الدولار يسجل أعلى مستوى فى 2023 بفضل توقعات الفائدة ‏الأمريكية

ارتفع الدولار الأمريكي بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات ‏العالمية ،ليوسع مكاسبه لليوم الثالث على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى فى 2023 ، ‏تحديدًا أعلى مستوى فى عشرة أشهر ، حيث العمليات المستمرة بشراء العملة كأفضل ‏استثمار متاح ، فى ظل التوقعات الحالية حول أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي ‏الفيدرالي.‏

فهناك احتمالات وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس ‏قبل نهاية هذا العام ،بالإضافة إلى تزايد الرهانات على احتفاظ المركزي الأمريكي ‏بأسعار الفائدة مرتفعة لأطول فترة ممكنة فى عام 2024.‏

مؤشر الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.25% إلى مستوى 106.20 نقطة الأعلى منذ تشرين ‏الثاني/نوفمبر 2022 ، من مستوي افتتاح تعاملات اليوم عند 105.94 نقطة، وسجل ‏أدنى مستوى عند 105.92نقطة. ‏

أنهي المؤشر تعاملات الاثنين مرتفعًا بنسبة 0.35% ، فى ثاني مكسب يومي على ‏التوالي ، بفضل القفزة الجديدة فى العوائد على سندات الخزانة الأمريكية قصيرة و ‏طويلة الأجل.‏

العائد على السندات الأمريكية

ارتفع العائد على السندات الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الثلاثاء بنسبة 0.6% ،ليوسع ‏مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى فى 16 عام عند 4.564% ، ‏الأمر الذي يعزز من فرص الاستثمار فى الدولار الأمريكي.‏

يأتي هذا التطور فى سوق سندات الولايات المتحدة ، فى ظل التوقعات الحديثة التي ‏أعلن عنها البنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي ،والتي أكد خلالها على رفع ‏أسعار الفائدة مرة أخري هذا العام ،وقلص توقعات تخفيضات أسعار الفائدة على مدار ‏عامي 2024 و 2025.‏

توقعات الاحتياطي الفيدرالي

أبقي الاحتياطي الفيدرالي على ‏مستهدف سعر الفائدة ثابتة دون أي تغيير عند 5.75% ‏بنهاية هذا ‏العام ،وهذا يعني وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة ‏الأمريكية بنحو 25 ‏نقطة أساس قبل نهاية العام.‏

أسباب تعزز احتمالات وجود زيادة إضافية فى أسعار ‏الفائدة الأمريكية ..ما هي؟

وتوقع الاحتياطي الفيدرالي إجراء تخفيضين فقط فى أسعار الفائدة فى عام 2024 ،و ‏هو أقل مما كان متوقعًا فى تقرير حزيران/يونيو الماضي الذي تضمن تخفيضات بنحو ‏‏100 نقطة أساس.‏

لذلك تتوقع الأسواق أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية عند مستويات مرتفعة لفترة ‏أطول ،مع انتظار رفع آخر لأسعار الفائدة فى تشرين الثاني/نوفمبر أو كانون الأول / ‏ديسمبر ، الاجتماعين المتبقين للاحتياطي الفيدرالي هذا العام.‏

الفائدة الأمريكية

تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية ‏‏بوتيرة 25 نقطة أساس ‏‏خلال اجتماع 1 تشرين الثاني/نوفمبر مستقرًا عند 20% ،و تسعير العقود الآجلة ‏لاحتمالات ‏الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي ‏‏تغيير عند 80%.‏

وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية ‏‏بوتيرة 25 نقطة أساس ‏‏خلال اجتماع 13 كانون الأول/ديسمبر مستقرًا عند 40% ،و تسعير العقود الآجلة ‏لاحتمالات ‏الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي ‏‏تغيير عند 60%.‏

بيانات اقتصادية

من أجل إعادة تسعير العقود أعلاه ،يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم صدور ‏بيانات هامة من الولايات المتحدة ،عن ثقة المستهلكين بالاقتصاد الأمريكي خلال ‏أيلول/سبتمبر ، وعن مبيعات المنازل الجديدة خلال آب/أغسطس.‏

البيانات الإيجابية سوف تعزز من احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس قبل ‏نهاية هذا العام ،الأمر الذي يصب فى اتجاه المزيد من المكاسب فى سعر صرف ‏الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.‏