سجلت الشركة السعودية للكهرباء تراجعا نسبته 22.7% بصافي الأرباح خلال الربع الثالث من عام 2025، مقارنة بالربع المماثل من عام 2024، في ظل ارتفاع تكاليف التشغيل والصيانة.

وكشفت نتائج الشركة على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الأربعاء، تراجع صافي الأرباح إلى 5.33 مليار ريال، بالربع الثالث من عام الحالي، مقابل أرباح بلغت 6.9 مليار ريال للربع الثالث من العام الماضي.

وأوضحت الشركة أن الانخفاض في صافي الربح يعود بشكل رئيسي إلى ارتفاع تكاليف التشغيل والصيانة نتيجة لنمو الأعمال وزيادة الأصول التشغيلية، وارتفاع صافي أعباء التمويل نتيجة الحصول على تمويلات إضافية لتمويل مشاريع الشركة الرأسمالية وتعزيز نمو أعمالها.

وأشارت إلى أنه قابل ذلك جزئياً، ارتفاع الإيراد المطلوب الاعتراف به نتيجةً لنمو قاعدة الأصول المنظمة للشبكة الكهربائية، إلى جانب ارتفاع إيرادات إنتاج الطاقة الكهربائية لتلبية نمو الطلب واستمرار نمو قاعدة المشتركين.

وأظهرت نتائج الشركة بالربع الثالث من عام 2025 تراجع الربح التشغيلي إلى 7.02 مليار ريال مقابل أرباح تشغيلية بلغت 8.28 مليار ريال بالربع المماثل من عام 2024، بتراجع نسبته 15.31%.

وارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 9.64%، إلى 31.05 مليار ريال للربع الثالث من العام الحالي، مقارنة بـ 28.32 مليار ريال، للفترة نفسها من العام الماضي.

وتراجعت أرباح الشركة بالتسعة أشهر الأولى من عام 2025، إلى 11.58 مليار ريال، مقابل أرباح بلغت 12.14 مليار ريال بالفترة نفسها من العام الماضي، بنسبة تراجع بلغت 4.58%.

•توقف صعود الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 1% بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء في طريقها صوب التداول مرة أخرى فوق حاجز 4,000 دولارًا للأونصة ،بصدد تحقيق أول مكسب خلال الأربعة أيام الأخيرة ،بفضل نشاط عمليات شراء المعدن كملاذ آمن ،بسبب الخسائر الفادحة للأسهم العالمية.

ويدعم الأسعار أيضًا ،توقف صعود الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية ،وذلك قبيل صدور بيانات هامة عن سوق العمل في الولايات المتحدة ،والتي ستوفر أدلة جديدة حول احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر المقبل.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بحوالي 1.4% إلى (3,987.15 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,932.04$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,929.97$).

•عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء، فقد الذهب نسبة 1.75% ،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،بسبب تزايد الشكوك حول احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر.

خسائر الأسهم العالمية 
بعد الهبوط الحاد في الأسهم الأمريكية في وول ستريت نتيجة المخاوف المتزايدة من المبالغة في تقييم شركات الذكاء الاصطناعي، شهدت معظم الأسواق العالمية موجة تراجع واسعة، وسط تسارع عمليات البيع المفتوحة وتزايد القلق بشأن استدامة المكاسب القياسية الأخيرة.

وعلى إثر ذلك، اتجه المستثمرون نحو أصول الملاذات الآمنة مثل الذهب والين الياباني والسندات الأمريكية، في محاولة للتحوّط من مخاطر التقلبات الحادة في أسواق الأسهم.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.15%،ليتخلي عن أعلى مستوى في ثلاثة أشهر عند 100.25 نقطة ،عاكسًا توقف صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح ،تتراجع مستويات الدولار الأمريكي قبيل صدور بيانات هامة من الولايات المتحدة في وقت لاحق اليوم ،عن القطاع الخاص وسط توقف البيانات الحكومية بسبب ثاني أطول إغلاق حكومي في تاريخ أكبر اقتصاد في العالم.

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا عند 72% ، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير مستقر عند 28%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات وظائف الشركات الخاصة الأمريكية لشهر أكتوبر.

توقعات حول أداء الذهب
قال كارستن مينكي، المحلل في جوليوس باير: إن التحول الأخير نحو عزوف المستثمرين عن المخاطرة في الأسواق المالية بسبب تزايد المخاوف بشأن تقييمات أسواق الأسهم يُساعد الذهب على الاستقرار بعد تراجعه عن مستوياته القياسية.

وأضاف مينكي: لا نزال نشهد طلبًا قويًا على الذهب المادي من الباحثين عن ملاذ آمن، كما هو الحال من البنوك المركزية في الأسواق الناشئة.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت أمس الثلاثاء بنحو 3.15 طن متري ،لينزل الإجمالي إلى 6378 طن متري،والذي يعد أدنى مستوى منذ 29 أكتوبر الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يصل لمستهدفنا السعري - توقعات اليوم – 05-11-2025

•توقف صعود الدولار قبيل صدور بيانات هامة من الولايات المتحدة
•السوق في انتظار أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ،ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى في ثلاثة أشهر مقابل الدولار الأمريكي ،في طريقه صوب تحقيق أول مكسب خلال الستة أيام الأخيرة ،بفضل نشاط عمليات شراء العملة من مستويات منخفضة ،وبدعم توقف صعود العملة الأمريكية في سوق صرف العملات الأجنبية.

أدي تباطؤ التضخم في أوروبا خلال أكتوبر، إلى تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، وأنعش احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في ديسمبر المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.15% إلى (1.1498 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1482$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1477$).

•أنهي اليورو تعاملات الثلاثاء منخفضًا بنسبة 0.3% مقابل الدولار ،في خامس خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى في ثلاثة أشهر عند 1.1473 دولارًا ،وسط ضغوط بيعية.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.15%،ليتخلي عن أعلى مستوى في ثلاثة أشهر عند 100.25 نقطة ،عاكسًا توقف صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح ،تتراجع مستويات الدولار الأمريكي قبيل صدور بيانات هامة من الولايات المتحدة في وقت لاحق اليوم ،عن وظائف الشركات الخاصة خلال أكتوبر ،والتي ستوفر المزيد من الأدلة حول حالة سوق العمل.

ضغوط سلبية
رغم الانتعاش الحالي في مستويات العملة الأوروبية الموحدة "اليورو" غير أنها لا تزال تحت ضغوط سلبية ،خاصة تركيز المستثمرون على شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار متاح ،بالإضافة إلى مخاوف استمرار الفجوة الحالية في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة وأوروبا لفترة أطول مما كان متوقعًا في السابق.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت بيانات أواخر الأسبوع الماضي تباطؤ التضخم الإجمالي في منطقة اليورو طبقًا للتوقعات في أكتوبر ،مع استمرار التضخم الأساسي ،مما قلص الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى البنك المركزي الأوروبي.

•عقب تلك البيانات ،ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى ديسمبر من 10% إلى 25%.

•من أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرون صدور عديد البيانات الاقتصادية فى أوروبا ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يحاول تصريف تشبعه البيعي – توقعات اليوم – 05-11-2025

•الين يواصل التعافي من أدنى مستوى في 8 أشهر
•نشاط عمليات شراء الملاذات الآمنة بسبب خسائر الأسهم 
•ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في ديسمبر المقبل

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليواصل مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مع استمرار عمليات التعافي من أدنى مستوى في ثمانية أشهر ،وبدعم عمليات شراء الملاذات الآمنة بسبب خسائر أسواق الأسهم العالمية.

أظهر محضر اجتماع البنك المركزي الياباني لشهر سبتمبر،  أن عددًا متزايدًا من صانعي السياسات النقدية يعتقدون أن الظروف مهيأة للتطبيع ،مما أدي إلى ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في ديسمبر المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.45% إلى ( 152.96¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (153.66¥)، و سجل أعلى مستوى عند ( 153.75¥). 

•أنهي الين تعاملات الثلاثاء مرتفعًا بنسبة 0.35% مقابل الدولار ،بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أدنى مستوى في ثمانية أشهر عند 154.48 ينات.

خسائر حادة 
بعد الهبوط الحاد في الأسهم الأمريكية في وول ستريت نتيجة المخاوف المتزايدة من المبالغة في تقييم شركات الذكاء الاصطناعي، شهدت معظم الأسواق العالمية موجة تراجع واسعة، وسط تسارع عمليات البيع المفتوحة وتزايد القلق بشأن استدامة المكاسب القياسية الأخيرة.

وعلى إثر ذلك، اتجه المستثمرون نحو أصول الملاذات الآمنة مثل الذهب والين الياباني والسندات الأمريكية، في محاولة للتحوّط من مخاطر التقلبات الحادة في أسواق الأسهم، بينما تترقب الأسواق عن كثب تعليقات البنوك المركزية الكبرى لمعرفة مدى استعدادها للتدخل أو تعديل سياساتها النقدية لتهدئة اضطرابات السوق.

البنك المركزي الياباني
أظهر محضر اجتماع البنك المركزي لشهر سبتمبر، الصادر اليوم الأربعاء، أن عددًا متزايدًا من صانعي السياسات في بنك اليابان يعتقدون أن الظروف مهيأة لرفع أسعار الفائدة، حيث دعا عضوان إلى زيادة فورية.

في الاجتماع الذي استمر يومين حتى 19 سبتمبر، أبقى بنك اليابان، المكون من تسعة أعضاء، أسعار الفائدة ثابتة عند 0.5%، وذلك للاجتماع الخامس على التوالي،رافضًا مقترحات قدمها عضوان متشددان لرفع تكاليف الاقتراض إلى 0.75%.

وفي إشارة إلى تحول تركيز النقاش نحو تحديد التوقيت الدقيق لرفع سعر الفائدة التالي، قال العديد من الأعضاء إنه لن يكون من المتأخر انتظار "بعض البيانات الأكثر دقة".

يُسلط المحضر الضوء على زخم متزايد داخل المجلس نحو استئناف رفع أسعار الفائدة مع تراجع المخاوف من أن الرسوم الجمركية الأمريكية المرتفعة قد تُعرقل الاقتصاد الياباني الهش.

الفائدة اليابانية
•على الرغم من أن محافظ بنك اليابان، كازو أويدا، أرسل الأسبوع الماضي أقوى إشارة حتى الآن بإمكانية رفع أسعار الفائدة في ديسمبر، إلا أن الأسواق ظلت غير راضية عن النهج التدريجي للبنك المركزي.

•ارتفع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع ديسمبر من 50% إلى 60%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يستنفذ فرصه الإيجابية – توقعات اليوم – 05-11-2025