دعا المرشح لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي كيفن وارش إلى “تغيير جذري في النظام” داخل البنك المركزي الأمريكي، يتضمن إطارًا جديدًا للسيطرة على التضخم، وإعادة صياغة طريقة تواصل الفيدرالي مع الجمهور بشأن السياسة النقدية.

وخلال جلسة تأكيد ترشيحه أمام لجنة البنوك في مجلس الشيوخ، حمّل وارش البنك المركزي مسؤولية موجة التضخم التي أعقبت جائحة كوفيد-19، والتي ما زالت تؤثر على الأسر الأمريكية.

وقال وارش إن “الأخطاء السياسية القاتلة خلال السنوات الأربع أو الخمس الماضية” لا تزال آثارها مستمرة، مشيرًا إلى أن الفيدرالي بحاجة إلى “تغيير نظامي في إدارة السياسة النقدية”، بما يشمل “إطارًا جديدًا ومختلفًا للتضخم”.

وأضاف أن طريقة تواصل الفيدرالي مع الأسواق والجمهور “فاقمت المشكلة”، في إشارة إلى إمكانية تعديل آلية التوقعات الاقتصادية الفصلية ومسار أسعار الفائدة.

جلسة استماع متوترة

وشهدت الجلسة توترًا سريعًا، إذ تجنب وارش الإجابة بشكل مباشر على سؤال حول ما إذا كان الرئيس دونالد ترامب قد خسر انتخابات 2020، وهو ما اعتبرته السيناتور الديمقراطية إليزابيث وارن معيارًا لاختبار استقلاليته.

كما قال إنه سيواصل خطته لبيع أصول تتجاوز قيمتها 100 مليون دولار دون تقديم تفاصيل دقيقة حول طبيعتها أو الجهة التي ستُباع لها، مشيرًا إلى أن العائدات ستُستثمر في أصول “تقليدية وبسيطة”.

وعندما سُئل عن ضغوط ترامب بشأن خفض أسعار الفائدة، قال وارش إن “الرؤساء يميلون إلى تفضيل خفض الفائدة”، مضيفًا أن ترامب “يعبّر عن ذلك بشكل علني جدًا”.

استقلالية الفيدرالي والتضخم

وأكد وارش أن استقلالية السياسة النقدية “ضرورية”، لكنه أشار إلى أنه لا يرى أن تدخل السياسيين في إبداء آرائهم بشأن الفائدة يهدد هذا الاستقلال بشكل مباشر.

وفي خطابه أمام اللجنة، قال إن الكونغرس كلف الفيدرالي بمهمة تحقيق استقرار الأسعار “دون تبرير أو تردد”، مضيفًا أن “التضخم خيار، وعلى الفيدرالي تحمل مسؤوليته”، وأن “انخفاض التضخم هو درع الحماية الأساسي للاقتصاد”.

كما دعا إلى خفض أسعار الفائدة مستقبلاً، مستندًا إلى أن الذكاء الاصطناعي والتطورات التكنولوجية قد تعزز الإنتاجية، رغم أن مسؤولين نقديين آخرين يرون أن هذا التأثير لا يبرر خفضًا فوريًا للفائدة.

خلاف سياسي وضبابية في التوقيت

تأتي هذه التطورات في ظل توتر مستمر بين ترامب ورئيس الفيدرالي الحالي جيروم باول، حيث ينتهي رسميًا عقده في 15 مايو، لكن إمكانية بقائه قائمة إذا تأخر تعيين بديل.

ولا يزال توقيت التصويت في مجلس الشيوخ غير واضح، وسط انقسام سياسي حاد. فقد تعهد السيناتور الجمهوري توم تيليس بتأجيل التصويت إلى حين انتهاء تحقيق وزارة العدل مع باول.

كما تلوح في الأفق أزمة مؤسساتية غير مسبوقة، إذ قد يؤدي غياب خليفة معتمد إلى استمرار باول أو تعيين قيادة مؤقتة، في ظل نظام معقد للفيدرالي يشمل مجلسًا مركزيًا وبنوكًا إقليمية وعشرات آلاف الموظفين ومهام واسعة تمتد من السياسة النقدية إلى الإشراف المصرفي.

ويعد هذا الوضع من أكثر المراحل حساسية في تاريخ البنك المركزي الأمريكي، مع تزايد الجدل حول استقلاليته ودوره في الاقتصاد والسياسة معًا.

سجلت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت ارتفاعًا طفيفًا يوم الثلاثاء، مع دعم من تجدد التفاؤل بقطاع الذكاء الاصطناعي وقوة نتائج الشركات، وهو ما ساعد الأسواق على تجاوز حالة القلق الناتجة عن التطورات المتسارعة في الشرق الأوسط.

ورفع بنك جيه بي مورغان مستهدفه لنهاية العام لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، مستندًا إلى نمو أرباح شركات التكنولوجيا المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. وفي السياق ذاته، أعلنت شركة أمازون عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 25 مليار دولار في شركة أنثروبيك، في إشارة إلى استمرار شركات التكنولوجيا الكبرى في ضخ استثمارات ضخمة في هذا المجال.

وارتفع سهم أمازون بنسبة 2%، مما ساعد قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية ضمن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على الصعود بنحو 1% ليكون الأفضل أداءً، في حين حدّ تراجع قطاع الرعاية الصحية بنسبة 0.5% من مكاسب المؤشر.

كما يترقب المستثمرون جلسة تأكيد تعيين كيفن وورش، الذي رشحه الرئيس دونالد ترامب لقيادة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وتكتسب الجلسة أهمية خاصة في ظل تعهدات من السيناتور الجمهوري توم تيليس بعرقلة التعيين حتى انتهاء تحقيق وزارة العدل مع رئيس الفيدرالي جيروم باول، والذي يرى أنه يهدد استقلالية البنك المركزي.

وقد يكون لهذه الجلسة تداعيات واسعة على السياسة النقدية، خاصة مع تهديد ترامب بإقالة باول إذا لم يغادر منصبه عند انتهاء ولايته في مايو.

وبحلول الساعة 09:45 صباحًا بتوقيت نيويورك، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 309.83 نقطة، أو 0.63%، إلى 49,752.39 نقطة، كما صعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 12.30 نقطة، أو 0.17%، إلى 7,121.44 نقطة، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنحو 34.10 نقطة، أو 0.14%، إلى 24,438.49 نقطة.

ورغم حالة عدم اليقين، ساهمت آمال الذكاء الاصطناعي ونتائج الشركات القوية في منع المستثمرين من الانسحاب من السوق. ووفقًا لبيانات LSEG، فإن 87.5% من الشركات ضمن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 التي أعلنت نتائجها حتى الجمعة الماضية تجاوزت توقعات المحللين، مقارنة بمتوسط طويل الأجل يبلغ 67.4%.

وقال توماس هايز، رئيس شركة جريت هيل كابيتال، إن قوة الأرباح باتت العامل المهيمن على تحركات السوق، متفوقة على المخاوف الأخرى.

تحركات الأسهم البارزة

قفز سهم يونايتد هيلث بنسبة 9.2% بعد أن رفعت الشركة توقعاتها للأرباح السنوية وتجاوزت نتائجها الفصلية التوقعات، ليكون أكبر داعم لمؤشر داو جونز.

كما ارتفعت أسهم سي في إس هيلث بنسبة 1.7% وهيومانا بنسبة 5.2%.

في المقابل، تراجع سهم جي إي أيروسبيس بنسبة 3.1%، بعد أن حذرت الشركة من بيئة تشغيلية أكثر صعوبة نتيجة ارتفاع أسعار النفط، ونقص إمدادات الوقود، وتباطؤ النمو العالمي.

التوترات الجيوسياسية تزيد التقلبات

شهدت الأسواق تقلبات حادة في الأيام الأخيرة نتيجة تضارب الأنباء. فبعد إعلان طهران يوم الجمعة نيتها إعادة فتح مضيق هرمز، ما أثار آمال التهدئة، سرعان ما تلاشت هذه الآمال مع تصاعد التوترات خلال عطلة نهاية الأسبوع، عقب إطلاق إيران طلقات تحذيرية على سفن، وقيام الجيش الأمريكي بالاستيلاء على سفينة شحن إيرانية.

وفي مقابلة مع CNBC، قال ترامب إن الولايات المتحدة ستتوصل في النهاية إلى “صفقة رائعة” مع إيران، إلا أن الغموض لا يزال يحيط بمصير وقف إطلاق النار الذي يستمر لمدة أسبوعين.

أسهم أخرى تحت الضغط

تراجع سهم ألاسكا إير بنسبة 1.3% بعد أن سحبت الشركة توقعاتها للأرباح السنوية.

كما انخفض سهم آبل بنسبة 0.5%، بعد إعلان الشركة أن رئيسها التنفيذي تيم كوك سيسلم القيادة إلى جون تيرنوس.

وفي بيانات اقتصادية منفصلة، أظهرت الأرقام ارتفاع مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة بأكثر من المتوقع خلال مارس.

وعلى صعيد السوق، فاقت الأسهم المرتفعة نظيرتها المتراجعة بنسبة 1.44 إلى 1 في بورصة نيويورك، وبنسبة 1.07 إلى 1 في ناسداك. وسجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 نحو 41 مستوى مرتفعًا جديدًا خلال 52 أسبوعًا، مقابل مستويين منخفضين فقط، بينما سجل ناسداك 100 مستوى مرتفعًا جديدًا و23 مستوى منخفضًا.

تحركت أسعار النحاس في نطاق ضيق يوم الثلاثاء، في ظل ترقب المستثمرين لنتائج محتملة بشأن محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب متابعة جلسة تأكيد تعيين رئيس الاحتياطي الفيدرالي التي قد تقدم مؤشرات مهمة حول مسار أسعار الفائدة.

وارتفع سعر النحاس القياسي لثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.1% ليصل إلى 13,288 دولارًا للطن المتري، بعد أن أنهى الجلسة السابقة على تراجع بنسبة 0.5%.

وكانت الولايات المتحدة قد أعربت عن ثقتها في إمكانية إجراء محادثات مع إيران، فيما أشار مسؤول إيراني رفيع إلى أن طهران تدرس المشاركة، إلا أن عقبات كبيرة لا تزال قائمة مع اقتراب انتهاء وقف إطلاق النار.

وقالت شركة الوساطة "Sucden Financial" إن غياب اتجاه واضح في السوق يعكس انتظار المستثمرين لإشارات أكثر وضوحًا من التطورات الاقتصادية الكلية والجيوسياسية.

في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1%، ما يجعل المعادن المقومة بالدولار أكثر تكلفة لحائزي العملات الأخرى، وهو ما يضغط عادة على الطلب.

كما يركز المستثمرون على جلسة الاستماع في مجلس الشيوخ للمرشح لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش، والتي قد تختبر مدى استقلاليته عن البيت الأبيض، في ظل الانتقادات المتكررة التي وجهتها الإدارة الحالية لرئيس الفيدرالي جيروم باول بسبب تأخره في خفض أسعار الفائدة.

الصين والإمدادات تضغط على السوق

في الصين، ارتفع إنتاج النحاس المكرر إلى مستوى قياسي شهري في مارس، ما يشير إلى عدم وجود تخفيضات في الإنتاج رغم تعهد المصاهر العام الماضي بخفضه بنسبة 10% لمواجهة تراجع رسوم المعالجة.

تحركات متفاوتة لبقية المعادن

في أسواق المعادن الأخرى:

• ارتفع الألومنيوم بنسبة 0.3% إلى 3,568 دولارًا للطن، وسط استمرار المخاوف بشأن الإمدادات من منطقة الخليج
• قفز الزنك بنسبة 1.1% إلى 3,447.50 دولارًا، مدعومًا بعمليات تحوط من المستثمرين الذين أغلقوا مراكز بيع
• زاد الرصاص بنسبة 0.4% إلى 1,981 دولارًا
• ارتفع القصدير بنسبة 0.7% إلى 51,040 دولارًا
• وصعد النيكل بنسبة 0.2% إلى 18,290 دولارًا

وأشار وسيط "Marex" إلى أن صافي المراكز الشرائية على الزنك وصل إلى أعلى مستوياته منذ الربع الثاني من عام 2024.

وفي تطور لافت، سيتم فتح تداول عقود النيكل في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة أمام المستثمرين الأجانب لأول مرة بدءًا من جلسة التداول المسائية في الصين، في خطوة قد تعزز السيولة في السوق.

ارتفعت عملة البيتكوين فوق مستوى 76 ألف دولار خلال تداولات الثلاثاء في آسيا، مواصلة مكاسبها الأخيرة، مدفوعة بتحسن شهية المخاطرة في الأسواق، وسط آمال بإحراز تقدم في المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران.

وسجلت العملة الأكبر عالميًا ارتفاعًا بنسبة 1.6% لتصل إلى 76,045 دولارًا، مع توجه المستثمرين نحو الأصول عالية المخاطر.

ترقب محادثات أمريكا وإيران يدعم المعنويات

استفادت الأسواق من توقعات بحدوث تحرك دبلوماسي بين واشنطن وطهران في إسلام آباد، قبل انتهاء مهلة وقف إطلاق النار المرتقبة، ما عزز الإقبال على الأصول المضاربية مثل العملات الرقمية.

وجاءت هذه المكاسب امتدادًا لزخم الأسبوع الماضي، حيث صعدت الأسهم الأمريكية بدعم من تراجع المخاوف الجيوسياسية وارتفاع أسهم التكنولوجيا.

لكن محللين في IG أشاروا إلى أن السوق لا يزال يتسم بالتقلب، إذ أصبحت موجات الصعود يعقبها تصحيحات سريعة، ما يعكس صعوبة الحفاظ على الاتجاه الصاعد عند مستويات المقاومة الرئيسية.

كما تلقت بيتكوين دعمًا من استمرار تدفقات الاستثمارات المؤسسية، إلى جانب نشاط كبار المستثمرين (الحيتان) الذين يواصلون الشراء عند التراجعات، ما يساعد على الحد من الهبوط.

جلسة كيفن وارش تحت المجهر

يركز المستثمرون أيضًا على جلسة تأكيد تعيين كيفن وارش لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والتي تُعقد أمام مجلس الشيوخ.

ومن المتوقع أن تقدم الجلسة إشارات مهمة بشأن توجهات السياسة النقدية، خاصة أسعار الفائدة، التي تُعد عاملًا حاسمًا في تحديد اتجاهات سوق العملات الرقمية.

وكان وورش قد أكد في تصريحات سابقة ضرورة استقلالية البنك المركزي، لكنه شدد على أهمية التزامه بمهامه الأساسية في السياسة النقدية دون التوسع في قضايا أخرى.

العملات البديلة ترتفع بشكل محدود

في سوق العملات الرقمية، سجلت العملات البديلة ارتفاعات طفيفة:

• ارتفعت الإيثريوم بنسبة 0.7% إلى 2,313 دولارًا
• وصعدت الريبل بنسبة 1.5% إلى 1.44 دولار

ورغم هذا التحسن، لا تزال التداولات ضمن نطاق محدود، في ظل استمرار حالة الحذر وترقب تطورات المشهد الجيوسياسي وقرارات السياسة النقدية.