأن سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي.

•تراجع الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب قليلاً بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتحافظ على مكاسبها لليوم الثالث على التوالي قرب أعلى مستوى في أربعة أسابيع ،على وشك تحقيق سابع مكسب شهري على التوالي ،بفضل الإقبال على شراء المعدن كملاذ آمن ،و بدعم تراجع الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية.

رغم تراجع احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في مارس المقبل، تنتظر الأسواق ظهور المزيد من الأدلة حول مسار السياسة النقدية الأمريكية على مدار هذا العام.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.3% إلى (5,200.61$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (5,184.78$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (5,167.10$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس،حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.4% ،في ثاني مكسب يومي على التوالي،لتقترب من أعلى مستوى في أربعة أسابيع عند 5,249.88 دولاراً للأونصة.

التعاملات الشهرية
•على مدار تعاملات فبراير، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 6.25% ،على وشك تحقيق سابع مكسب شهري على التوالي ،ضمن أطول سلسلة مكاسب شهرية في عامين.

•يعاذ المكسب الشهري الجديد إلى استمرار إقبال البنوك والمؤسسات والأفراد على شراء المعدن الثمين كأفضل استثمار بديل ،في ظل التوترات الجيوسياسية والاقتصادية العالمية ،بالإضافة إلى تجدد مخاوف الأصول الأمريكية بسبب سياسيات ترامب المتقلبة.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة بحوالي 0.2% ،عاكساً تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا التراجع في ظل هبوط العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر بسبب تزايد الطلب على الأصول الآمنة فى ظل تجدد المخاوف من تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي تحت وطأة الحروب التجارية المحتملة.

أدى خطاب الاتحاد للرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" فى الكونغرس إلى زيادة حالة عدم اليقين في الأسواق، حيث لم يتضمن تطمينات كافية بشأن استقرار السياسة التجارية بعد حكم المحكمة العليا ببطلان الرسوم السابقة.

وصرح الممثل التجاري الأمريكي "جيميسون جرير" يوم الأربعاء بأن معدلات الرسوم الجمركية على بعض الدول سترتفع إلى 15% أو أكثر مقارنة بنسبة الـ 10% التي فُرضت مؤخراً، دون أن يحدد شركاء تجاريين بعينهم أو يدلي بمزيد من التفاصيل.

الفائدة الأمريكية
•صرّح محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كريستوفر والر، بأنه منفتح على إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع مارس ، إذا أشارت بيانات الوظائف لشهر فبراير إلى أن سوق العمل قد "استقرّ" بعد أدائه الضعيف في عام 2025.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع مارس مستقر عند 96% ،و تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 4%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
قالت سوني كوماري، محللة الأسواق في بنك إيه إن زد: هناك عاملان يدعمان الذهب. أولهما حالة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية السائدة في السوق حاليًا، وثانيهما الوضع بين إيران والولايات المتحدة.

وقالت لينه تران، كبيرة محللي السوق في أكس أس.كوم:لم تُسفر الجولات الأخيرة من المحادثات الأمريكية الإيرانية عن نتيجة واضحة، مما أبقى على المخاطر الجيوسياسية قائمة دون تصعيد. 

وأضافت تران : ساهم ذلك في الحفاظ على مستويات الذهب المرتفعة، على الرغم من أنه لم يُوفر بعد الزخم الكافي لتأسيس اتجاه صعودي مستدام.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،ارتفعت يوم الخميس بنحو 0.28 طن متري،فى رابع زيادة يومية على التوالي ، ليرتفع الإجمالي إلى 1,097.90 طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 26 أبريل 2022.

نظرة فنية
سعر الذهب يختبر صبر المتداولين والمؤشرات تميل للإيجابية - توقعات اليوم – 26-02-2026