الدولار قرب قاع 3 أسابيع قبيل بيانات التضخم فى الولايات المتحدة

•العائدات العشرية تبتعد أعلى مستوى فى 5 أشهر

•السوق فى انتظار محضر الاحتياطي الفيدرالي

تراجع الدولار الأمريكي بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات ‏العالمية ، ليواصل خسائره لليوم الثالث على التوالي ، على وشك الوصول ملامسة ‏أدنى مستوى فى ثلاثة أسابيع ،بسبب التباطؤ الحالي فى العائد على سندات الخزانة ‏الأمريكية لأجل عشر سنوات.‏

ويأتي ذلك قبيل صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة لشهر مارس ، ‏بالإضافة إلى محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،حيث من المتوقع أن ‏يوفرا أدلة قوية حول مستقبل أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.‏

نظرة سعرية

•سعر مؤشر الدولار الأمريكي اليوم: تراجع مؤشر الدولار قرابة 0.1% إلى مستوى ‏‏(104.03) نقطة ، من مستوي افتتاح تعاملات اليوم عند (104.10) نقطة، وسجل ‏أعلى مستوى عند (104.16) نقطة.‏

•أنهي المؤشر تعاملات الثلاثاء منخفضًا بأقل من 0.1% ،فى ثاني خسارة يومية ‏على التوالي ،وسجل أدنى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 103.88 نقطة.‏

عائد السندات الأمريكية

تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الأربعاء بحوالي 0.5 ‏نقطة مئوية ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،مبتعدًا عن أعلى مستوى ‏فى خمسة أشهر عند 4.462% ، الأمر الذي يضغط بالسلب على مستويات الدولار ‏الأمريكي.‏

بخلاف عمليات جني الأرباح ،دخلت العائدات الأمريكية فى دورة من التباطؤ على المدى ‏اللحظي ، فى انتظار المزيد من الأدلة حول مستقبل أسعار الفائدة فى الولايات ‏المتحدة.‏

الفائدة الأمريكية

•تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 فى مايو ‏مستقر فى الوقت الحالي عند 6% ، واحتمالات الخفض بنحو 25 نقطة أساس فى ‏يونيو عند 56%.‏

•خفض المتداولون أواخر الأسبوع الماضي عدد التخفيضات فى أسعار الفائدة ‏الفيدرالية إلى مرتين بإجمالي 50 نقطة أساس من ثلاث تخفيضات بإجمالي 75 ‏نقطة أساس لعام 2024، وفقًا لتطبيق احتمالية أسعار الفائدة التابع لشركة ل-‏إس-إي-جي.‏

بيانات التضخم

من أجل إعادة تسعير العقود أعلاه ،ينتظر المتداولون فى وقت لاحق اليوم صدور ‏بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة لشهر مارس ،والتي من المتوقع أن تؤثر ‏على مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.‏

يصدر بحلول الساعة 12:30 جرينتش مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي المتوقع ارتفاع ‏بنسبة 3.4% سنوياً فى مارس من ارتفاع بنسبة 3.2% فى فبراير ، و مؤشر أسعار ‏المستهلكين الأساسي المتوقع ارتفاع بنسبة 3.7% سنوياً من 3.8% فى الشهر السابق.‏

محضر الاحتياطي الفيدرالي

بحلول الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش ،ينشر مجلس الاحتياطي الفيدرالي تفاصيل ‏الاجتماع الذي عقد أيام 19-20 مارس الماضي ،والذي أبقي خلاله أسعار الفائدة ثابتة ‏بدون أي تغيير عند نطاق (5.25% إلى 5.50%) ،والذي يعد أعلى نطاق منذ عام 2001 ‏،وذلك للاجتماع الخامس على التوالي.‏

•قال الاحتياطي الفيدرالي: لا يتوقع أنه سيكون من المناسب خفض النطاق ‏المستهدف لسعر الفائدة حتى يكتسب ثقة أكبر في أن التضخم يتحرك بشكل ‏مستدام نحو المستهدف البالغ 2%.‏

•قال "جيروم باول" في المؤتمر الصحفي : الفيدرالي الأمريكي لن يعمل على ‏خفض الفائدة قبل أن يكون واثقًا من أن التضخم يتجه نحو الهدف المحدد له ‏بشكل مستدام.‏

•وأوضح باول: إذا استمر الاقتصاد الأمريكي في الأداء كما هو متوقع، فقد يكون ‏من المناسب البدء في التخلي عن السياسة النقدية المشددة وخفض الفائدة هذا ‏العام.‏

•وأضاف باول :الفيدرالي الأمريكي يتخوف من خفض الفائدة بشكل متأخر، وهذا ‏قد يضر اقتصاد الولايات المتحدة.لذلك فالبنك الفيدرالي يحاول الموازنة بين ‏التبكير أو التأخير فيما يتعلق بقرار الفائدة.‏

•أبقي الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المستهدف خلال العام الجاري عند 4.75% ‏طبقًا لتوقعات ديسمبر ،و رفع سعر الفائدة المستهدف خلال 2025 إلى 4.0% من ‏‏3.75 %  ،ورفع سعر الفائدة المستهدف خلال 2026 إلى 3.25% من 3.0% فى ‏التوقعات السابقة.‏

توقعات حول أداء الدولار الأمريكي

•وقال محللون في بنك الكومنولث الأسترالي: إن الدولار  الأمريكي يمكن أن يظل ‏مدعومًا هذا الأسبوع إذا ظل مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر مارس قويًا ‏كما نتوقع.‏

•نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي" إذا جاءت بيانات التضخم ساخنة أعلى ‏من توقعات السوق ،سوف تتقلص احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى ‏يونيو ،وهو ما يصب فى اتجاه انتعاش مستويات الدولار الأمريكي والصعود ‏بقوة مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.‏

•وفى حال جاءت البيانات باردة أقل من توقعات السوق ،سوف تزداد احتمالات ‏خفض أسار الفائدة الأمريكية فى يونيو ،وما سيضغط بالسلب على مستويات ‏الدولار الأمريكي.‏

نظرة فنية

سعر مؤشر الدولار الأمريكي يحتاج لعزم إيجابي جديد– توقعات اليوم 10-4-2024‏

شركات التداول الموثوقة