هل ينجح محضر الاحتياطي الاتحادي فى إخراج أسعار الذهب من النطاق الضيق ؟

استقرت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء ضمن النطاق الضيق، والذي لا يزال مسيطرا على تداولات المعدن الثمين لليوم السادس على التوالي ، حيث الدعم الإيجابي من عمليات شراء المعدن كملاذ آمن بعد التوترات الأخيرة حول الأزمة الأوكرانية ،والضغط السلبي الناتج عن قوة الدولار الأمريكي و القفزة الجديدة فى عوائد السندات الأمريكية.

وتترقب أسواق المال العالمية فى وقت لاحق اليوم ، صدور محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الاتحادي ،والذي أسفر عن رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالي للمرة الأولى منذ عام 2018 ، حيث من المتوقع أن يوفر أدلة جديدة حول وتيرة تشديد السياسة النقدية فى الولايات المتحدة ،فهل ينج فى إخراج أسعار الذهب من النطاق الضيق ؟

تتداول أسعار الذهب بحلول الساعة 09:15 بتوقيت جرينتش حول مستوي 1,927.25 $ للأونصة من مستوى الافتتاح 1,924.24 $،وسجلت أعلى مستوي 1,933.39$ ، و أدنى مستوي 1,915.17 $.

أنهي الذهب تعاملات الثلاثاء منخفضا بنحو 0.5% ، فى ثاني خسارة فى غضون الخمسة أيام الأخيرة ، لكن ضمن النطاق العرضي بين 1915$ إلى 1950$ للأونصة.

عقوبات جديدة

فى إطار تصعيد الغرب للعقوبات على روسيا بسبب غزوها لأوكرانيا المستمر منذ شهر ونصف تقريبا ، قرر الاتحاد الأوروبي فرض جولة جديدة من العقوبات ،تشمل حظر شراء الفحم الروسي وتمنع السفن الروسية من دخول موانئ الاتحاد الأوروبي.

وهذا التصعيد من جانب الدول الغربية يأتي بعد اكتشاف مذبحة روسية مزعومة بحق المدنيين في بلدة بوتشا بأوكرانيا ، مما أثار إدانة دولية يوم الاثنين ودعوات كثيرة من جميع أنحاء أوروبا لفرض مزيد من العقوبات على موسكو.

والمعدن الثمين"الذهب" حقق خلال الربع الأول من هذا العام أكبر مكسب فصلي فى نحو عامين ،بفضل الطلب القوي على المعدن كملاذ آمن ،بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية بعد الغزو الروسي لأوكرانيا.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.2% ،ليوسع مكاسبه لليوم الخامس على التوالي ، مسجلا أعلى مستوى فى عامين عند 99.75 نقطة ، عاكسا استمرار الصعود القوي لمستويات العملة الأمريكية ، الأمر الذي يضغط بشدة على أسعار الذهب والمعادن الأخرى المقومة بالدولار الأمريكي.

بخلاف عمليات شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار بديل فى ظل عزوف المستثمرين عن المخاطرة بعد التطورات السلبية الأخير عن الأزمة الأوكرانية ،تتسارع عمليات شراء العملة كأفضل استثمار متاح بعد القفزة الجديدة فى السندات الأمريكية.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشرة سنوات اليوم قرابة 3% ، ليواصل مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ، مسجلا أعلى مستوى فى ثلاث سنوات عند معدل 2.633%.

تأتي تلك القفزة الجديدة عقب تصريحات مسؤول فى مجلس الاحتياطي الاتحادي ،والتي جاءت أكثر تشددا عن ما كان متوقعا فى الأسواق ،الأمر الذي عزز بقوة من احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار 50 نقطة أساس فى أيار/مايو المقبل.

قالت عضوة الاحتياطي الاتحادي "لايل برينارد" إنها تتوقع مزيجا من زيادات أسعار الفائدة ،بجانب جريان سريع فى تقليص الميزانية العمومية ،بهدف الوصول بالسياسة النقدية إلى موقف أكثر حيادية فى وقت لاحق من هذا العام ، مع المزيد من التشديد حسب الحاجة إلى ذلك.

الاحتياطي الاتحادي

بحلول الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش ،ينشر مجلس الاحتياطي الاتحادي تفاصيل الاجتماع الذي عقد أيام 15-16 آذار/مارس الماضي ،والذي أسفر عن رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 0.50% ، فى أول زيادة فى أسعار الفائدة الأمريكية منذ أواخر عام 2018.

من المتوقع أن توفر تلك التفاصيل أدلة جديدة حول وتيرة رفع أسعار الفائدة فى الولايات المتحدة ، التعليقات الأكثر تشددا ، سوف تعزز من احتمالات زيادة سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس فى أيار/ مايو المقبل ،وتوسع من المكاسب الحالية للدولار الأمريكي وتدفع عوائد سندات الخزانة لمزيد من الصعود لمستويات أعلى جديدة فى عدة سنوات.

حدوث أعلاه سوف يضغط بشدة على أسعار الذهب كونها أصل غير مدر للعائد ،يرتفع تكلفته مع ارتفاع عائد السندات ،وسوف يدفع المعدن الثمين للخروج من نطاق التداولات الضيقة هبوطا لمستويات دون 1,900 دولارا للأونصة.

صندوق SPDR

حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust اكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة  بالذهب انخفضت بالأمس بحوالي 2.68 طن متري، فى ثاني انخفاض يومي على التوالي ، لينزل الإجمالي إلى 1,087.30 طن متري ، و الذي يعد أدنى مستوى منذ 22 آذار/مارس الماضي.

موضوعات متعلقة

دويتشه: ركود الاقتصاد الأمريكي في 2023 مع تشديد الفيدرالي للسياسة النقدية

نيويورك ميلون: المبالغة في تقييم الدولار قد تقترب من حدودها