كان الدولار يتجه لتحقيق ثالث مكاسب أسبوعية على التوالي يوم الجمعة، بعدما أدت بيانات اقتصادية أمريكية إيجابية إلى خفض التوقعات بإقدام مجلس الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب.

وارتفعت العملة الأمريكية خلال تعاملات الليل عقب تراجع مفاجئ في أعداد طلبات إعانة البطالة الأسبوعية، قبل أن تستقر في التعاملات الصباحية الآسيوية. وفي الوقت نفسه، ظل الين الياباني عند مستويات تثير مخاطر تدخل السلطات اليابانية في أسواق العملات للدفاع عن عملتها.

وقامت عقود الفائدة الآجلة للاحتياطي الفيدرالي بتأجيل توقعات أول خفض للفائدة إلى شهر يونيو، مدفوعة بتحسن بيانات التوظيف، وبالتزامن مع إعراب صانعي السياسات في البنك المركزي عن قلقهم بشأن التضخم.

وكتب كايل رودا، المحلل لدى Capital.com، في مذكرة: «يبدو الدولار الأمريكي أكثر قوة مع بداية العام. فقد جاءت بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة، إلى جانب بعض استطلاعات قطاع التصنيع، أفضل من المتوقع، ما أدى إلى خفض الاحتمالات الضمنية لخفض وشيك في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي».

واستقر مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، عند 99.22 نقطة دون تغيير يُذكر، لكنه يتجه لتحقيق مكاسب أسبوعية بنحو 0.1%. كما استقر اليورو عند 1.1619 دولار.

وارتفع الين الياباني بنسبة 0.4% مقابل الدولار ليصل إلى 158.09 ين للدولار.

وقالت وزارة العمل الأمريكية يوم الخميس إن طلبات إعانة البطالة الأولية على مستوى الولايات انخفضت بمقدار 9 آلاف طلب لتصل إلى 198 ألف طلب بعد التعديل الموسمي، للأسبوع المنتهي في 10 يناير. وكان اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم قد توقعوا تسجيل 215 ألف طلب في أحدث أسبوع.

وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، يوم الخميس إنه في ظل وجود أدلة وافرة على استقرار سوق العمل، ينبغي على البنك المركزي أن يركز على خفض التضخم.

وفي السياق نفسه، وصف رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، جيف شميت، التضخم بأنه «مرتفع أكثر من اللازم»، بينما قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، إن البيانات الاقتصادية الأمريكية الواردة تبدو مشجعة.

وبشكل منفصل، قال كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي، فيليب لين، إن البنك لن يناقش أي تغيير في أسعار الفائدة على المدى القريب إذا استمر الاقتصاد في مساره الحالي، لكنه حذر من أن صدمات جديدة — مثل انحراف محتمل من جانب الاحتياطي الفيدرالي عن تفويضه — قد تعكر التوقعات.

وكان البنك المركزي الأوروبي قد أبقى أسعار الفائدة دون تغيير منذ إنهاء دورة خفض سريعة في يونيو، وأشار الشهر الماضي إلى أنه لا يتعجل تعديل السياسة النقدية مجدداً.

وتعرض الين الياباني للضغط على خلفية توقعات بأن رئيسة الوزراء ساناي تاكاييتشي قد تتمتع بهامش أوسع لتطبيق سياسات مالية أكثر توسعاً، في ظل انتخابات مبكرة متوقعة مطلع الشهر المقبل. غير أن تحذيرات صانعي السياسات اليابانيين من استعدادهم للتحرك ضد التحركات الأحادية الاتجاه في أسواق الصرف الأجنبي منحت الين دفعات دعم مؤقتة.

ارتفع الين الياباني مقابل الدولار يوم الجمعة، بعد أن قالت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما إن طوكيو لا تستبعد أي خيارات للتصدي لضعف الين، بما في ذلك التدخل المنسق مع الولايات المتحدة.

وكان الين قد انخفض في وقت سابق من الأسبوع إلى أدنى مستوى له في عام ونصف العام. وارتفع في أحدث تعاملاته بنسبة 0.3% ليصل إلى 158.13 ين للدولار، لكنه لا يزال متجهاً لتسجيل ثالث أسبوع على التوالي من الخسائر أمام العملة الأمريكية.

وكان مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات النظيرة، يتجه لتحقيق ثالث مكاسب أسبوعية متتالية، بعد أن دفعت بيانات اقتصادية أمريكية إيجابية إلى تأجيل توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وقالت كاتاياما إن البيان المشترك الذي تم توقيعه مع الولايات المتحدة في سبتمبر الماضي «كان بالغ الأهمية، وتضمن لغة تتعلق بالتدخل».

وتسود حالة من الترقب في الأسواق اليابانية قبيل أسبوع حاسم سيشهد قيام رئيسة الوزراء ساناي تاكاييتشي، المعروفة بتوجهها المالي التيسيري، بحل البرلمان تمهيداً لإجراء انتخابات مبكرة، في وقت يجتمع فيه البنك المركزي لمناقشة السياسة النقدية. وقالت مصادر لوكالة رويترز إن بعض صانعي السياسات في بنك اليابان يرون أن هناك مجالاً لرفع أسعار الفائدة في وقت أقرب مما تتوقعه الأسواق، من أجل مواجهة ضعف الين.

وتراجعت العملة اليابانية هذا الأسبوع على خلفية توقعات بأن تتمتع تاكاييتشي بهامش أوسع لإطلاق المزيد من إجراءات التحفيز، في ظل الانتخابات المبكرة المتوقع إجراؤها مطلع الشهر المقبل.

وقال شينيتشيرو كادوتا، رئيس استراتيجية العملات الأجنبية وأسعار الفائدة في اليابان لدى بنك باركليز في طوكيو: «تقارير حل مجلس النواب تغذي ضغوط تراجع الين الياباني، وقد قمنا بتمديد هدفنا لمراكز الشراء على زوج الدولار/الين، لكن مخاطر التدخل المحتملة قد تحد من الارتفاع».

وأشار بنك باركليز في مذكرة إلى أن الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم في اليابان قد يواجه سباقاً انتخابياً صعباً مع تعزيز المعارضة لتنسيقها، مضيفاً أن السياسة النقدية قد تتغير ليس فقط بناءً على نتائج الانتخابات، بل أيضاً تبعاً لتفاعلات سوق الصرف الأجنبي.

الدولار مدعوم بالبيانات

توقف صعود مؤشر الدولار يوم الجمعة، مع تراجع العملة بنسبة 0.07% إلى 99.28 نقطة، لكنها لا تزال على المسار لتحقيق مكاسب أسبوعية بنحو 0.15%.

وكان الدولار قد ارتفع يوم الخميس بعد أن أظهرت البيانات تراجع طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة على نحو غير متوقع، وهو ما يُرجح أنه يعكس صعوبات في تعديل البيانات وفقاً للتقلبات الموسمية.

كما قامت عقود الاحتياطي الفيدرالي الآجلة بتأجيل توقعات أول خفض للفائدة إلى يونيو، مدفوعة بتحسن بيانات التوظيف، وبالتزامن مع إعراب صانعي السياسات في البنك المركزي عن قلقهم بشأن التضخم.

وفي أماكن أخرى، قال كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي، فيليب لين، إن البنك لن يناقش أي تغيير في أسعار الفائدة على المدى القريب إذا استمر الاقتصاد في مساره الحالي، لكنه حذر من أن صدمات جديدة — مثل انحراف محتمل من جانب الاحتياطي الفيدرالي عن تفويضه — قد تخل بالتوقعات.

وكان البنك المركزي الأوروبي قد أبقى أسعار الفائدة دون تغيير منذ إنهاء دورة خفض سريعة في يونيو، وأشار الشهر الماضي إلى أنه لا يتعجل تعديل السياسة النقدية مجدداً.

واستقر اليورو عند مستوى 1.16120 دولار، متجهاً لتسجيل ثالث أسبوع على التوالي من الخسائر أمام العملة الأمريكية، بعد أن انخفض يوم الخميس إلى أدنى مستوى له مقابل الدولار منذ أوائل ديسمبر.

•المعدن الثمين"الذهب" بصدد تحقيق مكسب أسبوعي جديد
•بيانات اقتصادية قوية في الولايات المتحدة
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتواصل خسائرها لليوم الثاني على التوالي، لتبتعد عن أعلى مستوياتها على الإطلاق، مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح، بالتزامن مع ضغوط سلبية جراء صعود الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

رغم هذا التراجع غير أن المعدن الثمين"الذهب" بصدد تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي ،بفضل عمليات شراء المعدن كملاذ آمن ،في ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بحوالي 0.55% إلى ( 4,591.46$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,616.13$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,621.08$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس، فقد المعدن الثمين "الذهب" نسبة 0.3% ، بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بعدما سجل في اليوم السابق أعلى مستوياته على الإطلاق عند 4,643.02 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،ليتداول بالقرب من أعلى مستوى في شهر ونصف ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الصعود مع تركيز المستثمرين على شراء الدولار الأمريكي كأفضل استثمار متاح ،خاصة مع توالي البيانات الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة،والتي قلصت من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية مرتين على مدار هذا العام.

قال كايل رودا، المحلل فى كابيتال.كوم:يبدو الدولار الأمريكي أكثر قوة مع بداية العام. فقد جاءت بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة، إلى جانب بعض استطلاعات قطاع التصنيع، أفضل من المتوقع، مما قلل من احتمالات خفض أسعار الفائدة الوشيك من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

الفائدة الأمريكية
•رحّب ترامب بأرقام التضخم الصادرة هذا الأسبوع، وجدد دعوته لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" لخفض أسعار الفائدة "بشكل ملموس".

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يناير 2026 مستقر حاليًا عند 95% ،وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس مستقر عند 5%.

•ويُسعّر المستثمرون حاليًا خفضين لسعر الفائدة الأمريكية على مدار العام المقبل ،في حين توقعات الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي .

توقعات حول أداء الذهب
قال كايل رودا، المحلل فى كابيتال.كوم: بدأ الانخفاض في أسعار الذهب بشكل رئيسي مع تراجع احتمالات تدخل الولايات المتحدة في الاضطرابات الاجتماعية في إيران، وتشير البيانات الواردة من الولايات المتحدة إلى عدم وجود حاجة ملحة لخفض أسعار الفائدة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 1.85% ،على وشك تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي،بفضل الطلب على المعدن كملاذ آمن ،فى ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت أمس الخميس بنحو 0.57 طن متري ، ليرتفع الإجمالي إلى 1,074.80 طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 17 يونيو 2022.

نظرة فنية
سعر الذهب يشهد تحركات عرضية تحافظ على التوقعات الإيجابية - توقعات اليوم – 16-01-2026

•بيانات قوية عن سوق العمل في الولايات المتحدة
•كبير الاقتصاديين يحذر من صدمات محتملة تؤثر على السياسة النقدية

تراجع اليورو قليلاً بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،في طريقه صوب ملامسة أدنى مستوى في ستة أسابيع ،على وشك تكبّد ثالث خسارة أسبوعية على التوالي ،بعدما دعمت بيانات قوية عن سوق العمل في الولايات المتحدة عمليات شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار متاح.

حذر كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي من احتمالات ظهور صدمات جديدة تؤثر سلبًا على التوقعات الاقتصادية وتخلق صعوبات مالية قد تؤثر على مسار السياسة النقدية في منطقة اليورو.

ومع تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، انتعشت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية مرة واحدة على الأقل هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.1% إلى ( 1.1602$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1608$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1614$).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس منخفضًا بنسبة 0.3% مقابل الدولار ،وسجل أدنى مستوى فى ستة أسابيع عند 1.1593 دولارًا،بسبب صدور بيانات اقتصادية قوية فى الولايات المتحدة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالعملة الأوروبية الموحدة"اليورو" منخفضة حتى اللحظة بحوالي 0.3% مقابل العملة الأمريكية"الدولار" على وشك تكبّد ثالث خسارة أسبوعية على التوالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،ليتداول بالقرب من أعلى مستوى في شهر ونصف ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا الصعود مع تركيز المستثمرين على شراء الدولار الأمريكي كأفضل استثمار متاح ،خاصة مع توالي البيانات الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة،والتي قلصت من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية مرتين على مدار هذا العام.

قال كايل رودا، المحلل فى كابيتال.كوم:يبدو الدولار الأمريكي أكثر قوة مع بداية العام. فقد جاءت بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة، إلى جانب بعض استطلاعات قطاع التصنيع، أفضل من المتوقع، مما قلل من احتمالات خفض أسعار الفائدة الوشيك من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

كبير الاقتصاديين
حذر "فيليب لين" كبير الاقتصاديين لدى البنك المركزي الأوروبي (ECB)، من أن أي "انحراف محتمل" من جانب الفيدرالي الأمريكي عن تفويضه الأساسي قد يؤثر سلباً وبشكل كبير على التوقعات الاقتصادية العالمية.

وأكد لين أن استقلالية البنوك المركزية أمر بالغ الأهمية، محذراً من أن الصدمات الجديدة الناتجة عن التدخلات السياسية في السياسة النقدية الأمريكية قد تخلق حالة من عدم اليقين وعلاوات مخاطرة غير ضرورية في الأسواق العالمية، مما يجبر البنك المركزي الأوروبي على إعادة تقييم موقفه المستقبلي بشأن أسعار الفائدة.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت بيانات الأسبوع الماضي ،تباطؤ مستويات التضخم الرئيسية فى أوروبا خلال ديسمبر الماضي ،لتوضح تراجع الضغوط التضخمية على البنك المركزي الأوروبي.

•عقب تلك البيانات ،ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى فبراير المقبل من 10% إلى 25%.

•وعدل المتداولون توقعاتهم من إبقاء البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ثابتة طوال هذا العام إلى وجود خفض واحد على الأقل بنحو 25 نقطة أساس.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار تحت الضغط بعد تصريف التشبع البيعي – توقعات اليوم – 16-01-2026