كيف سيؤثر تقرير الوظائف على قرارك الاستثماري؟
2024-04-05 11:09AM UTC
الدولار الأمريكى فى انتظار بيانات الوظائف الشهرية
على حسب الأجندة الاقتصادية العالمية، يصدر اليوم الجمعة، تقرير الوظائف الأمريكية، والذي يوفر دليلاً قوياً حول صحة سوق العمل فى الولايات المتحدة ، ويعد أحد المؤشرات الرئيسية التي يعتمد عليها مجلس الاحتياطي الفيدرالي فى تحديد أدوات السياسة النقدية الملائمة للتطورات الاقتصادية فى البلاد.
يوضح التقرير عدد الوظائف التي أضافها أو فقدها القطاع غير الزراعي خلال مارس الماضي، وكذلك نسبة البطالة في الولايات المتحدة، ويتوقع أن يكون للتقرير تأثير كبير على أسواق العملات والأسهم.
سيكون التقرير أيضًا مرجعًا هامًا للمستثمرين و المتداولين في الأسواق المالية ،حيث إنه سوف تسعيرًا جديدًا للاحتمالات القائمة حول مستقبل أسعار الفائدة فى الولايات المتحدة.
تباين فى الآراء
زادت أهمية هذا التقرير ،كونه يأتي عقب سلسلة من تعليقات بعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،أظهرت تباين فى الآراء حول مستقبل أسعار الفائدة الأمريكية.
معضلة أسعار النفط
أدى ارتفاع أسعار النفط لأعلى مستوى فى ستة أشهر إلى تجدد المخاوف حيال تسارع الأسعار والتضخم مرة أخرى فى الولايات المتحدة ،وهو ما قد يجبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي على إيقاف تخفيضات أسعار الفائدة هذا العام.
تعليقات فيدرالية
قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو "ماري دالي": إنه من المحتمل تطبيق ثلاثة تخفيضات على أسعار الفائدة الأمريكية خلال هذا العام، رغم عدم وجود حاجة ملحة لاتخاذ هذه الخطوات بسرعة.
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" فى خطابه بجامعة ستانفورد بكاليفورنيا يوم الأربعاء : معظم المشاركين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يرون أنه من المحتمل أن يكون من المناسب البدء في خفض سعر الفائدة في وقت ما من هذا العام.
وأضاف باول: إن أرقام التضخم والتوظيف الأخيرة ،رغم أنها جاءت أعلى من المتوقع، لم "تغير بشكل جوهري" الصورة العامة للسياسة الاقتصادية هذا العام.
وأوضح باول: إذا تطور الاقتصاد على نطاق واسع كما نتوقع ،فسيكون من المناسب تخفيف السياسة النقدية وخفض أسعار الفائدة فى وقت ما هذا العام.
وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند "توماس باركين" يوم الخميس: البيانات الاقتصادية لعام 2024 أقل تشجيعا وتثير احتمالية تغيير توقعات الفيدرالي الأمريكي.
وأضاف باركين: ستؤدي السياسة المشددة في النهاية إلى تباطؤ الاقتصاد بشكل أكبر، وهذا لا يعني خسارة مؤلمة للوظائف ،و الحفاظ على معدلات الفائدة "مرتفعة" يمكن أن يعيد التضخم إلى الهدف.
وقالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند" لوريتا ميستر": أنها تتوقع خفض الفائدة ثلاث مرات هذا العام، وأنها تعتقد أن المركزي الأمريكي سيكون في وضع مناسب يسمح له بخفض الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.
وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس "نيل كاشكاري": إذا استمر التضخم في التحرك بشكل مرتفع، فهذا يجعلني أتساءل عما إذا كان ينبغي علينا خفض أسعار الفائدة على الإطلاق هذا العام.
الفائدة الأمريكية
تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مايو مستقر حاليًا عند 10%، واحتمالات الخفض فى يونيو عند 68%.
الأسواق أقل اقتناعًا بأن اجتماع يونيو سيشهد أُولي إجراءات تخفيف السياسة النقدية الأمريكية وخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس.
وعليه أصبح أهم ما يشغل التجار والمستثمرون حاليًا هو السؤال التالي ..كيف سيؤثر تقرير الوظائف على احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى يونيو؟
تقرير الوظائف
إذا أظهر تقرير الوظائف بيانات قوية، سوف تستمر الضغوط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،بما سوف يقلص تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى يونيو.
التوقيت
تصدر بحلول الساعة 12:30 جرينتش بيانات الوظائف بالقطاع الغير زراعي التوقعات تشير إلي إضافة الاقتصاد الأمريكي 212 ألف وظيفة جديدة فى مارس من إضافة 275 ألف وظيفة في فبراير ،مع استقرار معدل البطالة عند مستوي 3.9% ، ويصدر أيضاً متوسط دخل الفرد بالساعة المتوقع ارتفاع بنسبة 0.3% من ارتفاع بنسبة 0.1% فى فبراير.
التوقعات
إذا جاءت بيانات الوظائف الأمريكية ضعيفة بأقل من توقعات السوق ، أمرًا يعطي علامة سلبية حول مرونة سوق العمل فى الولايات المتحدة ،وانحسار الضغوط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وعليه سيرتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى يونيو من 68% إلى 80 %.
ونتيجة لذلك ،سيتراجع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية ،و تنخفض عائدات السندات الأمريكية ، و تنتعش الأسهم فى وول ستريت.
وإذا جاءت البيانات ساخنة بأفضل من التوقعات ، سيتراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى يونيو من 68% إلى دون 50%.
وحينها سوف يرتفع الدولار الأمريكي فى سوق صرف العملات الأجنبية ،مع انتعاش عائدات السندات الأمريكية ، وتتراجع الأسهم فى وول ستريت.
الذهب يبتعد عن مستواه التاريخي قبيل بيانات الوظائف الأمريكية
2024-04-05 09:37AM UTC
•المعدن الثمين تحت ضغط نشاط عمليات جني الأرباح
•أسعار الذهب بصدد تحقيق ثالث مكسب أسبوعي على التوالي
تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتواصل خسائرها لليوم الثاني على التوالي ،لتبتعد عن أعلى مستوياتها على الإطلاق ،مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح ،وبعد تعليقات مثيرة لأحد أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
أثارت تلك التعليقات الشكوك حيال احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى يونيو القادم ،فى انتظار صدور بيانات الوظائف الجديدة فى وقت لاحق اليوم ،والتي من المتوقع أن توفر أدلة قوية حول مسار السياسة النقدية فى الولايات المتحدة على مدار هذا العام.
وأسعار الذهب بصدد تحقيق ثالث مكسب أسبوعي على التوالي ،بفضل الطلب المرتفع على المعدن كملاذ آمن فى ظل تفاقم التوترات الجيوسياسية العالمية. بالإضافة إلى ذلك، تزايدت الأدلة على اتجاه معظم البنوك المركزية الكبرى نحو تيسير السياسة النقدية وخفض أسعار الفائدة هذا العام.
نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم :تراجعت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.0% إلى (2,267.86 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (2,290.95$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (2,293.45$) الأعلى على الإطلاق.
•عند تسوية الأسعار يوم الخميس،فقدت أسعار الذهب نسبة 0.4% ، فى أول خسارة فى غضون الثمانية أيام الأخيرة ،بعدما سجلت فى وقت سابق من التعاملات مستوى قياسي جديد عند 2,305.65 دولارًا للأونصة.
تعليقات مثيرة
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس "نيل كاشكاري"يوم الخميس: إذا استمر التضخم في التحرك بشكل مرتفع، فهذا يجعلني أتساءل عما إذا كان ينبغي علينا خفض أسعار الفائدة على الإطلاق هذا العام.
الفائدة الأمريكية
•عقب التعليقات أعلاه ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مايو بنحو 25 من 10% إلى 5% ، واحتمالات الخفض فى يونيو من 67% إلى 60%.
•ولا يزال المتداولون يسعرون أيضًا (3) تخفيضات فى أسعار الفائدة الفيدرالية بحوالي 75 نقطة أساس لعام 2024، وفقًا لتطبيق احتمالية أسعار الفائدة التابع لشركة ل-إس-إي-جي.
تقرير الوظائف
من أجل إعادة تسعير العقود أعلاه ، يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،تقرير الوظائف الشهري فى الولايات المتحدة ،والذي سيشمل بيانات مهمة عن سوق العمل الأمريكي ،خاصة الوظائف الجديدة التي تم إضافتها بالقطاعات الغير زراعية فى مارس ،بالإضافة إلى معدل البطالة ومتوسط الأجر بالساعة.
تصدر بحلول الساعة 12:30 جرينتش بيانات الوظائف بالقطاع الغير زراعي التوقعات تشير إلي إضافة الاقتصاد الأمريكي 212 ألف وظيفة جديدة فى مارس من إضافة 275 ألف وظيفة في فبراير ،مع استقرار معدل البطالة عند مستوي 3.9% ، ويصدر أيضاً متوسط دخل الفرد بالساعة المتوقع ارتفاع بنسبة 0.3% من ارتفاع بنسبة 0.1% فى فبراير.
التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب لا تزال مرتفعة حتى الآن بحوالي 1.5% ،على وشك تسجيل ثالث مكسب أسبوعي على التوالي.
دعم تلك المكاسب الأسبوعية والمستويات القياسية عمليات الشراء المكثفة من قبل كبريات الصناديق الاستثمارية ومستشاري تداول السلع.
توقعات حول أداء الذهب
•قال المحلل فى إي سي واي سيكيوريتيز " لوكا سانتوس": سيستمر الذهب في الارتفاع مع التراجعات الطبيعية. وأضاف سانتوس: انخفاض الدولار الأمريكي وتوقعات المستثمرين بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة هذا العام وعدم اليقين الاقتصادي وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط كانت قوة دافعة للأسواق وأكثر من ذلك بكثير للذهب.
•قال تاجر المعادن النفيسة لدى إنبروفد "هوجو باسكال": يتداول الذهب في منطقة ذروة الشراء. وأضاف باسكال: أنه يرى احتمالًا كبيرًا للتصحيح في الأيام المقبلة، مع تحديد 2,250 دولارًا كهدف أول.
•وأوضح باسكال: إن قوة الوظائف غير الزراعية ستضغط على مجمع المعادن، مما يشير إلى ارتفاع الضغوط التضخمية فى الولايات المتحدة.
•نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي" إنه فى حال جاءت بيانات الوظائف ضعيفة بأسوأ من توقعات السوق ،سوف يرتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى يونيو ،مما يؤدي إلى تراجع الدولار الأمريكي ،وصعود الذهب لمستويات قياسية جديدة فوق حاجز 2,300 دولارًا للأونصة.
•وفى حال جاءت البيانات ساخنة بأفضل من توقعات السوق ،سوف يتراجع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى يونيو ،وهو ما سيدعم مكاسب الدولار الأمريكي ويضغط بالسلب على مستويات الذهب والمعادن الأخرى.
هل يصل سعر الذهب إلى 2,500 دولارًا للأونصة فى 2024 ؟
•قال بنك جيه بي مورغان : أن المعدن النفيس كان اختياره الأول في أسواق السلع الأساسية، وقد يصل سعر الأونصة إلى 2,500 دولارًا للأونصة هذا العام.
•وتوقع بنك جولدمان ساكس إمكانية وصول السعر إلى 2,300 دولارًا للأونصة، مسلطًا الضوء على الفوائد الناجمة عن الخفض المحتمل في أسعار الفائدة الأمريكية.
صندوق SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust اكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة بالذهب زادت بالأمس بنحو 1.72 طن متري ،فى ثالث زيادة يومية على التوالي ، ليرتفع الإجمالي إلى 832.45 طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 25 مارس الماضي.
نظرة فنية
سعر الذهب يجمع العزم الإيجابي – توقعات اليوم 05-04-2024
اليورو يتخلي عن ذروة أسبوعين قبيل بيانات الوظائف الأمريكية
2024-04-05 07:44AM UTC
•العملة الموحدة تحت ضغط تباطؤ التضخم فى أوروبا
•ارتفاع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية فى يونيو
تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليتخلي عن أعلى مستوى فى أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي ،فى طريقه صوب تكبد أول خسارة فى غضون الأربعة أيام الأخيرة ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح.بالإضافة إلى العزوف عن بناء مراكز شرائية جديدة قبيل صدور بيانات الوظائف الجديدة فى الولايات المتحدة لشهر مارس ،والتي سوف توفر أدلة قوية حول مسار السياسة النقدية وأسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.
والعملة الموحدة تحت ضغط سلبي حاليًا ، بعدما عزز تباطؤ التضخم فى أوروبا فى مارس ،احتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس فى يونيو القادم.
نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم:تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.15% إلى (1.0822$) ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.0837$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.0844$).
•حقق اليورو أمس الخميس ارتفاع بأقل من 0.1% مقابل الدولار ، فى ثالث مكسب يومي على التوالي ،وسجل أعلى مستوى فى أسبوعين عند 1.0877 دولارًا.
بيانات الوظائف الأمريكية
تصدر فى وقت لاحق اليوم ،بيانات الوظائف الجديدة التي نجح الاقتصاد الأمريكي فى إضافتها فى شهر مارس ،والتي يعول عليها كثيرًا مجلس الاحتياطي الفيدرالي فى تحديد أدوات السياسة النقدية الملائمة لتطورات الأوضاع الاقتصادية فى البلاد.
سوف توفر تلك البيانات تسعير جديد لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى يونيو القادم ،بما سوف يؤثر على مستقبل الفجوة الحالية فى أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة.
فجوة أسعار الفائدة
فجوة أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة حاليًا عند 100 نقطة أساس ،كأقل فجوة منذ مايو 2022 ،ومن المتوقع أن تتسع إلى 125 نقطة أساس فى يونيو القادم لصالح أسعار الفائدة الأمريكية ،فى ظل الاحتمالات القائمة حول مستقبل أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي ومجلس الاحتياطي الفيدرالي.
تباطؤ التضخم فى أوروبا
أظهرت البيانات الرسمية الصادرة يوم الأربعاء ،تباطؤ مستويات التضخم فى أوروبا فى مارس الماضي ،مقلصة بذلك الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية بالبنك المركزي الأوروبي.
سجل مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي ارتفاع بنسبة 2.4% سنويًا فى مارس ،أقل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.5% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 2.6% فى فبراير.
تباطؤ التضخم فى أوروبا يتجاوز التوقعات فى مارس
وسجل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ارتفاع بنسبة 2.9% فى مارس ،أقل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 3.0% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 3.1% فى فبراير.
الفائدة الأوروبية
قال عضو محافظ بنك لاتفيا وعضو المركزي الأوروبي " مارتينيز كازاك": التضخم في تراجع وقد يكون شهر يونيو هو الوقت المناسب للبدء فى دورة التيسير النقدي و خفض تكاليف الاقتراض.
وقال محافظ بنك إيطاليا المركزي وعضو المركزي الأوروبي "فابيو بانيتا" :إن البنك المركزي الأوروبي يتجه نحو خفض أسعار الفائدة مع انخفاض التضخم بوتيرة سريع ، مع اقتراب من الهدف على المدى المتوسط عند 2%.
توقعات حول أداء اليورو
•نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي" إذا جاءت بيانات الوظائف الأمريكية قوية لتتجاوز توقعات السوق ،سوف تتقلص احتمالات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية فى يونيو ،وهو ما سيزيد الضغط السلبي على سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي.
نظرة فنية
سعر اليورو يرتد عن المقاومة – توقعات اليوم 05-04-2024
الين يندفع لأعلى مستوى فى أسبوعين تحت رقابة السلطات اليابانية
2024-04-05 05:09AM UTC
•تفاقم التوترات الجيوسياسية زادت الطلب على الملاذات الآمنة
•تباطؤ العوائد الأمريكية يدعم مكاسب العملة اليابانية
ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليوسع مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أعلى مستوى فى أسبوعين ، وسط التحذيرات الجديدة من السلطات اليابانية حول الضعف المفرط للعملة المحلية.
زادت عمليات شراء الين كأحد أفضل الملاذات الآمنة ،بفعل تصاعد المخاوف من تفاقم التوترات الجيوسياسية العالمية واحتمالات انتشار الصراع العسكري فى منطقة الشرق الأوسط.
تباطؤ العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات ،يجعل عائدات اليابان من العملة هدفًا استثماريًا للمشترين على المكشوف وتمويل الصفقات ، وهو ما يؤدي إلى ارتفاع سعر صرف الين الياباني.
نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.35 % إلى (150.80¥) الأدنى منذ 21 مارس الماضي، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (151.33¥)، و سجل أعلى مستوى عند (151.34¥).
•أنهي الين تعاملات الخميس مرتفعًا بنسبة 0.25% مقابل الدولار ، فى ثاني مكسب يومي فى غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،ضمن عمليات التعافي من المستويات الأدنى فى 34 عامًا.
تحذيرات جديدة بشأن ضعف الين
أكد وزير المالية الياباني "شونيتشي سوزوكي" يوم الجمعة ،عزم الحكومة اليابانية على اتخاذ الإجراء المناسب ضد الانخفاض الحاد في الين.
وذكرت صحيفة أساهي اليوم الجمعة ،أن محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" قال إن البنك المركزي أن يتفاعل باستخدام السياسة النقدية إذا أثر ضعف الين على التضخم والأجور فى البلاد بطرق يصعب تجاهلها.
الملاذات الآمنة
قال كبير محللي سيتي إندكس"مات سيمبسون":شهدنا طلبًا قويًا على الين في وقت متأخر من يوم الخميس، حيث أدت تصريحات إسرائيل الصارمة بشأن إيران إلى دعوة من الرئيس الأمريكي "جو بايدن" للتدخل.
وأضاف سيمبسون:من المرجح أن تؤدي هذه التطورات إلى استمرار المخاوف بشأن انتشار الصراع في الشرق الأوسط إلى الأسبوع المقبل.
عائد السندات الأمريكية
تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الجمعة بنسبة 0.2 نقطة مئوية ،ليواصل خسائره للجلسة الثالثة على التوالي ،الأمر الذي يقلل من فرص الاستثمار فى الدولار الأمريكي.
يأتي هذا التطور فى سوق سندات الولايات المتحدة نتيجة للعزوف عن الأصول ذات المخاطر العالية ،فى ظل تباين أراء أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن مستقبل أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.
تترقب الأسواق فى وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات سوق العمل الأمريكي لشهر مارس ،بهدف الحصول على المزيد من الأدلة القوية حول مستقبل السياسة النقدية وأسعار الفائدة فى الولايات المتحدة.
توقعات حول أداء الين الياباني
•نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي" :إذا جاءت بيانات الوظائف الأمريكية أسوأ من توقعات السوق ،سيرتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية فى يونيو.
•ونتيجة لذلك، من المتوقع أن تتراجع مستويات الدولار الأمريكي فى سوق صرف العملات الأجنبية ، و تتفاقم الخسائر الحالية فى العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات ،وهو تطور يشجع على المزيد من المكاسب فى مستويات الين الياباني.
نظرة فنية
الدولار مقابل الين يكسر الدعم – توقعات اليوم 05-04-2024