•العملة الأوروبية الموحدة تتماسك فوق أدنى مستوى فى 6 أسابيع
•الانتخابات المبكرة قد تؤدي إلى المزيد من التدهور فى وضع الديون الفرنسية
•البنك المركزي الأوروبي ليس لديه خطط لمناقشة مشتريات السندات الفرنسية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية ، ليتماسك ‏فوق أدنى مستوى فى ستة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي ،ضمن محاولات التعافي ‏من مستويات منخفضة ،وسط حالة من عدم اليقين السياسي فى فرنسا " ثاني أكبر ‏اقتصاد فى منطقة اليورو".‏

تتوقع الأسواق العالمية أن يخسر حزب الرئيس الفرنسي "إيمانويل ماكرون" الوسطي ‏الانتخابات التشريعية، مما يعني أنه سيتعين عليه استيعاب رئيس وزراء من أقصى اليسار ‏أو أقصى اليمين. ‏

الأمر الذي من المتوقع أن يصعد مخاوف الأسواق في أن يؤدي هذا الوضع المحتمل ‏إلى مزيد من التدهور في وضع الديون في فرنسا، والذي وصل بالفعل إلى مستويات ‏مثيرة للقلق.‏

قالت مصادر إنه حتى بعد أن تعرضت الأسواق المالية الفرنسية لعمليات بيع وحشية ‏في أواخر الأسبوع الماضي، فإن صانعي السياسة في البنك المركزي الأوروبي ليس ‏لديهم خطط لمناقشة المشتريات الطارئة للسندات الفرنسية.‏

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم:ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.0712$) ، ‏من سعر افتتاح التعاملات عند (1.0701$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.0686$).‏

•أنهي اليورو تعاملات الجمعة منخفضًا بنسبة 0.35% مقابل الدولار ،فى ثاني ‏خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى فى ستة أسابيع عند 1.0668 ‏دولارًا ،بسبب تسارع عمليات البيع المفتوحة.‏

•وفقد اليورو نسبة 0.9% الأسبوع المنصرم مقابل الدولار ، فى ثاني خسارة ‏أسبوعية على التوالي ،وبأكبر خسارة أسبوعية منذ أوائل أبريل الماضي ،بسبب ‏تصاعد المخاطر السياسية فى أوروبا.‏

الوضع السياسي فى فرنسا
الوضع السياسي فى فرنسيا سيكون المصدر الرئيسي للاهتمام الأساسي بأسعار صرف ‏اليورو في هذا الأسبوع والأسابيع القليلة المقبلة ،وأي تدهور في المعنويات سيؤدي ‏إلى مزيد من الضعف.‏

تكتسب الأحزاب اليمينية المتطرفة واليسارية زخمًا قبل الانتخابات البرلمانية المفاجئة ‏في فرنسا أواخر هذا الشهر، مما يضغط على إدارة الرئيس الفرنسي "إيمانويل ماكرون" ‏الوسطية.‏

تتوقع الأسواق أن يخسر حزب الرئيس "إيمانويل ماكرون" الوسطي التصويت التشريعي، ‏مما يعني أنه سيتعين عليه استيعاب رئيس وزراء من أقصى اليسار أو أقصى اليمين. ‏وتتمثل مخاوف السوق في أن يؤدي هذا إلى مزيد من التدهور في وضع الديون في ‏فرنسا، والذي وصل بالفعل إلى مستويات مثيرة للقلق.‏

الفارق بين عوائد السندات الفرنسية والألمانية لعشر سنوات قد ارتفع على نطاق واسع ‏مع قيام المستثمرين ببيع السندات الفرنسية استجابة للمخاوف بشأن مسار ديون البلاد ‏في مواجهة عدم اليقين السياسي.‏

الميزانية الفرنسية
تقول المفوضية الأوروبية إن ميزانية فرنسا لعام 2024 تعني أنها معرضة لخطر انتهاك ‏القواعد المالية للكتلة. (سوف يعيد الاتحاد الأوروبي هذا العام قواعد الديون والعجز ‏التي علقها أثناء وباء كوفيد 19).‏

وطلبت المفوضية الأوروبية بالفعل في وقت لاحق من الحكومة الفرنسية اتخاذ ‏الخطوات اللازمة للوفاء بالقواعد المالية للاتحاد الأوروبي.‏

وكانت حكومة ماكرون تناضل بالفعل خلال الفترة الأخيرة من أجل تحقيق التوازن بين ‏الملف المالي للبلاد ومطالب الناخبين بزيادة الإنفاق. ‏

ووفقا للتوقعات الصادرة في أواخر عام 2023، تتوقع المفوضية أن يرتفع الدين كنسبة ‏من الناتج الاقتصادي إلى 110% من الناتج المحلي الإجمالي بحلول عام 2025.‏

خفض التصنيف الائتماني لفرنسا
خفضت وكالة التصنيف الائتماني ستاندرد آند بورز يوم الجمعة الماضي التصنيف ‏الائتماني لفرنسا، الأمر الذي صب الماء البارد على الجهود التي بذلتها الحكومة الفرنسية ‏مؤخرا لإعادة تنظيم شؤونها المالية العامة.‏

البنك المركزي الأوروبي
قالت خمسة مصادر لوكالة "رويترز": إنه حتى بعد أن تعرضت الأسواق المالية الفرنسية ‏لعمليات بيع وحشية في أواخر الأسبوع الماضي، فإن صانعي السياسة في البنك ‏المركزي الأوروبي ليس لديهم خطط لمناقشة المشتريات الطارئة للسندات الفرنسية.‏

توقعات حول أداء اليورو
•قالت الخبيرة الإستراتيجية في بنك الكومنولث "كريستينا كليفتون ":يمكن أن ‏يستمر زوج يورو/دولار في الانخفاض بسبب المخاطر السياسية المستمرة في ‏فرنسا.‏

•وأضافت كليفتون : يقول كليفتون: هناك مخاوف من أن البرلمان الجديد يمكن أن ‏يقدم سياسة مالية توسعية وغير مستدامة. ويخشى بعض المحللين من سيناريو ‏مثل الميزانية المصغرة للمملكة المتحدة في سبتمبر 2022 في عهد رئيسة الوزراء ‏‏"ليز تروس".‏

•وأوضحت كليفتون: من المرجح أن تستمر حالة عدم اليقين السياسي في فرنسا ‏لعدة أسابيع على الأقل، وتضيف بعض الضغط الهبوطي على اليورو.‏

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يحقق الهدف الممتد الأول – توقعات اليوم 17-06-2024‏

شركات تداول اليورو مقابل دولار EUR USD

•البنك المركزي الياباني يحتفظ بالمشتريات الشهرية من السندات
•انتعاش العوائد الأمريكية يضغط سلبًا على العملة اليابانية

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية ، ‏ليواصل التحرك فى المنطقة السلبية لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ‏، بالقرب من أدنى مستوى فى ستة أسابيع ، وذلك بعد اجتماع السياسة النقدية الأخير ‏لبنك اليابان ، و الاحتفاظ بنفس الأدوات التحفيزية خاصة مشتريات السندات دون أي ‏تغيير يذكر.‏

ويضغط سلبًا على العملة اليابانية انتعاش العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل ‏عشر سنوات ،فى انتظار ظهور المزيد من الأدلة حول مستقبل أسعار الفائدة فى ‏الولايات المتحدة هذا العام.‏

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة ‏‏0.2 % إلى (157.66¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (157.35¥)، و ‏سجل أدنى مستوى عند (157.27¥).‏

•فقد الين الياباني يوم الجمعة نسبة 0.25% مقابل الدولار الأمريكي ، فى ثاني ‏خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى فى ستة أسابيع عند 158.26 ينًا ‏لكل دولار ،بعد انتهاء فعاليات اجتماع بنك اليابان.‏

•وفقد الين نسبة 0.45% الأسبوع المنصرم مقابل الدولار ، فى ثالث خسارة ‏أسبوعية فى شهر ،بسبب مخاوف فروق أسعار الفائدة بين اليابان والولايات ‏المتحدة.‏

البنك المركزي الياباني
تماشيًا مع التوقعات ،قرر البنك المركزي الياباني اليوم الجمعة ،عدم إجراء أي تغييرات ‏على أدوات السياسة النقدية الحالية ، مع الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير عند ‏نطاق 0.1% ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.‏

وفى تحديثه لبيان السياسة النقدية وعلى خلاف التوقعات : احتفظ البنك المركزي ‏الياباني بخطة المشتريات ‏الحالية لسندات الحكومة اليابانية بقيمة‎ 6 ‎تريليون ين ( 38 ‏مليار دولار) شهريًا.‏

وكانت الأسواق تتوقع أن يعلن بنك اليابان عن خفض مشترياته الضخمة من السندات ‏هذا الشهر، في أعقاب تقارير إعلامية مختلفة في الفترة التي سبقت هذا الاجتماع.‏

وفي حين أنه سيواصل شراء السندات الحكومية شهريًا، فقد قرر البنك المركزي الياباني ‏وضع تفاصيل خطته لتقليص برنامج التحفيز النقدي للعام أو العامين المقبلين في ‏اجتماعه المقبل في يوليو.‏

وقال بنك اليابان في بيان: سنجري عمليات الشراء وفقًا لقرارنا الذي اتخذناه في اجتماع ‏مارس، متمسكًا بالعبارة التي تم وضعها في اجتماعه السابق في أبريل والتي تلتزم ‏بشراء السندات بالوتيرة الحالية.‏

وقال البنك المركزي الياباني: لقد قررنا أيضًا خفض مبلغ الشراء بعد ذلك لضمان تشكيل ‏أسعار الفائدة طويلة الأجل بحرية أكبر في الأسواق المالية.وأوضح بنك اليابان إنه ‏سيجمع وجهات النظر من المشاركين في السوق قبل اتخاذ قرار بشأن خطة التخفيض ‏طويل الأجل في اجتماعه المقبل.‏

كما أسقط البنك دلائل على أنه سيواصل رفع أسعار الفائدة قصيرة الأجل إلى ‏مستويات لا تهدئ الاقتصاد ولا تزيد من سخونته ،والتي يراها المحللون في مكان ما بين ‏‏1-2 ٪.‏

ويتعرض البنك المركزي الياباني أيضًا لضغوط للشروع في تشديد كمي (‏QT‏) وتقليص ‏ميزانيته العمومية البالغة 5 تريليون دولار لضمان أن تأثيرات رفع أسعار الفائدة ‏المستقبلية تغذي الاقتصاد بسلاسة.‏

وكان ما يقرب من ثلثي الاقتصاديين الذين استطلعت وكالة "رويترز" آراءهم توقعوا أن ‏يبدأ بنك اليابان في تقليص مشترياته الشهرية من السندات يوم الجمعة.‏

وتأتي جهود بنك اليابان لتطبيع السياسة النقدية في الوقت الذي تتطلع فيه البنوك ‏المركزية الكبرى الأخرى، التي قامت بالفعل بتشديد السياسة النقدية بقوة لمكافحة ‏التضخم المرتفع، إلى خفض أسعار الفائدة.‏

‏عائد السندات الأمريكية
ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الاثنين بنسبة 0.6 ‏نقطة مئوية ،ضمن دورة تعافي من أدنى مستوى فى 10 أسابيع عند 4.190% ، الأمر ‏الذي يعزز من تحسن مستويات الدولار الأمريكي.‏

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس" نيل كاشكاري" يوم الأحد، إن ‏‏"التوقع المعقول" هو أن البنك المركزي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة مرة واحدة ‏هذا العام، وينتظر حتى ديسمبر للقيام بذلك.‏

ويترقب المستثمرون هذا الأسبوع ،العديد من البيانات الاقتصادية الهامة من الولايات ‏المتحدة ،بالإضافة إلى تعليقات بعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،بحثًا عن ‏الحصول على المزيد من الأدلة القوية حول توقيت البدء فى تخفيضات أسعار الفائدة ‏الأمريكية هذا العام وعددها المحتمل.‏

توقعات حول أداء الين الياباني
•قال كبير استراتيجيي سوق الصرف الأجنبي لدى إس أم بي سي "هيروفومي ‏سوزوكي:من المفاجئ عدم اتخاذ أي قرار بشأن خفض مشتريات السندات فى ‏اجتماع بنك اليابان.

•وأضاف سوزوكي :قال بنك اليابان إنه سيقرر خطة محددة للعام أو العامين ‏المقبلين لخفض المشتريات فى الاجتماع المقبل ، لذلك يعتبر أن النتيجة كانت ‏متشائمة إلى حد ما.‏


نظرة فنية
الدولار مقابل الين يواجه ضغوط سلبية – توقعات اليوم 17-06-2024‏

شركات تداول الدولار ين USD JPY

تباين أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الجمعة في ظل تقييم الأسواق لقرار وبيان الاحتياطي الفيدرالي، وحقق ناسداك خامس مستوياته القياسية على التوالي.

كان الاحتياطي الفيدرالي قد أعلن هذا الأسبوع بعد الاجتماع الذي عُقد يومي 11 و12 يونيو حزيران عن قرار بالإبقاء على معدل الفائدة عند نطاق يتراوح بين 5.25% و5.50% للمرة الرابعة منذ بداية هذا العام، لتظل عند أعلى مستوى لها منذ 23 عامًا.

وأوضح بيان الفيدرالي أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ترى أن المخاطر التي تواجه تحقيق أهداف التوظيف والتضخم تتجه نحو توازن أفضل، لكنها أشارت إلى أن التوقعات الاقتصادية ما زالت غير مؤكدة.

كما جاء في البيان أن أعضاء الفيدرالي يتوقعون خفض أسعار الفائدة مرة واحدة هذا العام بدلًا من الثلاثة المشار إليها في بيان مارس آذار.

وفي مؤتمر صحفي، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول"، إن الاقتصاد الأمريكي أحرز تقدمًا نحو تحقيق أهدافه التي تتمثل في خفض التضخم إلى 2% وزيادة فرص العمل.

وأظهرت أداة "فيد واتش" ترجيح المستثمرين لتثبيت تكاليف الاقتراض خلال اجتماع يوليو بنسبة 85.5%، مع ارتفاع توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر إلى 61.4% من 46.6% قبل أسبوع.

وفي سياق متصل، أعلن البنك المركزي في اليابان اليوم الإبقاء على معدل الفائدة عند 0.10% دون تغيير لكنه قرر خفضا تدريجيا لمشترياته من السندات.

وكشفت بيانات جامعة "ميتشجان" اليوم عن انخفاض مؤشر ثقة المستهلكين الأمريكيين بنسبة 5.1% على أساس شهري عند 65.6 نقطة في القراءة الأولية لشهر يونيو حزيران، مقابل 69.1 نقطة في مايو أيار، ومقارنة بتوقعات رجحت تسجيل 72.1 نقطة.

وفي ختام الجلسة، تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.2% (ما يعادل 58 نقطة) إلى 38589 نقطة، وسجل خسائر أسبوعية بنسبة 1.6%، وبلغ أعلى مستوى عند 38595 نقطة وأقل مستوى عند 38306 نقاط.

وانخفض مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 01% (ما يعادل 2 نقطة) إلى 5431 نقطة، وحقق مكاسب أسبوعية بنسبة 1.6%، وسجل أعلى مستوى عند 5432 نقطة وأقل مستوى عند 5403 نقاط.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.1% (نحو 21 نقطة) إلى 17689 نقطة، وبلغت مكاسبه هذا الأسبوع 3.25%، في حين بلغ أعلى مستوى عند 17693 نقطة وأقل مستوى عند 17591 نقطة.

تراجعت أسعار فول الصويا وسط عمليات جني الأرباح والبيع الفني، في حين أنها لا تزال مختلطة خلال الأسبوع. وتراقب وزارة الزراعة الأمريكية الأنشطة الزراعية، وتتوقع تقدمًا جيدًا، بعيدًا عن التأخير المحتمل في بعض مناطق النمو الشمالية. هناك احتمالية لحدوث بعض الإجهاد الحراري، ولكن في الوقت الحالي، من المتوقع أن تكون الرطوبة جيدة وقد يكون النمط مفيدًا للنمو المبكر.

وقد تحسن الطلب على الصادرات، على الأقل بالنسبة للمحاصيل القديمة، وظلت هوامش الربح المحلية قوية. ومن ناحية التصدير، ارتفع أساس البرازيل مؤخرًا، لكنه تراجع قليلاً لينهي الأسبوع بعد رفض مشروع قانون الإصلاح الضريبي الذي كان سيؤثر على التجارة من قبل مجلس الشيوخ.

وفي حين أن الطلب من الصين والوجهات غير المعروفة قد ارتفع في الآونة الأخيرة، إلا أن مبيعات المحاصيل الجديدة لا تزال بطيئة.

وتقول بورصة الحبوب في بوينس آيرس إنه يتم حصاد 96% من محصول فول الصويا في الأرجنتين. ويستمر الحصاد في البرازيل في بعض المناطق الأكثر تضرراً من الفيضانات الأخيرة، مع توقعات CONAB القادمة في 11 يوليو.

كما تراجعت أسعار الذرة بسبب عمليات البيع الفنية والتمويلية ولكنها تمكنت من تحقيق نهاية أسبوعية قوية في الأشهر الأكثر نشاطًا. تم الانتهاء تقريبًا من الزراعة في معظم مناطق حزام الذرة مع ظهور أرقام المناطق المزروعة التابعة لوزارة الزراعة الأمريكية في الثامن والعشرين.

ومع ذلك، لن تكون المساحة المزروعة الفعلية معروفة حتى يتم نشر أرقام النباتات المزروعة. كما يتم إصدار مخزونات الحبوب ربع السنوية في آخر يوم عمل من شهر يونيو. قد يتسبب الطقس الحار المتوقع في معظم أنحاء المنطقة حتى نهاية الشهر في حدوث بعض التوتر المبكر، ولكن يمكن تخفيف ذلك إذا استمرت الرطوبة.

وتقول بورصة الحبوب في بوينس آيرس إنه تم حصاد ما يزيد قليلاً عن 40% من محصول الذرة في الأرجنتين. وتراقب التجارة أيضًا تأثير الجفاف في المكسيك، مع احتمال انخفاض الإنتاج الإجمالي بنسبة تزيد عن 9%.

الذرة

وفي ختام الجلسة، هبطت العقود الآجلة للذرة تسليم يوليو تموز بنسبة 2.2% إلى 4.50 دولار للبوشل.

الصويا

وتراجعت العقود الآجلة للصويا تسليم يوليو تموز بنسبة 0.9% إلى 11.79 دولار للبوشل.

القمح

وانخفضت العقود الآجلة للقمح تسليم يوليو تموز في نهاية الجلسة بنسبة 1.3% إلى 6.12 دولارات للبوشل.