ارتفعت أغلب مؤشرات الأسهم الأمريكية (عدا الداو جونز) في بداية تداولات اليوم الثلاثاء مع العودة من عطلة أمس الإثنين، وأيضاً مع تحول أنظار الأسواق نحو المزيد من البيانات الاقتصادية الهامة.

وفي وقت لاحق هذا الأسبوع، سوف تصدر بيانات الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة عن الربع السنوي الأول من هذا العام.

كما تترقب الأسواق عن كثب صدور قراءة مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو المؤشر المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي لقياس أداء التضخم، وبالتالي، ينتظره المحللون لمعرفة مسار السياسة النقدية المحتمل.

وعلى صعيد التعاملات، تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بحلول الساعة 17:05 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.4% (ما يعادل 159 نقطة) إلى 38910 نقاط، وصعد مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.1% (ما يعادل 4 نقاط) إلى 5309 نقاط، في حين صعد مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.5% (ما يعادل 90) إلى 17011 نقطة.

ارتفعت أسعار النحاس خلال تداولات اليوم الثلاثاء وسط انخفاض الدولار مقابل أغلب العملات الرئيسية ليستأنف المعدن الصناعي اتجاهه الصاعد والذي دفعه نحو مستويات قياسية في الآونة الأخيرة.

كان سعر النحاس قد سجل في بورصة لندن للمعادن (LME) أعلى مستوى قياسي عند 11,104.50 دولارًا للطن المتري يوم الاثنين من الأسبوع الماضي.

وقد أضاف الذعر المزيد من الارتفاع مما عزز مكاسب النحاس إلى 27٪ منذ يناير كانون الثاني وعزز السرد الصعودي للسوق المحصور بين العرض المحدود وطفرة الطلب الأخضر.

وظلت الواردات الصينية من المعادن المكررة تسير بمعدل جيد منذ منتصف العام الماضي. وتسارعت الواردات من 1.65 مليون طن في النصف الأول من 2023 إلى 2.07 مليون في النصف الثاني.

وانخفضت الوتيرة بشكل طفيف فقط في الأشهر الأربعة الأولى من هذا العام، حيث بلغت الواردات التراكمية 1.25 مليون طن، بزيادة 17٪ عن نفس الفترة من عام 2023.

وارتفع صافي الواردات البالغ 1.18 مليون طن بنسبة 26% مقارنة بالفترة ذاتها من العام الماضي، مما يعكس انخفاض الصادرات، التي انخفضت إلى 70400 طن من 129000 طن.

وفيما يلي الأسباب الرئيسية وراء صعود النحاس، والتي تم الحصول عليها من مجموعة دراسة النحاس الدولية (ICSG)، وجمعية النحاس الدولية (ICA)، وبيانات رويترز.

الاستخدامات الصناعية

يستخدم النحاس في صناعات الطاقة والبناء، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يستفيد في المستقبل من التحول إلى الطاقة الخضراء من خلال الطلب الإضافي من قطاع السيارات الكهربائية والتطبيقات الجديدة بما في ذلك مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي (AI).

ويعد تصنيع المعدات حاليًا أكبر قطاع للاستخدام النهائي للنحاس، يليه البناء والبنية التحتية.
وارتفع الاستخدام العالمي الواضح للنحاس المكرر من 10 ملايين طن متري في أواخر الثمانينيات إلى 26.5 مليون طن في عام 2023 حيث أصبحت آسيا أكبر مستهلك بحصة 70٪ من الاستهلاك. اعتبارًا من عام 2022، كانت الصين أكبر مستهلك للنحاس المكرر حيث استخدم 14.7 مليون طن.

سلسلة الإنتاج حسب النوع والمنطقة

تنتشر رواسب النحاس، وهو أحد المعادن الأولى التي استخدمها البشر، على نطاق واسع في جميع أنحاء العالم. تمثل الخردة كميات كبيرة من العرض العالمي سنويًا.

وتبدأ سلسلة الإنتاج الأولية للنحاس من تعدين الخامات الحاملة للنحاس، ثم تنتقل إلى إنتاج مركزات النحاس التي تحتوي عادةً على حوالي 30% من النحاس.

وتحول عملية الصهر النحاس إلى مادة غير لامعة تحتوي على 50-70% من النحاس. تتم معالجة المادة غير اللامعة وتحويلها إلى نحاس نفطة يحتوي على 98.5-99.5% من النحاس. في الخطوة التالية، يتم إنتاج الكاثودات المكررة بمحتوى نحاس بنسبة 99.99%.

وبلغ إجمالي إنتاج مناجم النحاس 22.4 مليون طن في عام 2023، وكانت تشيلي وبيرو وجمهورية الكونغو الديمقراطية أكبر المنتجين. وبلغ إجمالي إنتاج النحاس المكرر، بما في ذلك الثانوي أو الخردة، 26.5 مليون طن في عام 2023، مع كون الصين أكبر منتج.

كبار المصدرين والمستوردين

تشمل تجارة النحاس العالمية جميع المنتجات الرئيسية في سلسلة المعالجة - المركزات، والفقاعة والأنود، والكاثود والسبائك، والخردة والمنتجات شبه المصنعة.

وتعد تشيلي وبيرو وإندونيسيا من المصدرين الرئيسيين لخامات النحاس ومركزاته، في حين تعد الصين واليابان وكوريا الجنوبية من المستوردين الرئيسيين لهذه المنتجات.

وفي سوق نفطة النحاس والأنود، تعد زامبيا وتشيلي وجمهورية الكونغو الديمقراطية من المصدرين الرئيسيين، في حين تعد الصين والهند من المستوردين الرئيسيين.

بالنسبة لتجارة النحاس المكرر، تعد تشيلي وجمهورية الكونغو الديمقراطية وروسيا من المصدرين الرئيسيين، في حين تعد الصين والولايات المتحدة وإيطاليا من المستوردين الرئيسيين.

توازن العرض والطلب

كان سوق النحاس المكرر العالمي البالغ 26.5 مليون طن متوازنًا في عام 2023، لكنه يواجه فائضًا قدره 162 ألف طن متري هذا العام و94 ألف طن في عام 2025، وفقًا لـ ICSG، حيث من المتوقع أن يرتفع الإنتاج المكرر بنسبة 2.8٪ في عام 2024 و2.2٪. في عام 2025.

ومع ذلك، فإن إمدادات النحاس من المناجم كانت أقل من المتوقع حتى الآن هذا العام بسبب تباطؤ عدد من المشاريع، والتأخير في المشاريع الجديدة وإغلاق شركة First Quantum's (FM.TO) في شهر ديسمبر، مما يفتح علامة تبويب جديدة. منجم كوبري بنما الرئيسي.

وقد أدى ذلك إلى تشديد إمدادات النحاس المركز إلى المصاهر في الصين، وهو واضح في انهيار رسوم التكرير والمعالجة (TCs) في البلاد.

على الرغم من قلة المعروض من تركيز النحاس، فإن الطلب الحالي على النحاس في الصين ضعيف نسبيًا حيث أن المخزونات في المستودعات التي تراقبها بورصة شانغهاي للعقود الآجلة تقترب من أعلى مستوياتها منذ أربع سنوات، كما أن علاوة استيراد النحاس إلى منطقة يانغشان الصينية وصلت إلى الصفر.

من ناحية أخرى، انخفض مؤشر الدولار بحلول الساعة 16:46 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.1% إلى 104.4 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 104.5 نقطة وأقل مستوى عند 104.3 نقطة.

وعلى صعيد التداولات في الفترة الأمريكية، ارتفعت العقود الآجلة للنحاس تسليم يوليو تموز في تمام الساعة 16:45 بتوقيت جرينتش بنسبة 2% إلى 4.85 دولار للرطل.

•النفط الخام على وشك التداول فوق 80 دولارًا للبرميل
•تحالف أوبك+ يتجه إلى تمديد تخفيضات الإنتاج حتى نهاية العام

ارتفعت أسعار النفط العالمية بالسوق الأمريكية يوم الثلاثاء لتوسع ‏مكاسبها لليوم الثالث على التوالي ،مسجلة أعلى مستوى فى أسبوع ‏،بفضل الهبوط الحالي فى مستويات الدولار الأمريكي ،حيث يوشك الخام ‏الأمريكي على التداول فوق 80 دولارًا مرة أخرى.‏

ويدعم الأسعار أيضًا التوقعات القوية حول قيام تحالف أوبك+ بتمديد ‏تخفيضات الإنتاج خلال النصف الثاني من عام 2024 في اجتماع يوم الأحد ‏المقبل.‏

نظرة سعرية ‏
•سعر برميل خام النفط اليوم :ارتفع الخام الأمريكي بأكثر من 1.0% إلى ‏مستوي (79.43$) الأعلى فى أسبوع ، من مستوى الافتتاح عند (78.61$)، وسجل ‏أدنى مستوي عند (78.54$).‏

•سعر برميل خام برنت اليوم : صعد خام برنت بنسبة 0.85% إلى مستوي ‏‏(83.49 $) الأعلى فى أسبوع ، من مستوى الافتتاح عند (82.79$) ، وسجل أدنى ‏مستوي عند (82.79$).‏

•عند تسوية الأسعار يوم الاثنين ،حقق الخام الأمريكي ارتفاع بنسبة ‏‏1.0 % ، وصعد خام برنت بنسبة 0.8% ، فى ثاني مكسب يومي على ‏التوالي.‏

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بحوالي 0.25% ،ليعمق خسائره لليوم ‏الثالث على التوالي ،مسجلاً أدنى مستوى فى أسبوعين عند 104.34 نقطة ، ‏عاكسًا استمرار هبوط مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات ‏الرئيسية والثانوية.‏

وكما نعلم أن هبوط الدولار الأمريكي يدعم ارتفاع أسعار السلع والمعادن ‏المقومة بالعملة الأمريكية ، حيث يجعل تكلفتها منخفضة بالنسبة ‏لمستهلكي وحائزي العملات الأخرى.‏

يأتي هذا التراجع حيث لا يزال المستثمرون فى طور البحث عن المزيد من ‏الأدلة حول مستقبل أسعار الفائدة الأمريكية ،بهدف إعادة تقييم الاحتمالات ‏القائمة حول التخفيضات فى 2024.‏

ومن شأن خفض أسعار الفائدة تقليل تكاليف الاقتراض الاستهلاكي، بما ‏سوف ينعكس بالإيجاب على النمو الاقتصادي و الطلب على النفط.‏

تحالف أوبك+‏
سيعقد تحالف أوبك+ اجتماعًا افتراضيًا يوم الأحد المقبل لمراجعة السياسة ‏الإنتاجية. حيث من المتوقع تمديد التخفيضات الحالية المقرر انتهائها فى ‏يونيو المقبل لمدة ستة أشهر أخرى حتى نهاية هذا العام.‏

قال المحلل في دويتشه بنك " مايكل هسويا": إنه من غير المرجح أن تمدد ‏دول أوبك+ تخفيضات الإنتاج بالنظر إلى المستويات المنخفضة حاليًا ‏لأسعار النفط العالمية.‏

توقعات حول أسعار النفط ‏
•أبقى دويتشه بنك على توقعاته الحالية لخام برنت عند 83 دولارًا ‏للبرميل في الربع الثاني ،و 88 دولارًا في النصف الثاني من العام

نظرة فنية
سعر النفط يخترق المقاومة – توقعات اليوم 28-05-2024‏
سعر عقود خام برنت يخرج من المسار التصحيحي الهابط – توقعات اليوم ‏‏28-05-2024‏

منصات تداول النفط

منصات تداول برنت

صدر عن الاقتصاد الأمريكي يوم الثلاثاء أسعار المنازل الأمريكية ،مسجلة ارتفاع ‏بنسبة 7.4% سنويًا فى مارس ،أفضل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 7.3% ، ‏وسجلت الأسعار ارتفاع بنسبة 7.3% فى فبراير.‏

مما لا شك فيه أن ارتفاع أسعار المنازل الأمريكية سوف يلقي بمزيد من الضغوط ‏التضخمية على صانعي السياسة النقدية بمجلس الاحتياطي للاحتفاظ بأسعار الفائدة ‏‏"مرتفعة" لأطول فترة ممكنة هذا العام. ‏

•هذا البيان "إيجابي" للدولار الأمريكي.‏