تحرك الدولار ضمن نطاقات ضيقة يوم الأربعاء، قبل صدور سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية التي قد تحدد ملامح توقعات أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وهو عامل يعتبره المتداولون أكثر تأثيرًا على أسواق العملات من التوترات الجيوسياسية المستمرة.

وتجاهلت الأسواق إلى حد كبير تعمق الانقسامات الجيوسياسية حول العالم، إذ واصلت الأسهم صعودها، بينما لم تشهد العملات والسندات تحركات تُذكر عقب التدخل الأمريكي في فنزويلا واعتقال الرئيس نيكولاس مادورو.

ودخلت الأسواق في حالة ترقب وانتظار قبيل صدور حزمة من بيانات سوق العمل الأمريكية، تشمل أرقام التوظيف في القطاع الخاص والوظائف الشاغرة، المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم، وذلك قبل تقرير الوظائف غير الزراعية المرتقب بشدة يوم الجمعة.

وقبيل صدور هذه البيانات، ارتفع مؤشر الدولار بشكل طفيف إلى 98.63 نقطة.

وقال تييري ويزمان، كبير استراتيجيي العملات الأجنبية وأسعار الفائدة العالمية في مجموعة ماكواري:
“يبدو أن المتداولين مرتاحون للخطاب الصادر عن الولايات المتحدة طالما أنه لا يعني الحاجة إلى وجود عسكري مباشر على الأرض لإدارة فنزويلا”.

وأضاف: “كان من الممكن أن يؤدي غزو عسكري وصراع ميداني طويل الأمد إلى تراجع حاد في الدولار، كما حدث خلال حربي العراق وأفغانستان بين عامي 2002 و2008”.

ويواجه المستثمرون صعوبة في تكوين صورة دقيقة عن أداء أكبر اقتصاد في العالم، عقب إغلاق حكومي أمريكي قياسي العام الماضي، والذي أعاق جمع ونشر بيانات اقتصادية رئيسية.

ورغم ذلك، لا يزال المستثمرون مقتنعين بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة مرتين إضافيتين خلال العام الجاري. وقد شكل ذلك ضغطًا على الدولار، في حين زادت الانقسامات المتنامية داخل الفيدرالي واقتراب إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن مرشحه القادم لرئاسة المجلس من تعقيد آفاق السياسة النقدية الأمريكية.

تراجع طفيف لليورو تحت ضغط البيانات

انخفض اليورو بشكل محدود، بعد تراجعه في اليوم السابق، عقب تباطؤ معدل التضخم في ألمانيا بأكثر من المتوقع خلال ديسمبر، ما دفع المتداولين إلى تقليص رهاناتهم بشكل طفيف على رفع أسعار الفائدة في أوائل عام 2027.

وتسعّر الأسواق بقاء أسعار الفائدة دون تغيير حتى عام 2026 منذ الصيف الماضي، مع توقع تشديد السياسة النقدية من قبل البنك المركزي الأوروبي في عام 2027، مع تصاعد الضغوط التضخمية الناتجة عن التحفيز المالي الألماني.

وتراجعت العملة الموحدة بنسبة 0.10% إلى 1.1676 دولار، بعد أن كانت قد انخفضت بنسبة 0.28% يوم الثلاثاء.

وفي تطور آخر يراقبه المتداولون، حظرت الصين يوم الثلاثاء صادرات المواد ذات الاستخدام المزدوج إلى اليابان، والتي يمكن استخدامها لأغراض عسكرية، في أحدث خطوة من بكين ردًا على تصريح أدلت به رئيسة الوزراء اليابانية ساناي تاكايتشي في أوائل نوفمبر بشأن تايوان.
وقال استراتيجيون إن هذه الخطوة لم يكن لها تأثير يُذكر على سوق الصرف الأجنبي.

وانخفض الدولار الأمريكي بنسبة 0.10% أمام الين الياباني إلى 156.51 ين.

وسجل الدولار الأسترالي أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2024 عند 0.6766 دولار، بعدما أبقى تقرير تضخم متباين الآمال بشأن رفع قريب لأسعار الفائدة. كما بلغ الدولار النيوزيلندي 0.5783 دولار.

وقال خوسيه توريس، كبير الاقتصاديين في شركة Interactive Brokers، تعليقًا على بيانات يوم الأربعاء:
“سيكون تقرير الوظائف الشهري الصادر عن ADP هو الأكثر تأثيرًا، إذ يمثل ارتفاع معدل البطالة أحد أبرز المخاطر في هذا العام الجديد، إلى جانب احتمال فشل الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي في تحقيق عوائد استثنائية”.

صدر عن مكتب الإحصاء الأوروبي صباح الأربعاء التقديرات الأولية لمؤشر أسعار المستهلكين السنوي مسجلة ارتفاع بنسبة 2.0% فى ديسمبر  ،طبقًا لتوقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.0% ، أقل من القراءة السابقة ارتفاع 2.1%.

وباستبعاد أسعار الغذاء والوقود سجل المؤشر ارتفاعًا بنسبة 2.3%، أقل من توقعات السوق التي أشارت إلى ارتفاع بنسبة 2.4% ،أقل من القراءة السابقة ارتفاع بنسبة 2.4%.

توضح تلك البيانات تباطؤ الضغوط التضخمية الراسخة على صانعي السياسات النقدية فى البنك المركزي الأوروبي ،بما يعزز احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية هذا العام.

•هذا البيان "سلبي" لسعر صرف اليورو فى سوق العملات الأجنبية.

أعلن مصرف الراجحي، عن بدء طرح صكوك رأسمال إضافي من الشريحة الأولى اجتماعية مقوّمة بالدولار الأمريكي بموجب برنامجه الدولي لصكوك رأس المال الإضافي من الشريحة الأولى.

ووفقا لبيان المصرف، على موقع السوق المالية السعودية "تداول" اليوم الأربعاء، تستمر فترة الطرح حتى غد الخميس 8 يناير 2026، وهو تاريخ متوقع ويخضع لظروف السوق.

ونوه المصرف إلى أنه يتم طرح الصكوك عن طريق شركة ذات غرض خاص وطرحها على مستثمرين مؤهلين داخل وخارج المملكة العربية السعودية.

وأشارت إلى أن الحد الأدنى للاكتتاب يبلغ 200 ألف دولار بزيادات تبلغ 1000 دولار، وتبلغ القيمة الاسمية 200 ألف دولار.

كما لفت إلى الصكوك هي صكوك دائمة، ويجوز استردادها بعد 5 سنوات، كما يجوز استرداد الصكوك في حالات معينة حسب ما هو مفصّل في مستند الطرح المتعلق بالصكوك.

وأوضح مصرف الراجحي أن الصكوك ستُدرج في السوق المالية الدولية لسوق لندن للأوراق المالية، ويمكن بيعها بموجب اللائحة إس (Regulation S) من قانون الأوراق المالية الأمريكي لعام 1933 المعدّل.

وقام المصرف بتعيين كل من شركة الراجحي المالية، وشركة جولدمان ساكس الدولية، وإتش إس بي سي، ومورغان ستانلي، وبنك ستاندرد تشارترد، وبنك دبي الإسلامي، والإمارات دبي الوطني كابيتال، بنك أبوظبي الأول، والمشرق، ونومورا، ووربة كمدراء الاكتتاب وبنك أفين كمدير مشارك.

وكان مصرف الراجحي، أعلن أمس الثلاثاء عن اعتزامه إصدار صكوك رأسمال إضافي من الشريحة الأولى اجتماعية مقوّمة بالدولار الأمريكي، بموجب برنامجه الدولي لصكوك رأس المال الإضافي من الشريحة الأولى.

•الدولار الأمريكي يتحرك صعودًا باتجاه قمة 4 أسابيع
•الأسواق في انتظار أدلة حاسمة حول مسار الفائدة الأمريكية

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء للمرة الأولى خلال الأربعة أيام الأخيرة،لتتخلي عن أعلى مستوى في أسبوع المسجل في وقت سابق من التعاملات الأسيوية ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،وتحت ضغط صعود مستويات الدولار الأمريكي.

تصدر في أوقات متلاحقة اليوم، سلسلة من البيانات الاقتصادية الهامة من الولايات المتحدة، والتي ستوفر أدلة قوية حول مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ومستقبل أسعار الفائدة الأمريكية.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:تراجعت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.2% إلى (4,441.67$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,494.79$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,500.45$) الأعلى في أسبوع.

•عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء، حقق المعدن الثمين "الذهب" ارتفاع بنسبة 01.05% ، في ثالث مكسب يومي على التوالي ،وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية عقب الضربة الأمريكية في فنزويلا.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.1% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،بصدد ملامسة أعلى مستوى في أربعة أسابيع ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا الصعود مع تركيز المستثمرون على شراء الدولار كأحد أفضل الأصول الاستثمارية البديلة، في ظل ارتفاع المخاطر الجيوسياسية العالمية ،وكأحد أفضل الفرص الاستثمارية المتاحة ،وسط توالي صدور بيانات الاقتصادية الضعيفة في أوروبا والصين.

الفائدة الأمريكية
•صرح ستيفن ميران، محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي تنتهي ولايته في وقت لاحق من هذا الشهر، يوم الثلاثاء، أن هناك حاجة إلى خفض حاد في أسعار الفائدة الأمريكية للحفاظ على استمرار نمو الاقتصاد.

•وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، وهو عضو في لجنة تحديد أسعار الفائدة بالبنك المركزي هذا العام:بأنه يرى خطرًا يتمثل في احتمال ارتفاع معدل البطالة بشكل حاد.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يناير 2026 مستقر حاليًا عند 84% ،وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس مستقر عند 16%.

•ويُسعّر المستثمرون حاليًا خفضين لسعر الفائدة الأمريكية على مدار العام المقبل ،في حين توقعات الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور سلسلة من البيانات الاقتصادية الهامة من الولايات المتحدة،عن وظائف القطاع الخاص ،وعن فرص العمل المتاحة ،وعن أداء قطاع الخدمات.

توقعات حول أداء الذهب
قال المحلل في كابيتال.كوم "كايل رودا": إن الأسعار لا تتأثر "كثيرًا من منظور أساسي، فهناك الكثير من التكهنات... وقد اتجهت حركة الأسعار في معظمها نحو الارتفاع، لكنها تُظهر تقلبات ثنائية الاتجاه.وأضاف رودا: أن الدولار الأمريكي يلعب دورًا أيضًا في خفض الأسعار.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت يوم الثلاثاء بنحو 2 طن متري ،ليرتفع الإجمالي إلى 1,067.13طن متري.

نظرة فنية
سعر الذهب يتراجع بعد الوصول لهدفنا السعري - توقعات اليوم – 07-01-2026