وسط أجواء إيجابية تسيطر على غالبية أسواق الأسهم الأوروبية، واصل مؤشر داكس الألماني تسجيل مستويات قياسية جديدة، مقتربًا بشدة من حاجز 20,000 نقطة لأول مرة فى التاريخ.

 ففي تداولات يوم الثلاثاء الموافق 15 أكتوبر 2024، سجل المؤشر أعلى مستوى له على الإطلاق، معززًا مكاسبه وسط تزايد التفاؤل بشأن استقرار الاقتصاد الأوروبي وتوقعات إيجابية لأداء الشركات الكبرى في ألمانيا.

 هذا الزخم الإيجابي يعكس استجابة الأسواق للتطورات الاقتصادية الأخيرة وتوجهات المستثمرين نحو الاستفادة من الفرص الاستثمارية المتاحة في ظل السياسات النقدية الحالية للبنك المركزي الأوروبي.

خفض أسعار الفائدة الأوروبية

 يستعد المستثمرون في أوروبا لخفض أسعار الفائدة الأوروبية للمرة الثالثة في عام 2024، وذلك في الاجتماع المرتقب للجنة السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق هذا الأسبوع.

 يأتي هذا التخفيض المحتمل ضمن جهود البنك المركزي الأوروبي لمواصلة دعم الاقتصاد فى منطقة اليورو في مواجهة التحديات الاقتصادية.

 ومما لا شك فيه أن خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي عادة ما يكون له تأثير إيجابي على أسواق الأسهم الأوروبية.

 حيث يؤدي خفض الفائدة إلى تقليل تكاليف الاقتراض للشركات، مما يعزز فرص النمو وزيادة الأرباح، وهو ما يشجع المستثمرين على شراء الأسهم.

 كما يعتبر خفض الفائدة إجراءً داعمًا للسيولة في الأسواق المالية، مما يؤدي إلى زيادة شهية المخاطرة لدى المستثمرين.

 بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي ذلك إلى ضعف العملة الأوروبية الموحدة "اليورو"، مما يعزز الصادرات ويزيد من جاذبية الأسهم الأوروبية للمستثمرين العالميين.

البنك المركزي الأوروبي

 في اجتماع سبتمبر الماضي، واصل البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على سعر الودائع ليصل إلى 3.5٪، هذه الخطوة جاءت بعد تحرك مماثل في اجتماع يونيو وتوقف مؤقت في اجتماع يوليو.

 وأكدت رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد" على أن القرارات المستقبلية ستعتمد على البيانات الاقتصادية مع نهج "اجتماع تلو الآخر" مما أدى إلى تخفيف التوقعات بشأن خفض آخر في أكتوبر.

 غير أن بيانات النمو الضعيفة الأخيرة الصادرة فى أوروبا وانحسار الضغوط التضخمية أكدت على الحاجة إلى المزيد من تخفيف السياسة النقدية.

 وتقدر سوق أسعار الفائدة في منطقة اليورو احتمالات خفض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع هذا الأسبوع بنسبة 100%.

 ومن المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في اجتماعه في ديسمبر، والذي من المتوقع أن يشهد إغلاق سعر الفائدة على الودائع عند 3% بحلول نهاية العام.

حاجز 20,000 نقطة

 إذا جاءت تعليقات البنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع أكثر تشاؤمًا مما هو متوقع حاليًا، فمن المرجح أن تزيد احتمالات استمرار البنك في إتباع دورة طويلة من التيسير النقدي.

 هذا التوجه قد يجذب المزيد من السيولة الاستثمارية، مما يمكّن المستثمرين من الانقضاض على الفرص المتاحة في الأسواق الأوروبية.

 وبالتالي، من المتوقع أن يستمر مؤشر داكس الألماني في تحطيم أرقامه القياسية، مع إمكانية الوصول إلى التداول فوق حاجز 20,000 نقطة لأول مرة في التاريخ قبل نهاية هذا العام.

حول مؤشر داكس

 مؤشر داكس الألماني، المعروف أيضًا باسم"DAX"، هو المؤشر الرئيسي لأسواق الأسهم في ألمانيا، ويضم 40 من أكبر الشركات المدرجة في بورصة فرانكفورت.

 يعتبر DAX مقياسًا مهمًا للأداء الاقتصادي في ألمانيا وأوروبا بشكل عام، حيث يمثل أكثر من 80% من القيمة السوقية للشركات الألمانية.

 تأسس مؤشر داكس في عام 1988، ويحسب بناءًا على القيمة السوقية للشركات المكونة له، مع تعديل مستمر للأوزان حسب أداء الشركات.

 ويشمل المؤشر مجموعة متنوعة من القطاعات، بما في ذلك السيارات، والصناعات الكيميائية، والتكنولوجيا، مما يعكس التنوع القوي للاقتصاد الألماني.

ما مدي أهمية داكس؟

 مؤشر داكس (DAX) يعتبر مهمًا لعدة أسباب:

•  مقياس للاقتصاد الألماني: بما أنه يضم أكبر الشركات الألمانية في مختلف القطاعات مثل الصناعة، والتكنولوجيا، والسيارات، فإن داكس يعكس بشكل مباشر صحة الاقتصاد الألماني "أكبر اقتصاد فى منطقة اليورو".
•  مؤشر عالمي: داكس ليس مجرد مؤشر محلي، بل هو مؤشر عالمي يتم تتبعه عن كثب من قبل المستثمرين حول العالم. أي تغير كبير في داكس يمكن أن يؤثر على الأسواق المالية العالمية.
•  أداة للاستثمار: يستخدم المستثمرون مؤشر داكس كأداة للاستثمار، حيث يمكنهم شراء صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تتبع أداء داكس، أو الاستثمار مباشرة في الشركات المكونة للمؤشر.

ما هي مكونات داكس؟

 مؤشر داكس (DAX) يتكون من 40 شركة ألمانية كبيرة، تمثل مجموعة متنوعة من القطاعات مثل:

•  السيارات: فولكسفاجن، دايملر، بي إم دبليو.
•  التكنولوجيا: إس إيه بي، برلين.
•  الطاقة: بي بي.
•  الصناعة: سيمنس.
•  المال: دويتشه بنك.

أهم الشركات المدرجة حاليًا في مؤشر داكس

•  فولكسفاجن - واحدة من أكبر شركات صناعة السيارات في العالم.
•  دايملر - تنتج سيارات مرسيدس بنز.
•  سيمنس - عملاق في مجال التكنولوجيا والهندسة.
•  إس إيه بي - رائدة في برمجيات تخطيط موارد المؤسسات.
•  دويتشه بنك - أحد أكبر البنوك في ألمانيا.
•  باير - شركة متعددة الجنسيات في مجالات الأدوية و الكيماويات.
•  كوميرز بانك - بنك بارز يقدم خدمات مالية متنوعة.

العوامل التي تؤثر على مؤشر داكس

 يعتبر مؤشر داكس مؤشرًا هامًا لقياس صحة الاقتصاد الألماني ويتأثر بعدد من العوامل، منها:

•  1. الأداء الاقتصادي: يؤثر النمو الاقتصادي في ألمانيا ومنطقة اليورو بشكل كبير على مؤشر داكس.
•  2. السياسة النقدية: قرارات البنك المركزي الأوروبي بشأن أسعار الفائدة والتيسير النقدي تؤثر على تدفقات السيولة.
•  3. التوترات الجيوسياسية: الأحداث السياسية والاقتصادية العالمية بصفة عامة والأحداث فى أوروبا بصفة خاصة يمكن أن تؤدي إلى تقلبات في الأسواق.
•  4. سعر صرف اليورو: تقلبات اليورو مقابل العملات الأخرى وعلى رأسها الدولار الأمريكي قد تؤثر على شركات التصدير فى أوروبا.
•  5. أرباح الشركات: تقارير الأرباح والتوقعات المستقبلية للشركات المدرجة تؤثر بشكل مباشر على أسعار أسهمها و بالتالي على المؤشر.

أهم محطات سعرية لمؤشر داكس

 • نوفمبر 1974 : سجل مؤشر داكس أدنى مستوي على الإطلاق عند 372 نقطة.

 • أكتوبر 2024 : سجل مؤشر داكس أعلى مستوي على الإطلاق عند 19,634 نقطة.

أفضل أداء لمؤشر داكس فى التاريخ

 • عام 1985 : أفضل أداء سنوي لمؤشر داكس على الإطلاق مع تسجيل ارتفاع بنسبة 66%.

أسوأ أداء لمؤشر داكس فى التاريخ

 • عام 1999 : أسوأ أداء سنوي لمؤشر داكس على الإطلاق مع تسجيل انخفاض بنسبة 44%.

أهم التوقعات حول مؤشر داكس فى 2024

•  دويتشه بنك: يتوقع البنك أن يصل مؤشر داكس إلى 20,250 نقطة بحلول نهاية عام 2024 وإلى 21,000 نقطة فى 2025.
•  جي بي مورغان :تتوقع المجموعة أن يصل مؤشر داكس إلى 20,500 نقطة بحلول نهاية عام 2024.
•  جولدمان ساكس :يتوقع البنك أن يصل مؤشر داكس إلى 20,200 نقطة بحلول نهاية عام 2024.

العوامل المؤثرة على توقعات مؤشر داكس

 هناك العديد من العوامل التي يمكن أن تؤثر على توقعات داكس، وفيما يلي نظرة على أهم هذه العوامل:

الاقتصاد الكلي:

 • النمو الاقتصادي: نمو قوي في الاقتصاد الأوروبي بصفة عامة والاقتصاد الألماني يعزز من أداء الشركات المدرجة في مؤشر داكس، مما يدفع بالمؤشر إلى الصعود.

 • سوق العمل: انخفاض معدلات البطالة وزيادة فرص العمل يمكن أن تساهم في زيادة الاستهلاك والنمو الاقتصادي، مما يعزز أداء الشركات المدرجة فى مؤشر داكس.

 • التضخم: التضخم المعتدل يمكن أن يكون إيجابيًا لأنه يعكس نمو اقتصادي، بينما التضخم المرتفع يمكن أن يؤدي إلى رفع أسعار الفائدة مما يزيد تكاليف الاقتراض ويضغط على أرباح الشركات.

السياسات النقدية للبنك المركزي الأوروبي:

 • أسعار الفائدة: ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من تكاليف الاقتراض للشركات والأفراد، مما قد يؤدي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي والضغط على أرباح الشركات. على العكس، خفض الفائدة يعزز من الإنفاق والاستثمار.

 • برامج التيسير الكمي: إجراءات التيسير الكمي التي تتضمن شراء الأصول المالية من قبل البنك المركزي الأوروبي يمكن أن تزيد من السيولة النقدية في الأسواق وتعزز من أسعار الأسهم.

السياسات المالية الحكومية:

 • الإنفاق الحكومي: زيادة الإنفاق الحكومي على البنية التحتية والخدمات "سياسة توسعية" يمكن أن يعزز من الاقتصاد ويؤدي إلى ارتفاع في مؤشر داكس.

 • السياسات الضريبية: خفض الضرائب على الشركات يعزز من أرباحها ويجذب الاستثمارات، بينما زيادة الضرائب يمكن أن يكون لها تأثير عكسي على أداء الشركات المدرجة فى مؤشر داكس.

الأوضاع الجيوسياسية:

 • التوترات الدولية: النزاعات التجارية، مثل تلك بين أوروبا والولايات المتحدة، يمكن أن تؤدي إلى تقلبات كبيرة في الأسواق. العقوبات الاقتصادية والأزمات الجيوسياسية يمكن أن تؤثر أيضًا على ثقة المستثمرين.

 • استقرار السياسات: الاستقرار السياسي والتوقعات الواضحة للسياسات الحكومية تعزز من ثقة المستثمرين وتدعم السوق.

أداء الشركات الكبرى:

 • الأرباح والتقارير المالية: أداء الشركات المدرجة في مؤشر داكس يؤثر بشكل مباشر على المؤشر. تقارير الأرباح القوية ونمو الإيرادات تعزز من قيمة الأسهم وبالتالي من قيمة المؤشر.

 • التوقعات المستقبلية: التوقعات الإيجابية لأداء الشركات المستقبلية تعزز من ثقة المستثمرين.

توجهات السوق والمستثمرين:

 • الجوانب النفسية: ثقة المستثمرين وتوقعاتهم تلعب دورًا كبيرًا في حركة السوق. الأخبار الجيدة والسيئة يمكن أن تؤدي إلى تقلبات كبيرة.

 • التداول الفني: التحليلات الفنية وتوجهات السوق الفنية، مثل مستويات الدعم والمقاومة، يمكن أن تؤثر على قرارات التداول اليومية.

الابتكار والتكنولوجيا:

 • الابتكار التكنولوجي: القطاعات التكنولوجية الرائدة، مثل الشركات التكنولوجية الكبرى المدرجة في داكس، يمكن أن تدفع بالمؤشر إلى الارتفاع بفضل الابتكارات والنمو السريع.

 • الاستثمارات في البحث والتطوير: زيادة الاستثمارات في البحث والتطوير تعزز من نمو الشركات التكنولوجية المدرجة فى مؤشر داكس.

الأحداث غير المتوقعة:

 • الكوارث الطبيعية والأوبئة: الأحداث غير المتوقعة مثل الكوارث الطبيعية أو الأوبئة يمكن أن تؤدي إلى تقلبات كبيرة في الأسواق، خاصة الأسواق المالية الألمانية باعتبارها الأكبر فى منطقة اليورو.

 • الأحداث الاقتصادية العالمية: الأزمات الاقتصادية في مناطق أخرى من العالم يمكن أن تؤثر على الأسواق الألمانية فى فرانكفورت بسبب الترابط الاقتصادي العالمي.

أهم الأسئلة الشائعة حول داكس

هل مستوي داكس الحالي مناسب للاستثمار؟

 يتداول مؤشر داكس بالقرب من أعلى مستوياته على الإطلاق فوق 19,500 نقطة، مقتربًا كثيرًا من بلوغ حاجز 20,000 نقطة، وعلى بعد من المستهدف عند 20,500 نقطة المرجح من كبرى المؤسسات والبنوك العالمية. فنعتقد أن قرار الاستثمار فى مؤشر داكس عند هذه المستويات لا ينطوي على مخاطرة مرتفعة.

 تتقلص تلك المخاطرة تمامًا إذا أبدي البنك المركزي الأوروبي العزم على إجراء تخفيضات عديدة فى أسعار الفائدة الأوروبية هذا العام، مع السيطرة على التضخم والأسعار المرتفعة.

كيفية الاستثمار فى داكس؟

 يمكن الاستثمار فى داكس بعدة طرق مختلفة:

•  1. الاستثمار عبر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs): صناديق المؤشرات المتداولة فى البورصة هي أدوات مالية تتبع أداء مؤشر معين، وفي هذه الحالة تتبع مؤشر داكس.
•  2. الاستثمار في الأسهم الفردية للشركات المدرجة في داكس: بدلاً من الاستثمار في صندوق يتبع المؤشر بأكمله، يمكنك شراء أسهم فردية للشركات التي تشكل مؤشر داكس.
•  3. الاستثمار في الصناديق المشتركة (Mutual Funds): بعض الصناديق المشتركة "تُدار من قبل محترفين ماليين" تستثمر بشكل رئيسي في الأسهم التي تشكل مؤشر داكس.
•  4. العقود الآجلة والخيارات (Futures and Options): للمستثمرين الأكثر خبرة، يمكن استخدام العقود الآجلة والخيارات للاستثمار في مؤشر داكس.

هل سيصل مؤشر داكس إلى 20,000 نقطة؟

 فى ضوء التطورات الاقتصادية الأخيرة فى الولايات المتحدة، فمن غير المستبعد تمامًا استمرار صعود مؤشر داكس إلى 20,000 نقطة هذا العام، مع تجاوز هذا المستوي بقوة خلال السنوات المقبلة.

هل من المتوقع أن يرتفع داكس فى 2024؟

 نعم من المتوقع استمرار ارتفاع مؤشر داكس هذا العام، فمعظم توقعات المؤسسات والبنوك الكبرى والخبراء مستقرة حول السوق الصاعدة للمؤشر مع اقترابه من بلوغ حاجز 20,000 نقطة ثم 21,000 نقطة.

هل سينهار مؤشر داكس فى 2024؟

 من غير المرجح ومن المستبعد انهيار مؤشر داكس هذا العام، خاصة وأنه يتضمن فقط أسهم الشركات عالية الجودة وذات الصلة القوي بأداء الاقتصاد الأمريكي، وفى حالة ضعف أداء تلك الشركات يتم استبعادها على الفور من المؤشر واستبدالها بأخرى قوية.

افضل منصات تداول مؤشر داكس للعام 2024

• Pepperstone، افضل شركة تداول مؤشر داكس. موثوقة للمبتدئين. تأسست 2010.  اقل ايداع: 0$. امكانية السحب والأيداع من خلال بنك المشرق.
• XM، افضل منصة تداول مؤشر البورصة الألمانية. تأسست 2009. اقل ايداع: 5$.  
• Plus500، افضل شركة وساطة مرخصة لتداول مؤشر البورصة الألمانية داكس. تأسست 2008. اقل ايداع: 100$. 

قارن أفضل شركات تداول مؤشر داكس (DAX Index)

Pepperstone

التراخيص:

CySEC, BaFin, FCA, SCB, CMA

الحد الأدنى للإيداع:

$0

تداول الآن

XM

التراخيص:

CySEC, ASIC, IFSC, DFSA, FCA

الحد الأدنى للإيداع:

$5

تداول الآن

التحليل الفني لمؤشر داكس الألماني (DAX Index)

 بدراسة الرسم البياني الأسبوعي للمؤشر الألماني، نجد بأن المؤشر بدأ موجة صاعدة طويلة الأمد في بدايات العام 2009، ومنذ نهاية الربع الأول من العام 2020، انطلق المؤشر في موجة صاعدة قوية دفعت به لتسجيل مستويات تاريخية جديدة باستمرار، وصولاً إلى المناطق الحالية حول 19490.00.

تحرّك المؤشر داخل قناة صاعدة ساعد على تحقيق الارتفاعات القوية، هذه القناة تملك أهداف إيجابية إضافية تمتد لتصل إلى مناطق 21340.00$ على المدى القصير والمتوسط، مدعوماً بالمتوسط المتحرك 50 الذي يواصل حمل المؤشر من الأسفل ويعزز التوقعات بمواصلة الارتفاع.

 على الإطار الزمني اليومي، نجد بأن المؤشر يتحرّك ضمن قناة صاعدة فرعية، هدفها التالي يتواجد عند 20125.00، وقد يضطر المؤشر لبعض الارتداد الهابط من هذه المناطق لاختبار دعم القناة المذكورة حول 17380.00 قبل العودة للارتفاع من جديد.

التداولات اللحظية تظهر إشارات على التوجه لإجراء بعض التصحيح الهابط المؤقت قبل العودة للارتفاع من جديد، وقد يتجه المؤشر لاختبار مناطق 19025.00 والارتكاز عليها ومن ثم استئناف الاتجاه الرئيسي الصاعد المتوقع.

 مؤشر ستوكاستيك يظهر إشارات سلبية على الأطر الزمنية المختلفة، مما يعزز فرص إجراء بعض التصحيح الهابط خلال الفترة المقبلة قبل العودة للارتفاع من جديد.

 بشكل عام، الاتجاه الرئيسي المتوقع لا يزال صاعد، والأهداف التالية تبدأ عند 20125.00 وتمتد إلى 21340.00 بعد تجاوز المستوى السابق، مع ضرورة الانتباه إلى أن كسر حاجز 19000.00 قد يجبر المؤشر على إجراء تصحيحات هابطة إضافية والتوجه لاختبار مناطق 18330.00 وقد تمتد إلى 17265.00 قبل أي محاولة جديدة لاستئناف المسار الرئيسي الصاعد من جديد.

لا يزال سعر الزوج متأثرا بالعوامل السلبية المتمثلة بتشكيل مستوى 109.75 للمقاومة الإضافية وباستمرار تقديم المؤشرات الرئيسية للعزم السلبي ليبدأ بتشكيل بعض التداولات السلبية بوصوله مؤخرا نحو 107.65.

حاليا وبتسلل المتوسط المتحرك 55 دون المقاومة المذكورة سابقا سيزيد من فرص تجميع السعر للعزم السلبي الإضافي ليمكنه من تقديم تداولات سلبية جديدة بهدف الوصول نحو المحطات الإضافية المستقرة عند 107.05 ومن ثم لننتظر اختباره لمستوى تصحيح 50% فيبوناتشي المستقر عند 106.40.

نطاق التداول المتوقع لهذا اليوم ما بين 107.05 و 108.85

توقعات السعر لهذا اليوم: منخفض

بدأ سعر الغاز بتشكيل تداولات جانبية بعد ملامسته لمستوى 2.460$ محاولا استغلال وصول المتوسط المتحرك 55 نحو الدعم الرئيسي المتمركز حاليا عند 2.420$ بهدف تقليص مخاطر الانتقال للمسار السلبي وتكبد المزيد من الخسائر.

كذلك محاولة خروج مؤشر ستوكاستيك من مستوى تشبع البيع سيزيد من فرص تجميع السعر للعزم الإيجابي ليمكنه ذلك من تشكيل العديد من الموجات الصاعدة ليستهدف بشكل أولي لمستوى 2.610$ وبتجاوزه قد تمتد التداولات نحو المحطات الإيجابية المستقرة عند 2.680$ و2.740$ على التوالي.

نطاق التداول المتوقع لهذا اليوم ما بين 2.440$ و 2.610$

توقعات السعر لهذا اليوم: مرتفع بثبات الدعم

ادفع سعر المؤشر يوم أمس بشكل صاعد ملامسا بذلك لمستوى 19766.00 ليقترب من الهدف الإضافي المقترح سابقا ومن ثم ليضطر لتشكيل بعض التداولات الجانبية بهدف التقاط أنفاسه والبدء بتجميع العزم الإيجابي الإضافي لتأكيد الاستمرارية الإيجابية بتداولات الفترة القادمة.

سنعتمد على توقعنا الصاعد على الثبات العام ضمن محاور القناة الفرعية الصاعدة والتي يتمركز دعهما حاليا عند 19380.00 لننتظر نجاح السعر بتجاوز مستوى 19800.00 ليفتح باب الوصول نحو محطات تاريخية جديدة قد تبدأ من 19880.00 وصولا للحاجز النفسي المستقر عند 2000.00.

نطاق التداول المتوقع لهذا اليوم ما بين 19450.00 و 19800.00

توقعات السعر لهذا اليوم: مرتفع 

إقرأ أيضاً: هل يصل مؤشر داكس الألماني إلى حاجز 20,000 نقطة لأول مرة فى التاريخ؟