•العملة البريطانية على وشك تحقيق مكسب أسبوعي
•سلسلة من البيانات توضح مرونة الاقتصاد البريطاني
•تراجع احتمالات خفض الفائدة لبنك إنجلترا فى سبتمبر المقبل

ارتفع الجنيه الإسترليني بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات ‏العالمية ،ليوسع مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أعلى ‏مستوى فى أسبوعين ،على وشك تحقيق مكسب أسبوعي هو الأفضل خلال الخمسة ‏أسابيع الأخيرة ،بفضل سلسلة من البيانات الاقتصادية الإيجابية التي توضح مدى المرونة ‏التي يتمتع بها الاقتصاد البريطاني.‏

أدت تلك البيانات إلى تراجع احتمالات قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة البريطانية ‏فى سبتمبر المقبل ،الأمر الذي من المتوقع أن يقلص فجوة أسعار الفائدة بين بريطانيا ‏والولايات المتحدة.‏

نظرة سعرية
•سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم :ارتفع الجنيه مقابل الدولار بنحو 0.25% إلى ‏‏(1.2889 $) الأعلى منذ 25 يوليو الماضي ، من سعر افتتاح التعاملات عند ( ‏‏1.2857$)،وسجل أدنى مستوى اليوم عند (1.2852$).‏

•أنهي الجنيه تعاملات الخميس مرتفعًا بنسبة 0.2% مقابل الدولار ، فى سادس ‏مكسب فى غضون السبعة أيام الأخيرة ،بفضل بيانات النمو فى المملكة المتحدة ‏البريطانية.‏

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالجنيه ‏الإسترليني مرتفع حتى اللحظة بأكثر من 1.0% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك ‏تحقيق أول مكسب أسبوعي فى غضون الخمسة أسابيع الأخيرة ،بسبب آمال تقلص ‏فجوة أسعار الفائدة بين بريطانيا والولايات المتحدة.‏

النمو البريطاني
قال مكتب الإحصاء الوطني فى المملكة المتحدة يوم الخميس إن الناتج المحلي ‏الإجمالي ارتفع بنسبة 0.6٪ خلال الربع الثاني ،أقل قليلاً من نمو بنسبة 0.7% فى الربع ‏الأول ،لكن بما يتماشى مع التوقعات.‏

تظهر تلك البيانات أن نمو الاقتصاد البريطاني لا يزال عند الطرف الأعلى من نطاق ‏النتائج النموذجية من فترات ما قبل وما بعد جائحة فيروس كورونا.‏

قال المحلل فى كابيتال إيكونوميكس " آشلي ويب" عن البيانات: على الهامش، قد يمنح ‏هذا بنك إنجلترا بعض الطمأنينة بأن القوة الأخيرة للنشاط لن تمنع المزيد من ‏الانخفاضات في تضخم الخدمات.‏

بيانات الناتج المحلي الإجمالي اليوم الخميس هو الأحدث في سلسلة متزايدة من ‏التقارير الاقتصادية الإيجابية التي صدرت مؤخرًا من المملكة المتحدة.‏

مبيعات التجزئة البريطانية
أظهرت البيانات الصادرة منذ قليل فى لندن ،ارتفاع مبيعات التجزئة البريطانية بنسبة ‏‏0.5 % فى يوليو ،طبقًا لتوقعات السوق ارتفاع بنسبة 0.5% ،وعدلت القراءة السابقة إلى ‏انخفاض بنسبة 0.9% من انخفاض بنسبة 1.2%.‏

ارتفاع مبيعات التجزئة البريطانية طبقًا للتوقعات فى يوليو

بعد النمو الإيجابي خلال الربع الثاني ،تؤكد بيانات مبيعات التجزئة على استمرار المرونة ‏التي يتمتع بها الاقتصاد البريطاني فى مطلع الربع الثالث من هذا العام ،حيث مبيعات ‏التجزئة أحد أهم مؤشرات قياس الإنفاق الاستهلاكي الذي يمثل ثلثي الناتج المحلي ‏الإجمالي.‏

الفائدة البريطانية
عقب البيانات أعلاه أظهرت مقايضات أسعار الفائدة في المملكة المتحدة فرصة بنحو ‏‏40 ٪ لخفض سعر الفائدة من بنك إنجلترا فى سبتمبر ،وتظهر المقايضات أيضًا  فرصة ‏بحوالي 50% لخفض أسعار الفائدة البريطانية فى نوفمبر.‏

الفائدة الأمريكية
وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ "‎‏CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة ‏الأمريكية بنحو 50 نقطة أساس فى اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا عند 22% ، وتسعير ‏احتمالات الخفض بنحو 25 نقطة أساس عند 78%.‏

فجوة أسعار الفائدة
الفجوة الحالية فى أسعار الفائدة بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة عند 50 نقطة ‏أساس لصالح أسعار الفائدة الأمريكية كأعلى فجوة منذ مايو 2023 ،وفى ضوء ‏الاحتمالات أعلاه ،فمن المتوقع أن تتقلص الفجوة إلى 25 نقطة أساس على الأقل فى ‏سبتمبر المقبل ،الأمر الذي يعزز من فرص الاستثمار فى الجنيه الإسترليني مقابل الدولار ‏الأمريكي.‏

توقعات صعودية
•قال إستراتيجيو بنك أوف أميركا جلوبال ريسيرش: إن الجنيه الإسترليني لا يزال ‏بإمكانه الارتفاع أكثر وأنه من المتوقع أن يصل إلى 1.35 مقابل الدولار الأمريكي ‏بحلول نهاية العام.‏

•وأضاف الإستراتيجيون : يظل الجنيه الإسترليني أفضل عملة أداءً بين عملات ‏مجموعة الثمانية الكبرى حتى الآن ،إن الإيجابيات الأساسية/العلمية تظل تدعم ‏العملة البريطانية.‏


نظرة فنية
الجنيه الإسترليني يحاول الاختراق – توقعات اليوم 16-08-2024‏

صدر عن الاقتصاد البريطاني صباح الجمعة ،مبيعات التجزئة الشهرية مرتفعة بمقدار ‏‏0.5 % شهريًا فى يوليو ، طبقًا لتوقعات السوق ارتفاع بمقدار  0.5% ، وعدلت القراءة ‏السابقة إلى انخفاض بمقدار 0.9% من انخفاض بمقدار 1.2%.‏

مبيعات التجزئة أحد أهم مؤشرات الإنفاق الاستهلاكي الذي يمثل نحو 70% من الناتج ‏المحلي الإجمالي فى البلاد ،وعليه القراءات الإيجابية توضح النشاط الاقتصادي القوي ‏فى المملكة المتحدة البريطانية.‏

•هذا البيان "إيجابي" للجنيه الإسترليني‎ ‎

•تباطؤ تفكيك صفقات الكاري ين بسبب فجوة أسعار الفائدة
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 50 نقطة أساس

انتعش الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية ‏والثانوية ،ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى فى أسبوعين مقابل الدولار ‏الأمريكي ،رغم هذا الارتفاع غير أن العملة اليابانية بصدد تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على ‏التوالي ،وسط تباطؤ تفكيك صفقات الكاري ين ،بسبب انحسار احتمالات تقلص فجوة ‏أسعار الفائدة بين اليابان و الولايات المتحدة.‏

التعليقات الأقل عدوانية الصادرة مؤخرًا عن بنك اليابان ،قلصت احتمالات وجود زيادة ‏ثالثة فى أسعار الفائدة اليابانية هذا العام ،فى المقابل أدت بيانات اقتصادية قوية فى ‏الولايات المتحدة إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 50 نقطة ‏أساس فى سبتمبر المقبل.‏

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنحو ‏‏0.4 % إلى (148.74¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (149.28¥)، و ‏سجل أعلى مستوى عند (149.34¥).‏

•أنهي الين الياباني تعاملات الخميس منخفضًا بنسبة 1.3% مقابل الدولار الأمريكي ‏، فى ثاني خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى فى أسبوعين عند ‏‏149.40 ين ، بسبب صدور بيانات قوية عن مبيعات التجزئة وطلبات إعانة البطالة ‏فى الولايات المتحدة.‏

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالين ‏الياباني منخفض حتى اللحظة بحوالي 1.5% مقابل الدولار الأمريكي ،بصدد تكبّد ثاني ‏خسارة أسبوعية على التوالي.‏

تعليقات أقل عدوانية
قال نائب محافظ بنك اليابان "شينيتشي أوشيدا" الأسبوع الماضي: إن البنك المركزي لن ‏يرفع أسعار الفائدة عندما تكون الأسواق المالية غير مستقرة.‏

أوضح أوشيدا: نظرًا للتقلبات الحادة فى الأسواق المالية المحلية والخارجية فمن ‏الضروري الحفاظ على المستويات الحالية من التيسير النقدي في الوقت الراهن.‏

الفائدة اليابانية
قلصت التعليقات أعلاه من احتمالات قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة للمرة الثالثة ‏هذا العام ،الأمر الذي من المتوقع أن يقلل الضغط على عمليات تفكيك صفقات الكاري ‏تريد.‏

الفائدة الأمريكية
•سجلت مبيعات التجزئة ارتفاعًا تجاوز التوقعات فى يوليو ،فى أحدث البيانات الدالة ‏على النشاط الاقتصادي القوي مطلع الربع الثالث من هذا العام ،بالإضافة إلى ‏تباطؤ طلبات إعانة البطالة للأسبوع الثاني على التوالي.‏

•عقب تلك البيانات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ "‎‏CME‏‎"‎‏ : تراجع ‏تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 50 نقطة أساس فى اجتماع ‏سبتمبر مستقر من 38% إلى 22% ،وارتفع تسعير احتمالات الخفض بنحو 25 نقطة ‏أساس من 62% إلى 78%.‏

فجوة أسعار الفائدة
لقد باع المستثمرون الين بلا هوادة لعدة أشهر، نظرًا لانخفاض أسعار الفائدة في اليابان ‏مقارنة بأي مكان آخر خاصة الولايات المتحدة، الأمر الذي أدى إلى تراكم المواقف ‏الهبوطية في العملة اليابانية والتي اضطر البعض إلى تفكيكها.‏

لقد خلقت فجوة أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان فرصة تجارية مربحة ‏للغاية، حيث يقترض المتداولون الين بأسعار منخفضة للاستثمار في الأصول المسعرة ‏بالدولار للحصول على عائد أعلى، والمعروفة باسم تجارة "الكاري تريد".‏

وبعد قرارات البنك المركزي الياباني ومجلس الاحتياطي الفيدرالي أواخر يوليو الماضي ، ‏تقلصت فجوة أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة إلى 525 نقطة أساس لصالح ‏أسعار الفائدة الأمريكية كأقل فجوة منذ يوليو 2023 .‏

وفى ضوء الاحتمالات القائمة حاليًا فمن المتوقع أن تتقلص الفجوة إلي 500 نقطة ‏أساس فقط فى سبتمبر المقبل بعد تراجع فرص تقلص الفجوة إلى 475 نقطة أساس.‏

توقعات حول أداء الين الياباني
• قال رئيس قسم الأبحاث في بيبر ستون "كريس ويستون" :النمو الأمريكي في ‏وضع أفضل والإجماع يشترك مرة أخرى في أطروحة" الهبوط الناعم " لذلك نتوقع ‏صعود الدولار إلى 150 ينًا كمستوي تالٍ يجب مراقبته.‏

•وأضاف ستون:بينما توجد دائمًا مخاطر يمكن أن تؤثر، لا يوجد سوى القليل في ‏تدفق البيانات الآن لتعطيل المشاعر الإيجابية حقًا في الأمد القريب.‏

نظرة فنية
الدولار مقابل الين يكمل النموذج الإيجابي – توقعات اليوم 16-08-2024‏

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس عقب صدور بيانات اقتصادية، وعززت مكاسبها في ظل التفاؤل بشأن الاقتصاد الأمريكي.

وأظهرت بيانات حكومية صادرة اليوم ارتفاع مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة بنسبة 1% خلال يوليو تموز على أساس شهري، متجاوزة توقعات المحللين التي أشارت إلى زيادة قدرها 0.3%.

في المقابل، تراجع عدد طلبات إعانة البطالة في أمريكا بمقدار 7 آلاف طلب إلى 227 ألفًا في الأسبوع الماضي، وهو أدنى مستوى منذ 5 أسابيع، وأقل من التوقعات البالغة 335 ألف طلب.

وأظهرت أداة "فيد واتش" ارتفاع توقعات الأسواق لخفض الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع سبتمبر إلى 76.5% من 64% بالأمس، في مقابل تراجع توقعات التيسير النقدي بمقدار 50 نقطة أساس إلى 23.5% من 36%.

وفي ختام الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.4% (ما يعادل 554 نقطة) إلى 40563 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 40590 نقطة وأقل مستوى عند 40295 نقطة.

وصعد مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 1.6% (ما يعادل 88 نقطة) إلى 5543 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 5546 نقطة وأقل مستوى عند 5501 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 2.3% (نحو 402 نقطة) إلى 17594 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 17602 نقطة وأقل مستوى عند 17375 نقطة.