•البنك المركزي الياباني يثُبت أسعار الفائدة دون أي تغيير ‏
•البنك المركزي الياباني يحتفظ بالمشتريات الشهرية من السندات

انزلق الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة لأدنى مستوى فى ستة أسابيع ‏مقابل الدولار الأمريكي ،ليعمق خسائره لليوم الثاني على التوالي ،بسبب تسارع عمليات ‏البيع المفتوحة للعملة اليابانية بعد انتهاء فعاليات اجتماع السياسة النقدية لبنك اليابان.‏

كما كان متوقعًا على نطاق واسع ،أبقي البنك المركزي الياباني على أسعار الفائدة ثابتة ‏دون أي تغيير ، وذلك للاجتماع الثاني على التوالي. وفي تحدى لتوقعات السوق، قال ‏بنك اليابان إنه سيواصل شراء السندات الحكومية بالوتيرة الحالية ،وسيضع خطة ‏لتقليص المشتريات خلال العام أو العامين المقبلين في اجتماع السياسة المقبل في ‏يوليو.‏

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بأكثر من ‏‏0.6 % إلى (157.98¥) الأعلى منذ 1 مايو الماضي، من سعر افتتاح ‏تعاملات اليوم عند (156.98¥)، و سجل أدنى مستوى عند (156.79¥).‏

•فقد الين الياباني يوم الخميس نسبة 0.2% مقابل الدولار الأمريكي ، فى رابع ‏خسارة فى غضون الخمسة أيام الأخيرة ،بعدما أشار مجلس الاحتياطي الفيدرالي ‏هذا الأسبوع إلى الاحتفاظ بأسعار الفائدة "مرتفعة" لأطول فترة ممكنة هذا العام.‏

البنك المركزي الياباني
تماشيًا مع التوقعات ،قرر البنك المركزي الياباني اليوم الجمعة ،عدم إجراء أي تغييرات ‏على أدوات السياسة النقدية الحالية ، مع الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير عند ‏نطاق 0.1% ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.‏

البنك المركزي الياباني يثُبت أسعار الفائدة دون أي تغيير

وكان بنك اليابان قد قرر فى اجتماع مارس الماضي ،رفع سعر الفائدة قصيرة الأجل ‏‏بنحو‎   20 ‎نقطة أساس إلى نطاق‎ 0.10 % ‎،فى أول رفع لأسعار الفائدة اليابانية منذ ‏عام ‏‏2007.‏

وفى تحديثه لبيان السياسة النقدية وعلى خلاف التوقعات : احتفظ البنك المركزي ‏الياباني بخطة المشتريات ‏الحالية لسندات الحكومة اليابانية بقيمة‎ 6 ‎تريليون ين ( 38 ‏مليار دولار) شهريًا.‏

وكانت الأسواق تتوقع أن يعلن بنك اليابان عن خفض مشترياته الضخمة من السندات ‏هذا الشهر، في أعقاب تقارير إعلامية مختلفة في الفترة التي سبقت هذا الاجتماع.‏

وفي حين أنه سيواصل شراء السندات الحكومية شهريًا، فقد قرر البنك المركزي الياباني ‏وضع تفاصيل خطته لتقليص برنامج التحفيز النقدي للعام أو العامين المقبلين في ‏اجتماعه المقبل في يوليو.‏

وقال بنك اليابان في بيان: سنجري عمليات الشراء وفقًا لقرارنا الذي اتخذناه في اجتماع ‏مارس، متمسكًا بالعبارة التي تم وضعها في اجتماعه السابق في أبريل والتي تلتزم ‏بشراء السندات بالوتيرة الحالية.‏

وقال البنك المركزي الياباني: لقد قررنا أيضًا خفض مبلغ الشراء بعد ذلك لضمان تشكيل ‏أسعار الفائدة طويلة الأجل بحرية أكبر في الأسواق المالية.وأوضح بنك اليابان إنه ‏سيجمع وجهات النظر من المشاركين في السوق قبل اتخاذ قرار بشأن خطة التخفيض ‏طويل الأجل في اجتماعه المقبل.‏

كما أسقط البنك دلائل على أنه سيواصل رفع أسعار الفائدة قصيرة الأجل إلى ‏مستويات لا تهدئ الاقتصاد ولا تزيد من سخونته ،والتي يراها المحللون في مكان ما بين ‏‏1-2 ٪.‏

ويتعرض البنك المركزي الياباني أيضًا لضغوط للشروع في تشديد كمي (‏QT‏) وتقليص ‏ميزانيته العمومية البالغة 5 تريليون دولار لضمان أن تأثيرات رفع أسعار الفائدة ‏المستقبلية تغذي الاقتصاد بسلاسة.‏

وكان ما يقرب من ثلثي الاقتصاديين الذين استطلعت وكالة "رويترز" آراءهم توقعوا أن ‏يبدأ بنك اليابان في تقليص مشترياته الشهرية من السندات اليوم الجمعة.‏

وتأتي جهود بنك اليابان لتطبيع السياسة النقدية في الوقت الذي تتطلع فيه البنوك ‏المركزية الكبرى الأخرى، التي قامت بالفعل بتشديد السياسة النقدية بقوة لمكافحة ‏التضخم المرتفع، إلى خفض أسعار الفائدة.‏

أراء وتحليلات
•يرى بعض المحللين أن تقليص سندات بنك اليابان من بين الأدوات التي يمكن ‏للبنك المركزي استخدامها لإبطاء انخفاضات الين من خلال السماح لأسعار الفائدة ‏طويلة الأجل بالارتفاع بحرية أكبر.‏

•قال كبير استراتيجيي سوق الصرف الأجنبي لدى إس أم بي سي "هيروفومي ‏سوزوكي" :من المفاجئ عدم اتخاذ أي قرار بشأن خفض مشتريات السندات فى هذا ‏الاجتماع. وأضاف سوزوكي :قال بنك اليابان إنه سيقرر خطة محددة للعام أو ‏العامين المقبلين لخفض المشتريات فى الاجتماع المقبل ، لذلك يعتبر أن النتيجة ‏كانت متشائمة إلى حد ما.‏

نظرة فنية
الدولار مقابل الين يواجه مقاومة أفقية – توقعات اليوم 14-06-2024‏

شركات تداول الدولار ين USD JPY

فى ختام اجتماع ‏‎13‎‏-‏‎14‎‏ يونيو ،قررت لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي الياباني ‏صباح الجمعة الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند نطاق 0.10% ،وذلك ‏تماشيًا مع معظم التوقعات فى الأسواق العالمية.‏

وكان بنك اليابان قد قرر فى اجتماع مارس الماضي ،رفع سعر الفائدة قصيرة الأجل ‏بنحو 20 نقطة أساس إلى نطاق 0.10% ،فى أول رفع لأسعار الفائدة اليابانية منذ ‏عام 2007.‏

وفى تحديثه لبيان السياسة النقدية ،احتفظ البنك المركزي الياباني بخطة المشتريات ‏الشهرية لسندات الحكومة اليابانية بقيمة 6 تريليون ين.مع الإفصاح عن قرار جديد بوضع خطة ‏للتخفيض التدريجي للسندات فى اجتماع يوليو المقبل.‏

وفى اجتماع مارس ألغى البنك المركزي الياباني برنامج التحكم في منحنى العائد ‏‏(‏YCC‏) ،وتعهد بمواصلة شراء السندات الحكومية طويلة الأجل حسب الحاجة‎ ‎،كما ‏أنهى البنك مشترياته من الصناديق المتداولة في البورصة‎.

•هذا البيان "سلبي" للين الياباني

ارتفعت غالبية مؤشرات الأسهم الأمريكية (عدا الداو جونز) خلال تداولات اليوم الخميس ليغلق كل من ناسداك وإس آند بي 500 عند مستويات قياسية للجلسة الرابعة على التوالي.

وأظهرت بيانات اقتصادية صادرة اليوم انخفاض مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة خلال مايو أيار بنسبة 0.2% على أساس شهري، مقارنة بتوقعات المحللين التي أشارت إلى زيادة قدرها 0.1%.

كما كشفت بيانات وزارة العمل الأمريكية عن ارتفاع عدد طلبات إعانة البطالة الأولية بمقدار 13 ألف طلب إلى 242 ألفًا في الأسبوع المنتهي في الثامن من يونيو حزيران في حين كان متوقعًا تراجعها إلى 225 ألف طلب.

وارتفع متوسط عدد طلبات إعانة البطالة في الأربعة أسابيع الماضية (وهو المعيار الأكثر دقة لقياس أداء سوق العمل) بمقدار 4750 طلبًا إلى 227 ألفًا، وهو المستوى الأعلى منذ سبتمبر أيلول الماضي.

وأعلن الاحتياطي الفيدرالي خلال الاجتماع الذي عُقد يومي 11 و12 يونيو حزيران عن قرار بالإبقاء على معدل الفائدة عند نطاق يتراوح بين 5.25% و5.50% للمرة الرابعة منذ بداية هذا العام، لتظل عند أعلى مستوى لها منذ 23 عامًا.

وأوضح بيان الفيدرالي أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ترى أن المخاطر التي تواجه تحقيق أهداف التوظيف والتضخم تتجه نحو توازن أفضل، لكنها أشارت إلى أن التوقعات الاقتصادية ما زالت غير مؤكدة.

كما جاء في البيان أن أعضاء الفيدرالي يتوقعون خفض أسعار الفائدة مرة واحدة هذا العام بدلًا من الثلاثة المشار إليها في بيان مارس آذار.

وفي مؤتمر صحفي، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول"، إن الاقتصاد الأمريكي أحرز تقدمًا نحو تحقيق أهدافه التي تتمثل في خفض التضخم إلى 2% وزيادة فرص العمل.

وفي ختام الجلسة، تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.2% (ما يعادل 65 نقطة) إلى 38647 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 38712 نقطة وأقل مستوى عند 38407 نقاط.

وصعد مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.2% (ما يعادل 13 نقطة) إلى 5433 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 5441 نقطة وأقل مستوى عند 5402 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.3% (نحو 59 نقطة) إلى 17667 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 17741 نقطة وأقل مستوى عند 17566 نقطة.

ارتفعت أسعار الذرة والصويا خلال تداولات اليوم الخميس في ظل تغطية المحللين لمراكز البيع قبيل عطلة نهاية الأسبوع.

ويقول كارل سيتزر، الشريك في شركة Consus Ag Consulting: "معظم ما حدث في السوق اليوم كان عبارة عن تغطية مراكز مكشوفة قبل عطلة نهاية الأسبوع، وذلك بشكل أساسي في حالة رأينا تحولًا في توقعات الطقس للولايات المتحدة". "النماذج الحالية مواتية لتنمية المحاصيل، ولكن من المتوقع أن تكون درجات الحرارة أعلى من المعتاد في معظم أنحاء حزام الذرة حتى أواخر الأسبوع المقبل."

وأضاف: "كانت الأخبار الجديدة متفرقة إلى حد ما اليوم وستستمر حتى 28 يونيو عندما سيتم إصدار بيانات المساحة الأمريكية المحدثة والأسهم الفصلية. وارتفعت أسعار الذرة وفول الصويا في أمريكا الجنوبية، مما أعطى تلك الأسواق الدعم اليوم.

وأعلنت وزارة الزراعة الأمريكية هذا الصباح عن بيع محصول فول الصويا القديم لليوم الثالث على التوالي هذا الأسبوع. تقوم وجهات غير معروفة بشراء 120 ألف طن متري من فول الصويا للعام التسويقي 2023/2024.

وأصدرت وزارة الزراعة الأمريكية أيضًا تقرير مبيعات الصادرات الأسبوعي.

ويقول التقرير: "بلغ صافي مبيعات صادرات الذرة الأمريكية للأسبوع المنتهي في 6 يونيو 44.3 مليون بوشل، وذلك تمشيا مع التوقعات التجارية التي تراوحت بين 31.5 إلى 59.0 مليون بوشل وانخفاضا من مبيعات الأسبوع السابق البالغة 51.0 مليون بوشل". "يبدو إجمالي الصادرات محايدًا بالنسبة لأسعار الذرة.

و"بلغ صافي مبيعات صادرات فول الصويا الأمريكية الأسبوعية 14.0 مليون بوشل، وذلك تمشيا مع توقعات التجارة التي تراوحت بين 8.5 إلى 25.5 مليون بوشل وبزيادة طفيفة عن مبيعات الأسبوع السابق البالغة 9.7 مليون. يبدو الإجمالي محايدًا إلى سلبيًا بالنسبة لأسعار فول الصويا. مبيعات تصدير فول الصويا في الولايات المتحدة للفترة 2023/2024 حتى الآن متأخرة بنسبة 15.2٪ عن العام السابق.

"جاء صافي مبيعات صادرات القمح الأمريكية الأسبوعية عند 9 ملايين بوشل فقط، عند الحد الأدنى لتوقعات التجارة التي تراوحت بين 9.0 إلى 22.0 مليون بوشل وانخفاضًا عن صافي مبيعات الأسبوع السابق البالغ 14.3 مليونًا. ويبدو الرقم سلبيًا بالنسبة لأسعار القمح، على الرغم من أن مبيعات 2024/2025 حتى الآن تزيد بنسبة 22.4% عن العام السابق.

ويشير التقرير إلى أن وكالة كوناب الزراعية البرازيلية قامت بتعديل تقديرات الإنتاج اليوم معلقاً: "رفعت كوناب هذا الصباح توقعاتها لإجمالي إنتاج الذرة في البرازيل لعام 2023/2024 إلى 114.14 مليون طن متري (mmt) من تقديرات مايو البالغة 111.63 مليون طن متري بسبب إنتاج أقوى لمحصول الذرة الثاني". "لا يزال تقدير كوناب أقل بحوالي 8 مليون طن من تقديرات محصول الذرة البرازيلية الصادرة عن وزارة الزراعة الأمريكية.

و"خفضت كوناب تقديراتها لمحصول فول الصويا في البرازيل لعام 2023/2024 بشكل طفيف إلى 147.35 مليون طن متري من تقديرات مايو البالغة 147.69 مليون طن متري. تقديرات محصول كوناب أقل بمقدار 5.65 مليون طن من تقديرات المحاصيل البرازيلية الصادرة عن وزارة الزراعة الأمريكية.

الذرة

وفي ختام الجلسة، وارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم يوليو تموز بنسبة 0.9% إلى 4.58 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم يوليو تموز بنسبة 0.9% إلى 11.89 دولار للبوشل.

القمح

وارتفعت العقود الآجلة للقمح تسليم يوليو تموز في نهاية الجلسة بنسبة 0.3% إلى 6.20 دولارات للبوشل.