|
هل يؤدي تقرير الوظائف القوي إلى تأجيل خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مارس ؟
2024-01-05 09:37AM UTC
على حسب الأجندة الاقتصادية العالمية، يصدر اليوم الجمعة، تقرير الوظائف الأمريكية، والذي يوفر دليلاً قوياً حول صحة سوق العمل فى الولايات المتحدة ، ويعد أحد المؤشرات الرئيسية التي يعتمد عليها مجلس الاحتياطي الفيدرالي فى تحديد أدوات السياسة النقدية الملائمة للتطورات الاقتصادية فى البلاد.
يوضح التقرير عدد الوظائف التي أضافها أو فقدها القطاع غير الزراعي خلال ديسمبر المنصرم، وكذلك نسبة البطالة في الولايات المتحدة، ويتوقع أن يكون للتقرير تأثير كبير على أسواق العملات والأسهم.
سيكون التقرير أيضًا مرجعاً هاماً للمستثمرين و المتداولين في الأسواق المالية ،حيث إنه سوف تسعيرًا جديدًا للاحتمالات القائمة حاليًا حول مستقبل أسعار الفائدة فى الولايات المتحدة.
وزادت أهمية هذا التقرير ،كونه يأتي عقب محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والذي تضمن تعليقات أكثر تشددًا عما هو متوقعًا فى الأسواق.
الاحتياطي الفيدرالي
أظهر محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي عقد أيام 12-13 ديسمبر الماضي، أن الأعضاء يرون أن هناك حاجة إلى بقاء أسعار الفائدة عند مستواها الحالي لفترة أطول مما يتوقعونه حالياً.
وأوضح أعضاء الاحتياطي الفيدرالي أن توقعاتهم بشأن تخفيف السياسة النقدية تشير إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة ستكون مناسبة بحلول نهاية هذا العام.
وشدد أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على إتباع "نهج حذر" حيال قرارات سعر الفائدة فى المستقبل، وأكدوا مرة أخرى أن السياسة النقدية يجب أن تظل مقيدة "لبعض الوقت" حتى يتحرك التضخم بشكل أكثر استدامة نحو الهدف البالغ 2%.
وأظهر المحضر أيضًا أن مسؤولي الاحتياطي مقتنعون بشكل متزايد بأن التضخم أصبح تحت السيطرة ،مع تقلص المخاطرة الصعودية للأسعار ،بجانب تزايد قلقهم من أن السياسة النقدية المفرطة فى التقييد قد تلحق الضرر بالأنشطة الاقتصادية فى البلاد.
الفائدة الأمريكية
عقب هذا المحضر ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس القادم من 77% إلى 73% ،واحتمالات الخفض فى مايو من 98.5% إلى 95.5 %.
وعقب بيانات قوية عن وظائف القطاع الخاص الأمريكي خلال ديسمبر ، وانخفاض فاق التوقعات فى طلبات إعانة البطالة الأسبوعية ، فى أحدث البيانات الدالة على استمرار الظروف المشددة فى سوق العمل الأمريكية.
عقب تلك البيانات ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس القادم من 73% إلى 65% ،واحتمالات الخفض فى مايو من 95.5% إلى 92.0 %.
وعليه أصبح أهم ما يشغل التجار والمستثمرون حالياً هو السؤال التالي ..هل يؤدي تقرير الوظائف الأمريكية إلى تأجيل خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مارس القادم ؟
تقرير الوظائف
إذا أظهر تقرير الوظائف بيانات قوية، سوف تزداد الضغوط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، بما سوف يقلص تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية.
التوقيت
تصدر بحلول الساعة 13:30 جرينتش بيانات الوظائف بالقطاع الغير زراعي التوقعات تشير إلي إضافة الاقتصاد الأمريكي 168 ألف وظيفة جديدة خلال ديسمبر من إضافة 199 ألف وظيفة في نوفمبر ،مع ارتفاع معدل البطالة إلى مستوي 3.8% من مستوي 3.7 % ، و يصدر أيضاً متوسط دخل الفرد بالساعة المتوقع ارتفاعاً بنسبة 0.3% من ارتفاع بنسبة 0.4% فى نوفمبر.
التوقعات
إذا جاءت بيانات الوظائف الأمريكية قوية بأفضل من توقعات السوق ، أمراً يعطي علامة إيجابية حول مرونة سوق العمل فى الولايات المتحدة ،واستمرار الضغوط عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وعليه سوف يتراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس من 65% إلى دون 50% ،واحتمالات الخفض فى مايو من 92% إلى 75%.
وعليه سوف يرتفع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية ،وتصعد عائدات السندات الأمريكية ،وتتراجع الأسهم فى وول ستريت.
وإذا جاءت البيانات أسوأ من التوقعات ، سوف يرتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس من 65% إلى 85% ،واحتمالات الخفض فى مايو من 92% إلى 99%.
وحينها سوف يتكبد الدولار الأمريكي خسائر واسعة فى سوق صرف العملات الأجنبية ،مع هبوط عائدات السندات الأمريكية ، وارتفاع الأسهم فى وول ستريت.
الذهب تحت الضغط قبل بيانات الوظائف الأمريكية الشهرية
2024-01-05 09:17AM UTC
تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتستأنف خسائرها التي توقفت مؤقتًا أمس ضمن تعافٍ من مستويات منخفضة ،فى طريقها صوب تسجيل أول خسارة أسبوعية فى شهر ،تحت ضغط الدولار الأمريكي القوي.
قفزت العملة الأمريكية لأعلى مستوياتها فى ثلاثة أسابيع ،حيث أدت تعليقات أكثر تشددًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وبيانات قوية عن سوق العمل الأمريكي إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية فى مارس القادم.
ومن أجل إعادة تقييم الاحتمالات القائمة حول أسعار الفائدة الفيدرالية ،يترقب المتداولون صدور تقرير الوظائف الأمريكية لشهر ديسمبر فى وقت لاحق اليوم ، والذي يوفر أدلة قوية حول الظروف الحالية فى سوق عمل الولايات المتحدة.
نظرة سعرية
أسعار الذهب اليوم
تراجعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.15% إلى (2,040.96$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (2,043.53$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (2,048.34$).
حققت أسعار الذهب أمس الخميس ارتفاعًا بنسبة 0.1% ، فى أول مكسب فى غضون الخمسة أيام الأخيرة ،ضمن تعافٍ من أدنى مستوى فى أسبوعين عند 2,030.69 دولارًا للأونصة ،وبدعم توقف صعود الدولار الأمريكي.
التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب منخفضة حتى اللحظة بنسبة 1.1% ،على وشك تسجيل أول خسارة أسبوعية فى شهر ،بسبب ارتفاع دولار وعائدات الولايات المتحدة.
الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة قرابة 0.3% ،مستأنفًا مكاسبه التي توقفت بالجلسة السابقة ضمن عمليات التصحيح من أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 102.72 نقطة ،عاكسًا صعود مستويات العملة الأمريكية مرة أخرى مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.
وكما نعلم أن ارتفاع مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أقل جاذبية للمشترين الذي يحملون عملات أخرى.
يأتي ارتفاع مستويات الدولار الأمريكي نتيجة القفزة القوية فى العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات ،والتي تحققت بفضل محضر الاحتياطي الفيدرالي وبيانات اقتصادية قوية عن سوق عمل الولايات المتحدة.
الاحتياطي الفيدرالي
أظهر محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي عقد أيام 12-13 ديسمبر الماضي ، أن الأعضاء يتوقعون الإبقاء على أسعار الفائدة عند مستواها الحالي لفترة أطول مما كان متوقعًا فى السابق.
ما هي أبرز الاستنتاجات من محضر الاحتياطي الفيدرالي؟
وأوضح أعضاء الاحتياطي الفيدرالي أن توقعاتهم بشأن تخفيف السياسة النقدية تشير إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة ستكون مناسبة بحلول نهاية هذا العام.
وشدد أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على إتباع "نهج حذر" حيال قرارات سعر الفائدة فى المستقبل، وأكدوا مرة أخرى أن السياسة النقدية يجب أن تظل مقيدة "لبعض الوقت" حتى يتحرك التضخم بشكل أكثر استدامة نحو الهدف البالغ 2 %.
وأظهر المحضر أيضًا أن مسؤولي الاحتياطي مقتنعون بشكل متزايد بأن التضخم أصبح تحت السيطرة ،مع تقلص المخاطرة الصعودية للأسعار ،بجانب تزايد قلقهم من أن السياسة النقدية المفرطة فى التقييد قد تلحق الضرر بالأنشطة الاقتصادية فى البلاد.
بيانات قوية
أظهرت بيانات يوم الخميس أن أصحاب العمل في القطاع الخاص الأمريكي وظفوا 164 ألف وظيفة جديدة في ديسمبر، متجاوزًا التوقعات البالغة 120 ألف وظيفة، وهو ما يمثل تحسنًا عن وظائف نوفمبر البالغة 101 ألف.
وانخفضت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية فى الولايات المتحدة إلى 202 ألف فى الأسبوع المنتهي فى 30 ديسمبر ،وهو ما يمثل انخفاضًا عن توقعات السوق البالغة 217 ألف ،وهو أيضًا ما يمثل تحسنًا عن القراءة السابقة البالغة 220 ألف.
توضح تلك البيانات أن الظروف فى سوق العمل الأمريكي لا تزال مشددة ،مما يشير إلى استمرار الضغوط على صناع السياسة النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، و الحاجة إلى استمرار أسعار الفائدة "مرتفعة" لفترة طويلة.
الفائدة الأمريكية
عقب تلك التعليقات والبيانات ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس القادم من 77% إلى 65% ، واحتمالات الخفض فى مايو من 98.5% إلى 92%.
تقرير الوظائف الأمريكية
ومن أجل إعادة تسعير تلك العقود ،يترقب المتداولون فى وقت لاحق اليوم ،تقرير الوظائف الشهري فى الولايات المتحدة ،والذي سيشمل بيانات مهمة عن سوق العمل الأمريكي ،خاصة الوظائف الجديدة التي تم إضافتها بالقطاعات الغير زراعية فى ديسمبر ،بالإضافة إلى معدل البطالة ومتوسط الأجر بالساعة.
تصدر بحلول الساعة 13:30 جرينتش بيانات الوظائف بالقطاع الغير زراعي التوقعات تشير إلي إضافة الاقتصاد الأمريكي 168 ألف وظيفة جديدة خلال ديسمبر من إضافة 199 ألف وظيفة في نوفمبر ،مع ارتفاع معدل البطالة إلى مستوي 3.8% من مستوي 3.7 % ، ويصدر أيضاً متوسط دخل الفرد بالساعة المتوقع ارتفاعاً بنسبة 0.3% من ارتفاع بنسبة 0.4% فى نوفمبر.
البيانات القوية الأفضل من توقعات السوق ستوسع المكاسب الحالية فى مستويات الدولار الأمريكي ،وتدفع أسعار الذهب والمعادن الأخرى المسعرة بالعملة الأمريكية إلى المزيد من الخسائر.
توقعات
قال المحلل الاستراتيجي لأسواق المال "إيليا سبيفاك": انخفض الذهب هذا الأسبوع مع انتعاش العائدات والدولار ،وذلك لأن الأسواق قلصت توقعات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية منذ بداية العام الجديد.
وأوضح سبيفاك:لقد أشار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالفعل إلى تخفيضات أسعار الفائدة هذا العام، لذا فإن السؤال الآن هو عن توقيت البدء ومقدار التخفيض.
وأضاف سبيفاك: بمجر تصحيح الاختراقات فى الفترة من نوفمبر إلى ديسمبر ،فإن الاتجاه العام هذا العام لا يزال يفضل صعود الذهب حتى الآن.
صندوق SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust اكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة بالذهب ظلت بالأمس بدون أي تغيير ،ليستمر الإجمالي عند 874.21 طن متري ، والذي يعد أدنى مستوى منذ 13 نوفمبر الماضي.
نظرة فنية
اليورو يستأنف خسائره قبل بيانات التضخم الرئيسية فى أوروبا
2024-01-05 08:50AM UTC
تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل الدولار الأمريكي ، ليستأنف خسائره التي توقفت بالجلسة السابقة ضمن تعافٍ من مستويات منخفضة ، بصدد تكبد أول خسارة أسبوعية فى شهر ، بسبب تجدد المخاوف حيال الفجوة الحالية فى أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة.
ومن أجل إعادة تقييم الاحتمالات القائمة حول أسعار الفائدة الأوروبية ،يترقب المتداولون صدور بيانات التضخم الأوروبي لشهر ديسمبر فى وقت لاحق اليوم ،والتي توضح إلى أي مدى ألت الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية بالبنك المركزي الأوروبي.
كما تترقب الأسواق صدور تقرير الوظائف الشهري فى الولايات المتحدة ،والذي سيوفر تسعيرًا جديدًا لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مارس القادم ،وقد تراجعت هذه الاحتمالات هذا الأسبوع بسبب تعليقات الاحتياطي الفيدرالي وبيانات قوية عن سوق العمل الأمريكي.
نظرة سعرية
سعر صرف اليورو اليوم
تراجع اليورو مقابل الدولار الأمريكي بأكثر من 0.2% إلى(1.0920$)، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.0944 $) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.0944$).
حقق اليورو أمس الخميس ارتفاعًا بنسبة 0.2% مقابل الدولار ، فى أول مكسب فى غضون الخمسة أيام الأخيرة ، ضمن تعافٍ من أنى مستوى فى أسبوعين عند 1.0893 دولارًا.
التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فاليورو منخفضًا حتى اللحظة بنسبة 1.1% مقابل الدولار ،بصدد تكبد أول خسارة أسبوعية فى شهر ،بسبب تجدد المخاوف حيال الفجوة الحالية فى أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة.
فجوة أسعار الفائدة
فجوة أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة حاليًا عند 100 نقطة أساس ،كأقل فجوة منذ أيار/مايو 2022 ،وكانت هناك آمالًا حيال تقلص تلك الفجوة إلى 75 نقطة أساس فى مارس ،على أساس قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس.
لكن تعليقات صانعي السياسة النقدية ضمن محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،وبيانات قوية عن سوق العمل الأمريكي ،قلصت على نحو واضح من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مارس القادم.
فى المقابل قد تساعد بيانات التضخم ،البنك المركزي الأوروبي فى خفض أسعار الفائدة الأوروبية فى وقت مبكر من هذا العام ، بداية من اجتماع مارس ،وهو ما قد يؤدي إلى اتساع الفجوة الحالية إلى 125 نقطة أساس لصالح الفائدة الأمريكية.
بيانات التضخم
يترقب المستثمرون ،صدور بيانات التضخم الرئيسية فى كامل أوروبا لشهر ديسمبر فى وقت لاحق اليوم ،والتي توضح إلى أي مدي ألت الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية بالبنك المركزي الأوروبي.
يصدر بحلول الساعة 10:00 بتوقيت جرينتش ،مؤشر أسعار المستهلكين السنوي فى أوروبا ،حيث تشير توقعات السوق إلى ارتفاع بنسبة 3.0% فى ديسمبر ، من ارتفاع بنسبة 2.4% فى نوفمبر ،وبالقيمة الأساسية متوقع ارتفاع بنسبة 3.4% من ارتفاع بنسبة 3.6%.
إذا جاءت البيانات طبقًا لتوقعات السوق أو أقل ،بما يوضح استمرار تباطؤ التضخم الأساسي فى أوروبا ،سترتفع احتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس فى مارس القادم.
الفائدة الأمريكية
عقب تعليقات الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الاقتصادية هذا الأسبوع ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس القادم من 77% إلى 65% ، واحتمالات الخفض فى مايو من 98.5% إلى 92%.
ومن أجل إعادة تسعير تلك العقود ،يترقب المتداولون فى وقت لاحق اليوم ،تقرير الوظائف الشهري فى الولايات المتحدة ،والذي سيشمل بيانات مهمة عن سوق العمل الأمريكي ،خاصة الوظائف الجديدة التي تم إضافتها بالقطاعات الغير زراعية فى ديسمبر ،بالإضافة إلى معدل البطالة ومتوسط الأجر بالساعة.
نظرة فنية
الين الياباني يواصل خسائره ويتجه لتسجيل أسوأ أداء أسبوعي منذ عام 2022!
2024-01-05 05:44AM UTC
تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل الدولار الأمريكي ، ليواصل خسائره لليوم الرابع على التوالي ،مسجلاً أدنى مستوى فى أسبوعين ،على وشك تسجيل أسوأ أداء أسبوعي منذ مايو 2022 ،بسبب القفزة القوية فى العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات.
أدت تعليقات مجلس الاحتياطي الفيدرالي وبيانات اقتصادية قوية فى الولايات المتحدة إلى خفض احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مارس القادم ،وزيادة فرضية الاحتفاظ بأسعار الفائدة "مرتفعة" لأطول فترة هذا العام.
ومن أجل إعادة تقييم تلك الاحتمالات ،يترقب المتداولون صدور تقرير الوظائف الأمريكية لشهر ديسمبر فى وقت لاحق اليوم ،والذي يوفر أدلة قوية حول ارتفاع الطلب على العمالة فى الولايات المتحدة.
نظرة سعرية
سعر صرف الين الياباني اليوم
ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.25% إلى (144.95 ين) الأعلى منذ 19 ديسمبر الماضي، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (144.62 ين)، و سجل أدنى مستوى عند (144.52 ين).
انخفض الين الياباني يوم الخميس بنسبة 0.95% مقابل الدولار الأمريكي ، فى ثالث خسارة يومية على التوالي ،بسبب بيانات اقتصادية قوية فى الولايات المتحدة.
التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالين الياباني منخفضًا حتى اللحظة بنسبة 2.8% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تكبد ثاني خسارة أسبوعية فى غضون الثلاثة أسابيع الأخيرة ،وبأكبر خسارة أسبوعية منذ مايو 2022.
العائد على سندات الخزانة الأمريكية
قفز العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بأكثر من 3.5 نقطة مئوية خلال تعاملات هذا الأسبوع ،مسجلًا أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 4.024% ،الأمر الذي عزز من فرص الاستثمار فى الدولار الأمريكي.
يأتي هذا التطور فى سوق سندات الولايات المتحدة ،بسبب محضر الاحتياطي الفيدرالي ،والذي تضمن تعليقات أكثر تشددًا عما هو متوقعًا ،بالإضافة إلى صدور بيانات قوية عن الاقتصاد الأمريكي.
أظهر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر ديسمبر ، الذي صدر يوم الأربعاء، أن صناع السياسة النقدية يتوقعون الإبقاء على أسعار الفائدة عند مستواها الحالي لفترة أطول مما كان متوقعًا في السابق.
أظهرت بيانات يوم الخميس أن أصحاب العمل في القطاع الخاص الأمريكي وظفوا 164 ألف وظيفة جديدة في ديسمبر، متجاوزًا التوقعات البالغة 120 ألف وظيفة، وهو ما يمثل تحسنًا عن وظائف نوفمبر البالغة 101 ألف.
وانخفضت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية فى الولايات المتحدة إلى 202 ألف فى الأسبوع المنتهي فى 30 ديسمبر ،وهو ما يمثل انخفاضًا عن توقعات السوق البالغة 217 ألف ،وهو أيضًا ما يمثل تحسنًا عن القراءة السابقة البالغة 220 ألف.
توضح تلك البيانات أن الظروف فى سوق العمل الأمريكي لا تزال مشددة ،مما يشير إلى استمرار الضغوط على صناع السياسة النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، و الحاجة إلى استمرار أسعار الفائدة "مرتفعة" لفترة طويلة.
الفائدة الأمريكية
عقب تلك التعليقات والبيانات ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس القادم من 77% إلى 65% ، واحتمالات الخفض فى مايو من 98.5% إلى 92%.
ومن أجل إعادة تسعير تلك العقود ،يترقب المتداولون فى وقت لاحق اليوم ،تقرير الوظائف الشهري فى الولايات المتحدة ،والذي سيشمل بيانات مهمة عن سوق العمل الأمريكي ،خاصة الوظائف الجديدة التي تم إضافتها بالقطاعات الغير زراعية فى ديسمبر ،بالإضافة إلى معدل البطالة ومتوسط الأجر بالساعة.
نظرة فنية