الين فى المنطقة السلبية ..هل يتدخل بنك اليابان؟

•الين الياباني يتخلي عن أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع

•الين الياباني حقق أكبر مكسب أسبوعي منذ عام 2022‏

•عطلة اليابان والمملكة المتحدة تضع المتداولون فى حالة تأهب

•البنك المركزي الياباني قد يتدخل مجددًا وفقًا لإستراتيجية فترات الهدوء

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات الرئيسية و ‏الثانوية ، ليستهل تعاملات الأسبوع الجديد فى المنطقة السلبية ، متخليًا عن أعلى ‏مستوى فى ثلاثة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي ،حيث النشاط النسبي لعملات ‏التصحيح وجني الأرباح ، بعدما حقق الأسبوع الماضي أكبر مكسب أسبوعي فى 17 شهرًا.‏

التراجع الحالي فى مستويات الين الياباني يضع المتداولون فى حالة من التأهب ،خاصة ‏وأنه يأتي فى وقت عطلة عامة فى اليابان والمملكة المتحدة.ووفقًا لإستراتيجية ‏استغلال فترات الهدوء فى سوق الصرف الأجنبي ،قد يتدخل بنك اليابان مرة أخرى لدعم ‏العملة المحلية.‏

نظرة سعرية

•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بأكثر من ‏‏0.6 % إلى (153.86¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (152.93¥)، و ‏سجل أدنى مستوى عند (152.75¥).‏

•أنهي الين تعاملات أمس الجمعة مرتفعًا بنسبة 0.4% مقابل الدولار ، فى ثالث ‏مكسب يومي على التوالي ، وسجل أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 151.86 ‏ينات ،بفضل صدور بيانات أقل من التوقعات عن سوق العمل فى الولايات ‏المتحدة.‏

•عززت تلك البيانات من احتمالات وجود تخفيضين فى أسعار الفائدة لمجلس ‏الاحتياطي الفيدرالي فى سبتمبر ونوفمبر القادمين ،الأمر الذي يضغط بالسلب ‏على مستويات الدولار الأمريكي.‏

مكسب أسبوعي ضخم

على مدار الأسبوع المنصرم ،حقق الين الياباني ارتفاع بنسبة 3.5% مقابل الدولار ‏الأمريكي،فى أول مكسب أسبوعي فى غضون الخمسة أسابيع الأخيرة ،وبأكبر مكسب ‏أسبوعي منذ نوفمبر 2022.‏

الين من القاع إلى القمة بفضل السلطات اليابانية!‏

بخلاف تسارع عمليات الشراء من المستويات الأدنى فى 34 عامًا عند 160.21 ينًا لكل ‏دولار ،تدخل البنك المركزي الياباني مرتين على الأقل فى سوق الصرف الأجنبي لدعم ‏العملة المحلية ضد الضعف المفرط.‏

دعم تلك المكاسب أيضًا هبوط العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات ‏لأدنى مستوى فى ثلاثة أسابيع ،بعدما جددت بيانات سوق العمل القاتمة فى الولايات ‏المتحدة الآمال حيال وجود تخفيضات فى أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ‏هذا العام.‏

إستراتيجية تدخل بنك اليابان

يشتبه المتداولون في أن البنك المركزي الياباني قد تدخل لمدة يومين على الأقل ‏الأسبوع الماضي فى سوق صرف العملات الأجنبية بشراء كميات كبيرة من الين ،خاصة ‏بعد التداول دون حاجز 160 ينًا لكل دولار أمريكي للمرة الأولى منذ عام 1990.‏

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن السلطات المالية اليابانية تدخلت بالفعل في ‏سوق صرف العملات الأجنبية، نقلاً عن أشخاص مطلعين على الأمر.‏

وحدث التدخل المشتبه به يوم الاثنين في عطلة يابانية ،ويوم الأربعاء في وقت متأخر ‏بعد إغلاق أسواق الأسهم فى وول ستريت ،حيث يبدو إستراتيجية التدخل الحالية تركز ‏على العمل فى أوقات ذات السيولة ضعيفة جدًا فى السوق.‏

إستراتجية التدخل في العملة خلال فترات الهدوء من الواضح أنها تعطي تأثير أكبر، مما ‏يمنح البنك المركزي الياباني المزيد من الفائدة لأمواله التي ينفقها فى دعم العملة ‏المحلية.‏

كيف حدث تدخل بنك اليابان فى سوق الصرف الأجنبي؟

خلال العطلة اليابانية يوم الاثنين الماضي، سجل الدولار الأمريكي بالسوق الأسيوية ‏أعلى مستوى فى 34 عامًا عند 160.21 ين، قبل أن يتراجع مرة أخرى إلى مستوى 154.40 ‏عند افتتاح السوق الأوروبية،بما يعني تراجع الدولار بأكثر من 3.5% مقابل الين ،وباستثناء ‏جولات التدخل السابقة، فإن الدولار لم ينخفض بشكل حاد إلا في عدد قليل من ‏المناسبات في السنوات الأخيرة.‏

وفي وقت متأخر من يوم الأربعاء في الولايات المتحدة، انخفض الدولار الأمريكي فجأة ‏بنسبة 1٪ في خمس دقائق، وانخفض بنسبة 2٪ أخرى خلال نصف ساعة أخرى إلى أدنى ‏مستوى خلال اليوم. لينهي الين تعاملات كامل اليوم مرتفع بأكثر من 2.0% مقابل الدولار ‏، بأكبر مكسب يومي فى 2024 ،تحديدًا منذ 7 ديسمبر 2023.‏

أظهرت بيانات مجموعة "‏CME‏" أن حجم التداول الفوري للين على منصة "‏EBS"بلغ 77 ‏مليار دولار يوم الاثنين، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2016.وأظهرت البيانات أيضًا ‏أن الحجم بلغ 42 مليار دولار يوم الأربعاء، وأن 78٪ منها كانت في نافذة مدتها ساعة ‏واحدة في وقت متأخر من نيويورك.‏

وقال أحد المتداولين في لندن، الذي طلب عدم ذكر اسمه لوكالة "رويترز":جاءت ‏التقلبات في أوقات نقص السيولة، مما تسبب في زيادة الشعور بالتوتر قبل بضعة ‏عطلات من الآن وحتى يوم الاثنين القادم.‏

المزيد من التدخل المحتمل

وفقًا لإستراتيجية التدخل الحالية ،يمكن للعطلة الرسمية اليوم الاثنين فى اليابان ‏والمملكة المتحدة " أكبر مركز لتداول العملات الأجنبية في العالم " أن توفر نافذة لمزيد ‏من التدخل المحتمل لبنك اليابان.‏

توقعات حول أداء الين الياباني

•قال الاستراتيجيين في بنك "جولدمان ساكس" : في حين أن اليابان لديها القدرة ‏على التدخل بشكل أكبر، إلا أن البيئة الكلية الأوسع لا تزال سلبية للغاية بالنسبة ‏للين. وأشاروا إلى أن "نجاح" تدخل البنك المركزي الياباني لا يمكن أن يصل إلى ‏أبعد من ذلك.‏

•وأضاف الإستراتيجيون : لكن شراء الوقت لا يزال ذا قيمة كبيرة، لأنه يقلل من ‏احتمالية حدوث اضطرابات اقتصادية نتيجة لتعديل سعر الصرف ،ويمكن أن ‏يؤدي إلى استقرار العملة حتى تصبح الخلفية الاقتصادية أكثر دعمًا للين ‏الياباني.‏

نظرة فنية

الدولار مقابل الين يرتكز على الدعم – توقعات اليوم 06-05-2024

شركات تداول الدولار ين USD JPY