أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية تداولاتها يوم الاثنين على انخفاض في الأغلب، إذ طغت تحذيرات الرئيس دونالد ترامب الجديدة لطهران وتوسع الحرب في الشرق الأوسط على التفاؤل الناتج عن تصريحاته حول مناقشات الولايات المتحدة مع إيران.

وقال ترامب إن الولايات المتحدة في "مناقشات جدية مع نظام أكثر عقلانية" لإنهاء الحرب، لكنه كرر تهديده بفتح مضيق هرمز أو شن هجمات أمريكية على آبار النفط ومحطات الطاقة الإيرانية. ووصف الإيرانيون مقترحات السلام الأمريكية بأنها غير واقعية.

وتركز المستثمرون على تأثير ارتفاع أسعار النفط على الاقتصاد العالمي بعد ارتفاعها منذ بداية الحرب.

وقال ريك ميكلر، شريك في Cherry Lane Investments بمكتب استثماري عائلي في نيو فيرنون، نيوجيرسي: "الإدارة تواصل إرسال رسائل متضاربة. عندما تبدو الرسائل جيدة ويصدقها السوق، يدعم ذلك الأسواق. أما إذا ألمحت تصريحاتهم إلى نهج أكثر عدوانية، يبيع السوق."

في الوقت نفسه، تصاعد الصراع مع دخول ميليشيا الحوثيين المدعومة من إيران في اليمن الحرب خلال عطلة نهاية الأسبوع.

بدأت المؤشرات الرئيسية الثلاثة اليوم على ارتفاع بعد تسجيلها تراجعات حادة في الجلسة السابقة. منذ اندلاع الحرب، دخل كل من داو جونز وناسداك ومؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة منطقة التصحيح، حيث انخفضت بنحو 10% عن أعلى مستويات الإغلاق القياسية لها.

إغلاق المؤشرات

• مؤشر S&P 500 خسر 25.52 نقطة، أو 0.40%، ليغلق عند 6,343.33 نقطة.
• مؤشر ناسداك المركب انخفض 153.16 نقطة، أو 0.73%، ليغلق عند 20,795.20.
• مؤشر داو جونز الصناعي ارتفع 53.27 نقطة، أو 0.12%، ليغلق عند 45,219.91.

تصريحات باول ودعم الأسهم

قدمت تصريحات جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، بعض الدعم للأسهم. حيث قال إن توقعات التضخم على المدى الطويل تبدو مستقرة رغم صدمة أسعار الطاقة الحالية، وأن البنك المركزي ليس بحاجة بعد لاتخاذ قرار حول كيفية الرد على التطورات الأخيرة.

كما ارتفعت أسعار خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت عند الإغلاق.

شارك المشاركون في سوق النقود توقعاتهم بعدم وجود أي تخفيف من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مقارنة بتوقع خفضين قبل اندلاع الحرب، وفق أداة FedWatch التابعة لـ CME Group.

أداء القطاعات

• تراجع مؤشر الطاقة في S&P 500 بشكل طفيف، وكانت أسهم التكنولوجيا من أكبر العوامل السلبية على المؤشر.
• في المقابل، ارتفع مؤشر القطاع المالي بعد أن أصدرت وزارة العمل الأمريكية إرشادات طال انتظارها لتوضيح كيفية إضافة الأصول البديلة إلى خطط التقاعد 401(k).
• ارتفعت أسهم شركات إدارة الأصول مع صعود بلاكستون وKKR.

ارتفعت أسعار النفط خلال تداولات اليوم الإثنين في ظل عدم اليقين بشأن المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران لوقف إطلاق النار.

وأعلنت دول مجموعة السبع اليوم تعهدها باتخاذ ما يلزم من إجراءات لضمان استقرار أسواق الطاقة.

وكشف الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" عن أن قادة إيران الجدد عقلانيون للغاية، وأنه يعتقد أن واشنطن ستتوصل إلى اتفاق معهم.

كما أعرب ترامب عن رغبته في السيطرة على النفط الإيراني، مهدداً بتدمير محطات توليد الكهرباء وآبار النفط وجزيرة خرج الإيرانية، إذا لم تقم طهران بفتح مضيق هرمز فوراً، ولم يتم التوصل إلى اتفاق سلام قبل انتهاء المهلة التي حددها في السادس من أبريل نيسان القادم.

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت القياسي تسليم مايو أيار عند التسوية بنسبة 0.19% أو ما يعادل 21 سنتاً إلى 112.78 دولار للبرميل.

وصعدت العقود الآجلة لخام نايمكس الأمريكي تسليم مايو أيار بنسبة 3.25% أو 3.24 دولار إلى 102.88 دولار، لتغلق أعلى حاجز 100 دولار لأول مرة منذ عام 2022.

ارتفعت أسعار الذرة والصويا في شيكاغو يوم الاثنين، مع استعادة جزء من خسائر الجلسة السابقة، مدعومة بارتفاع أسعار النفط الخام، حيث أدت توسع الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران إلى تحفيز أسواق الطاقة.

كما شهد القمح بعض المكاسب بعد أن أغلق دون تغير يذكر في الجلسة السابقة.

كان هناك دعم إضافي للأسواق الزراعية نتيجة الجفاف في مناطق النمو الرئيسية بالولايات المتحدة.

وقال دينيس فوزنيسينسكي، محلل في بنك كومنولث: "كان الطقس جافًا جدًا في الولايات المتحدة. لدينا عاملان يؤثران على الأسعار: حرب إيران والجفاف في الولايات المتحدة."

حركة الأسعار

• عقد الصويا الأكثر نشاطًا في بورصة شيكاغو ارتفع بنسبة 0.2% ليصل إلى 11.62 دولارًا للبوشل بحلول الساعة 02:01 بتوقيت غرينتش.
• الذرة أضافت 0.3% لتصل إلى 4.63-1/2 دولار للبوشل.
• القمح سجل ارتفاعًا بنسبة 0.3% عند 6.06-1/2 دولار للبوشل.

استمرت أسعار النفط في المكاسب، حيث كان برنت متجهًا لتحقيق أكبر ارتفاع شهري في التاريخ، بعد أن شنت الحوثيون اليمنيون هجماتهم الأولى على إسرائيل خلال عطلة نهاية الأسبوع، موسعين بذلك حرب الولايات المتحدة وإسرائيل مع إيران في الشرق الأوسط.

العلاقة مع الأسواق الزراعية

غالبًا ما تتأثر المنتجات الزراعية مثل الصويا والذرة بأسواق الطاقة بسبب زيادة استخدام المنتجات الزراعية في إنتاج الوقود البديل.

وأمرت إدارة ترامب يوم الجمعة المصافي الأمريكية بمزج أكبر كمية على الإطلاق من الوقود الحيوي مع البنزين والديزل هذا العام والعام المقبل، في خطوة تهدف إلى مساعدة المزارعين، لكن صناعة التكرير قالت إنها قد تؤدي إلى رفع أسعار الوقود عند المضخات، والتي ترتفع بالفعل بسبب الحرب في إيران.

هناك مخاوف من تأثيرات سلبية على إنتاج المحاصيل بسبب ارتفاع أسعار الطاقة والأسمدة. وأدت الحرب إلى تغيير نوايا الزراعة لدى المزارعين الأمريكيين، ما أسفر عن مساحات أقل من الذرة وأدنى كمية من القمح الربيعي المزروع منذ عام 1970، حيث تقلصت توقعات الأرباح نتيجة ارتفاع تكاليف الأسمدة والوقود وانخفاض أسعار الحبوب، وفق محللين قبل صدور تقرير الحكومة الأمريكية يوم الثلاثاء.

تقرير زراعة المحاصيل في الولايات المتحدة

من المتوقع أن تصدر وزارة الزراعة الأمريكية تقريرها السنوي عن الزراعة المتوقعة يوم الثلاثاء الساعة 16:00 بتوقيت غرينتش، وهو أول تقدير يعتمد على المسوحات لمساحات الزراعة هذا العام.

يراقب المتداولون عن كثب الجفاف في سهول الولايات المتحدة الجنوبية، مع ارتفاع درجات الحرارة الأسبوع الماضي ما زاد من خطر تعرض المحاصيل للإجهاد.

مراكز المضاربين

أظهرت بيانات لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) الأسبوعية أن المضاربين الكبار رفعوا صافي مراكزهم الطويلة في عقود الذرة في بورصة CBOT للأسبوع المنتهي في 24 مارس.

كما أظهر تقرير الالتزامات الأسبوعي للمتداولين أن المتداولين غير التجاريين، وتشمل هذه الفئة صناديق التحوط، قلصوا صافي مراكزهم القصيرة في القمح وقلصوا صافي مراكزهم الطويلة في الصويا.

يتداول الإيثيريوم بالقرب من 2,100 دولار مع نهاية الربع الأول من 2026، ولا يزال المشهد العام دون تغييرات كبيرة مقارنة بالأسابيع الماضية. السوق فقد أكثر من نصف قيمته منذ أعلى مستوياته في أواخر 2025، ويواجه صعوبة في بناء أي قناعة حول التعافي. ومع استمرار الرياح المعاكسة الاقتصادية وضعف أداء العملات البديلة بشكل عام، يظل الإيثيريوم أمام تحدٍ كبير مع بداية الربع الجديد.

تحليل سعر الإيثيريوم: الرسم البياني اليومي

القناة الهابطة التي شكلت حركة سعر ETH منذ أواخر 2025 لا تزال سليمة على الرسم البياني اليومي. كل من المتوسط المتحرك لـ100 يوم (~2,400 دولار) والمتوسط المتحرك لـ200 يوم (~3,000 دولار) في انخفاض مستمر ويقعان أعلى بكثير من السعر الحالي. يشكلان جدار مقاومة ضاغط رفض كل محاولات التعافي المهمة منذ ديسمبر الماضي.

أثبتت منطقة العرض عند 2,300–2,400 دولار أنها مقاومة قوية، إذ حاول السعر الدخول إليها في منتصف مارس لكنه تعرض للرفض بشكل حاد. بينما ظل مستوى الدعم عند 1,800 دولار صامداً خلال الانهيار الذي شهده فبراير، ويظل خط الدعم الرئيسي إلى الأسفل. في حال كسر هذا المستوى، ستكون المستويات التالية ذات الأهمية عند 1,600 و1,400 دولار.

علاوة على ذلك، ارتد مؤشر القوة النسبية (RSI) من أدنى مستوياته في فبراير قرب 20 ويطفو الآن حول منتصف الأربعينات، ما يشير إلى بعض الاستقرار لكنه لا يظهر زخمًا واضحًا في أي اتجاه بعد.

ETH/USDT الرسم البياني لأربع ساعات

بعد محاولة الاختراق الفاشلة لمنطقة المقاومة عند 2,300–2,400 دولار قبل أسبوعين تقريباً، بدأ ETH يتداول داخل قناة هابطة قصيرة الأجل على الرسم البياني لأربع ساعات. السعر حاليًا قريب من 2,100 دولار، قرب الحد الأعلى لهذه القناة. لكن كل محاولة للتعافي تواجه ضغوط بيع متجددة حتى الآن.

ارتد مؤشر القوة النسبية (RSI) على هذا الإطار الزمني أيضًا من منطقة الثلاثينات الدنيا إلى منتصف الخمسينات، ما يشير إلى أن ضغط البيع الفوري قد يخف مؤقتًا. ومع ذلك، يحتاج المشترون إلى كسر الحد الأعلى للقناة واستعادة القمة الأخيرة بالقرب من 2,200 دولار بشكل مستمر على الأقل لتغيير الهيكل قصير المدى. الفشل في ذلك يجعل إعادة اختبار مستوى الدعم الحرج عند 1,800 دولار سيناريو واقعيًا قصير الأجل.

تحليل المعنويات

أظهر عدد العناوين النشطة للإيثيريوم ارتفاعًا ملحوظًا خلال انهيار فبراير وحول القيعان اللاحقة، متجاوزًا بشكل كبير مستويات النشاط خلال آخر عامين. وعلى الرغم من أن هذا الارتفاع يمكن أن يبدو في البداية إيجابيًا، فإن السياق يشير إلى أنه كان على الأرجح حدث استسلام، أي موجة بيع ذعر وتصفية سريعة، أكثر من أن يكون موجة طلب جديدة على الشبكة.

لكي يتمكن ETH من بناء حالة صعودية موثوقة، يجب أن تتعافى الأنشطة على السلسلة بشكل مستدام، وليس مجرد ارتفاع مؤقت أثناء لحظات الضغط في السوق. حتى ترتفع العناوين النشطة اليومية بشكل ثابت، مع صعود السعر أيضًا، تدعم بيانات الشبكة نظرة حذرة بدلاً من سيناريو التعافي.