تراجع الين الياباني على نطاق واسع بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من ‏العملات العالمية ، ليعمق خسائره لليوم السابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ، ‏مسجلاً أدنى مستوى فى أربعة أشهر ،وذلك بعد فقد التداول دون الحاجز النفسي عند ‏‏150 ينات لكل دولار ،وسط عمليات بيع مكثفة.‏

يأتي هذا الهبوط الحاد فى مستويات العملة اليابانية على الرغم من القرار التاريخي ‏الذي اتخذه بنك اليابان أمس الثلاثاء ، حيث أنهي ثماني سنوات من أسعار الفائدة ‏السلبية ،وقرر أول تشديد للسياسة النقدية فى البلاد منذ عام 2007.‏

قرر رفع أسعار الفائدة اليابانية للمرة الأولى فى 17 عاماً ،كان من المفترض أن يصب ‏فى صالح ارتفاع سعر الين فى سوق الصرف الأجنبي ،لكن هذا لم يحدث بسبب انحسار ‏احتمالات وجود زيادات إضافية خلال هذا العام.‏

حيث توقع البنك المركزي الياباني أن تظل الظروف شديدة السهولة في الوقت الحالي ، ‏مما يشير إلى أن التحول التاريخي الذي حدث ليس بداية دورة تشديد قوية من النوع ‏الذي حدث فى الولايات المتحدة وأوروبا فى السنوات الأخيرة.‏

نظرة سعرية

سعر صرف الين الياباني اليوم

ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.5% إلى (151.55¥) الأعلى منذ نوفمبر ‏‏2023 ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (150.85¥)، و سجل أدنى مستوى ‏عند (150.76 ¥).‏

أنهي الين الياباني تعاملات أمس الثلاثاء منخفضًا بنسبة 1.15% مقابل الدولار الأمريكي ، ‏فى سادس خسارة يومية على التوالي ،ضمن أطول سلسلة خسائر يومية فى 2024 ، ‏تحديدًا من نوفمبر 2023 ،بسبب تصاعد المخاوف حيال الفجوة الحالية فى أسعار الفائدة ‏بين اليابان والولايات المتحدة.‏

قرار تاريخي ‏

رفع البنك المركزي الياباني ،أمس الثلاثاء ، سعر الفائدة الرئيسي للمرة الأولى فى 17 ‏عاماً ،فى قرار يتوافق مع نسبة كبيرة من التوقعات فى أسواق المال العالمية.‏

زاد البنك سعر الفائدة قصيرة الأجل بنحو 20 نقطة أساس إلى نطاق 0.1% ، فى أول ‏زيادة فى أسعار الفائدة اليابانية منذ عام 2007 ، وجاءت نسبة التصويت لصالح الرفع ‏بموافقة 7 أعضاء مقابل 2 طلبوا الإبقاء على الأسعار دون تغيير.‏

يعكس هذا القرار الثقة المتزايدة بين صناع السياسات النقدية في تطور نمو الأجور ‏وارتفاع الأسعار ،وذلك عقب مفاوضات الأجور هذا العام ،والتي أدت إلى زيادة متوسط ‏الأجور إلى أعلى مستوى له منذ 33 عاماً عند 5.28‏‎%.

كما تخلى البنك المركزي الياباني عن سياسة التحكم في منحنى العائد (‏YCC‏)، وهي ‏السياسة التي تم تطبيقها منذ عام 2016 ،والتي حددت أسعار الفائدة طويلة الأجل حول ‏الصفر.‏

وقال بنك اليابان إنه سيواصل شراء "نفس الكمية" من السندات الحكومية كما كان من ‏قبل وسيكثف المشتريات في حالة ارتفاع العائدات بسرعة.‏

بالإضافة إلى ذلك، قرر بنك اليابان التوقف عن شراء الأصول الخطرة مثل الصناديق ‏المتداولة في البورصة (‏ETF‏) وصناديق الاستثمار العقاري اليابانية.‏

وقال البنك المركزي في بيان يوضح قرار تفكيك برنامج التحفيز الضخم: لقد رأينا أن ‏تحقيق هدفنا للتضخم المستدام والمستقر قد أصبح في الأفق.‏

وفي إشارة إلى أن أي رفع لسعر الفائدة في المستقبل سيكون معتدلا، قال بنك اليابان ‏في بيان السياسة النقدية: إنه يتوقع "الحفاظ على الظروف المالية الميسرة في الوقت ‏الحالي".‏

تمت مقارنة اللغة بالتوجيهات الأكثر تشاؤمًا التي تمت إزالتها من البيانات السابقة، والتي ‏تعهد فيها بنك اليابان بزيادة التحفيز حسب الحاجة، ومواصلة زيادة وتيرة طباعة الأموال ‏حتى يتجاوز التضخم بشكل ثابت 2٪.‏

تحول تاريخي

قرار بنك اليابان بإنهاء ثماني سنوات من أسعار الفائدة السلبية وغيرها من بقايا سياسته ‏غير التقليدية يعتبر تحول تاريخي بعيدًا عن التركيز على إنعاش النمو من خلال عقود من ‏التحفيز النقدي الضخم.‏

وهذا التحول يجعل اليابان آخر بنك مركزي يخرج من أسعار الفائدة السلبية وينهي حقبة ‏سعى فيها صناع السياسات في جميع أنحاء العالم إلى دعم النمو من خلال الأموال ‏الرخيصة والأدوات النقدية غير التقليدية.‏

كازو أويدا

قال محافظ بنك اليابان "كازو أويدا": قرار بنك اليابان لن يؤدي إلا إلى زيادة بنسبة 0.1% ‏في أسعار الفائدة قصيرة الأجل. وسنعمل أيضًا على زيادة شراء السندات بشكل منسق ‏إذا كان هناك ارتفاع حاد في أسعار الفائدة طويلة الأجل.‏

وأضاف أويدا: لا أعتقد أن أسعار الفائدة على الودائع أو الإقراض سترتفع بشكل حاد من ‏العام المقبل ، قرار اليوم حول أسعار قصيرة الأجل تتماشى مع التوقعات الاقتصادية و ‏الأسعار.‏

وأوضح أويدا : لقد عدنا إلى سياسة نقدية عادية تستهدف أسعار الفائدة قصيرة الأجل، ‏كما هو الحال مع البنوك المركزية الأخرى. وسوف نختار المستوى المناسب لأسعار ‏الفائدة قصيرة الأجل بما يتماشى مع توقعاتنا الاقتصادية والأسعار.‏

وأشار أويدا إلى أنه للقيام بذلك، علينا أن نكون مع الأخذ في الاعتبار أن هناك مسافة ‏معينة لتوقعات التضخم للوصول إلى 2٪. وعندما نركز على هذه الفجوة، فمن الضروري ‏الحفاظ على ظروف نقدية تيسيرية حتى في ظل إطار السياسة النقدية العادية.‏

توقعات

قال الخبير الاستراتيجي فى أو سي بي س "كريستوفر وونغ": أعتقد أن التركيز ينصب ‏مرة أخرى حول مستويات 152 ينات. وأضاف وونغ: إن تحرك الدولار مقابل الين على ‏المدى القريب سيكون مرتبطًا بأسعار الفائدة الأمريكية، ومن المقرر أن يصدر قرار ‏مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم الأربعاء.‏

وقالت كبيرة محللي السوق فى كابيتال دوت كوم " دانييلا هاثورن":إن التعليقات الحذرة ‏التي أدلى بها محافظ بنك اليابان كازو أويدا بعد الاجتماع كانت كافية لإنهاء أي معنويات ‏صعودية بعد القرار في العملة اليابانية.‏

وأضافت هاثورن: إن تجارة "المناقلة" للعملة اليابانية مقابل العملات الرئيسية لا تزال ‏قائمة ومن المتوقع أن تستمر لفترة من الوقت. وهذا يعني أن الين من المرجح أن يشهد ‏المزيد من الضعف، خاصة إذا استمرت البنوك المركزية الأخرى في تأخير خفض أسعار ‏الفائدة.‏

نظرة فنية

الدولار مقابل الين يحقق مكاسب قوية – توقعات اليوم 20-03-2024‏

افضل شركات تداول الدولار ين USD JPY

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الثلاثاء، وعززت مكاسبها في ظل الترقب عن كثب لقرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية.

وقرر البنك المركزي بتصويت أغلبية 7 أصوات مقابل اثنين رفع معدل الفائدة لليلة الواحدة لنطاق يتراوح بين صفر و0.1%، من -0.1%، وهو أول رفع منذ عام 2007.

كما قرر البنك اليوم التخلي عن ضوابط منحنى عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل عشر سنوات وهي السياسة التي وضعها في عام 2016.

وسيواصل البنك سياسة شراء سندات يابانية حكومية بقيمة 6 تريليونات ين (40 مليار دولار) شهريًا، لكنه سيتوقف عن شراء الصناديق المتداولة وصناديق الاستثمار العقارية اليابانية.

وفي خطوة توقعتها الأسواق، أعلن البنك المركزي الأسترالي الإبقاء على معدل الفائدة عند 4.35% دون تغيير من المستوى السابق.

ويبدأ اليوم الثلاثاء انعقاد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لمناقشة السياسة النقدية في ضوء بيانات التضخم الأخيرة والتي سجلت ارتفاعا أعلى من التوقعات في الشهر الماضي.

وسوف يستمر اجتماع المركزي الأمريكي حتى غدٍ الأربعاء يقرر حينها ما إذا كان سيثبت الفائدة دون تغيير أم سيقرر خفضها، كما سيعقب الاجتماع مؤتمر صحفي لرئيس الفيدرالي جيروم باول.

وتشير توقعات الأسواق حاليًا باحتمالية 99% إلى إبقاء الفيدرالي على الفائدة دون تغيير، وفقًا لأداة "سي إم إي فيد واتش".

وفي ختام الجلسة، صعد مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.8% (ما يعادل 320 نقطة) إلى 39110 نقاط، وبلغ أعلى مستوى عند 39122 نقطة وأقل مستوى عند 38761 نقطة.

وارتفع مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.5% (ما يعادل 29 نقطة) إلى 5178 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 5180 نقطة وأقل مستوى عند 5131 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.4% (نحو 63 نقطة) إلى 16166 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 16175 نقطة وأقل مستوى عند 15951 نقطة.

قال محللون إن العقود الآجلة للقمح والذرة في مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) ارتفعت اليوم الثلاثاء بفضل التحركات الفنية حيث يسعى المتداولون إلى تفكيك مراكز البيع قبل طقس ربيعي غير مؤكد وتقارير وزارة الزراعة الأمريكية القادمة.

وأنهت عقود فول الصويا على انخفاض في الغالب، مع تعرض عقد الصويا الأكثر نشاطًا لشهر مايو لضغوط بسبب الإمدادات الضخمة من أمريكا الجنوبية وانخفاض شهية الصين لفول الصويا الأمريكي.

وقال جيم جيرلاش، رئيس شركة A/C Trading ومقرها إنديانا: "شهدنا ارتفاعًا جيدًا مع اقترابنا من موسم المخاطرة"، في إشارة إلى حالة الطقس غير المستقرة في فصل الربيع في الولايات المتحدة. "نحن الآن عند نقطة توازن السوق. لقد تم بيع الأشياء بشكل مفرط في فبراير، لكن هذا لا يعني أننا ننتقل إلى سوق صاعدة."

وارتفعت أسعار القمح العقود الأكثر نشاطًا على بورصة شيكاغو التجارية في ختام الجلسة بمقدار 9-3/4 سنتًا، أو 1.8%، عند 5.52-1/2 دولار للبوشل.

وقفز القمح القياسي 2.7 بالمئة أمس الاثنين مبتعدا عن أدنى مستوياته في ثلاث سنوات ونصف السنة التي سجلها الأسبوع الماضي، إذ جددت أنباء الهجمات الروسية على ميناء أوديسا الأوكراني المخاوف بشأن تعطل الحرب لصادرات الحبوب الضخمة عبر البحر الأسود. ولا تزال الإمدادات الضخمة من القمح الروسي الرخيص تخيم على السوق.

كما ارتفعت العقود الآجلة للذرة بسبب القوة غير المباشرة من القمح والطقس غير المواتي المحتمل في حزام الذرة الأمريكي.

وعند التسوية، ارتفعت أسعار عقود الذرة في بورصة شيكاغو التجارية بمقدار 3-1/2 سنت عند 4.39-1/2 دولار للبوشل، في حين أنهت أسعار عقود فول الصويا لشهر مايو أيار الجلسة على انخفاض 2-1/4 سنت عند 11.85-1/2 دولار للبوشل.

وقال محللون إن توقعات المحاصيل القوية بشكل عام في أمريكا الجنوبية أبقت الأسعار ثابتة، لكن المخاوف بشأن الطقس الجاف في البرازيل والغرب الأوسط الأمريكي عززت السوق.

يقوم المتداولون أيضًا بتعديل مراكزهم قبل صدور تقرير وزارة الزراعة الأمريكية عن المزارع المتوقعة في 28 مارس وتقارير المخزونات الفصلية.

وأدى ارتفاع مؤشر الدولار إلى كبح العقود الآجلة في شيكاغو من خلال جعل الحبوب الأمريكية أكثر تكلفة في الخارج. تعززت العملة الأمريكية قبل أحدث توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة يوم الأربعاء.

وعلى غرار القمح، وصلت العقود الآجلة للذرة وفول الصويا إلى أدنى مستوياتها منذ ثلاث سنوات في الشهر الماضي.

وقال ماثيو ويجاند، المستشار في FuturesOne: "بشكل عام، نحن لا نفعل أي شيء مثير للغاية، وهو نوع من نمط الانتظار".

انخفضت غالبية العملات الرقمية خلال تداولات اليوم الثلاثاء في ظل تقييم الأسواق لقرارات البنوك المركزية حول العالم فضلاً عن ترقب قرار الاحتياطي الفيدرالي.

وقرر البنك المركزي بتصويت أغلبية 7 أصوات مقابل اثنين رفع معدل الفائدة لليلة الواحدة لنطاق يتراوح بين صفر و0.1%، من -0.1%، وهو أول رفع منذ عام 2007.

كما قرر البنك اليوم التخلي عن ضوابط منحنى عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل عشر سنوات وهي السياسة التي وضعها في عام 2016.

وسيواصل البنك سياسة شراء سندات يابانية حكومية بقيمة 6 تريليونات ين (40 مليار دولار) شهريًا، لكنه سيتوقف عن شراء الصناديق المتداولة وصناديق الاستثمار العقارية اليابانية.

وفي خطوة توقعتها الأسواق، أعلن البنك المركزي الأسترالي الإبقاء على معدل الفائدة عند 4.35% دون تغيير من المستوى السابق.

ويبدأ اليوم الثلاثاء انعقاد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لمناقشة السياسة النقدية في ضوء بيانات التضخم الأخيرة والتي سجلت ارتفاعا أعلى من التوقعات في الشهر الماضي.

وسوف يستمر اجتماع المركزي الأمريكي حتى غدٍ الأربعاء يقرر حينها ما إذا كان سيثبت الفائدة دون تغيير أم سيقرر خفضها، كما سيعقب الاجتماع مؤتمر صحفي لرئيس الفيدرالي جيروم باول.

وتشير توقعات الأسواق حاليًا باحتمالية 99% إلى إبقاء الفيدرالي على الفائدة دون تغيير، وفقًا لأداة "سي إم إي فيد واتش".

الإيثريوم

وعلى صعيد التداولات، انخفض سعر الإيثريوم بحلول الساعة 21:59 بتوقيت جرينتش على منصة كوين ماركت كاب بنسبة 6.7% إلى 3291.1 دولار.