تراجع الجنيه الإسترليني بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات ‏العالمية، ليعمق خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أدنى ‏مستوى فى 4 أسابيع ،بصدد تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي ،بسبب اتخاذ بنك ‏إنجلترا موقف أقل عدوانية خلال اجتماعه هذا الأسبوع.‏

وبالتالي، زادت احتمالات قيام البنك المركزي البريطاني بخفض أسعار الفائدة ابتداءً ‏يونيو القادم ،فى وقت قد يكون أبكر من توقيت الخفض المتوقع لمجلس الاحتياطي ‏الفيدرالي ، مما قد يؤدي إلى اتساع الفجوة الحالية فى أسعار الفائدة بين المملكة ‏المتحدة و الولايات المتحدة.‏

نظرة سعرية

سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم

تراجع الجنيه مقابل الدولار بنسبة 0.55% إلى(1.2590$) الأدنى منذ 20 فبراير الماضي، ‏من سعر افتتاح التعاملات عند (1.2658$)،وسجل أعلى مستوى اليوم عند ( 1.2675$).‏

أنهي الجنيه تعاملات الخميس منخفضًا بأكثر من 1.0% مقابل الدولار ،فى خامس خسارة ‏فى غضون الستة أيام الأخيرة ،وبأكبر خسارة يومية فى 2024 ،تحديدًا منذ 12 أكتوبر ‏‏2023 ،بسبب نتائج اجتماع السياسة النقدية لبنك إنجلترا.‏

التعاملات الأسبوعية

على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالجنيه ‏الإسترليني منخفض حتى اللحظة قرابة 1.2% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تكبّد ‏ثاني خسارة أسبوعية على التوالي.‏

بنك إنجلترا

تماشيًا مع التوقعات،قرر بنك إنجلترا يوم الخميس الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي ‏تغيير يذكر عند نطاق 5.25% كأعلى مستوى فى 15 عام ،وذلك للاجتماع الخامس على ‏التوالي.‏

وجاء هذا القرار بتصويت 8 أعضاء مقابل تصويت 1 أعضاء لصالح خفض أسعار الفائدة ‏بنحو 25 نقطة أساس ،طبقًا لمعظم التوقعات فى السوق ،وذلك بعد أن صوت فى اجتماع ‏شهر فبراير 6 أعضاء لصالح تثبيت أسعار الفائدة ،فى مقابل تصوت عضو لصالح ‏الخفض وعضوان لصالح الرفع بنحو 25 نقطة أساس.‏

وقال بنك إنجلترا : موقف السياسة النقدية يمكن أن يظل مقيدًا حتى لو تم تخفيض سعر ‏الفائدة، نظرًا لأنه بدأ من مستوى مقيد بالفعل.‏

وأضاف بنك إنجلترا: استمرت الضغوط التضخمية في التراجع، ولكن بمعدل أقل قليلاً من ‏المتوقع.ولا تزال هناك مخاطر مادية، لا سيما من التطورات في الشرق الأوسط، بما في ‏ذلك تعطيل الشحن عبر البحر الأحمر.‏

أندور بيلي

وقال محافظ بنك إنجلترا "أندور بيلي" فى المؤتمر الصحفي: إن هناك مؤشرات مشجعة ‏أخرى على أن التضخم يتراجع .لكن نحن بحاجة إلى مزيد من اليقين بأن ضغوط الأسعار ‏في الاقتصاد تحت السيطرة بالكامل.‏

الفائدة البريطانية

تظهر مقايضات أسعار الفائدة في المملكة المتحدة فرصة بأكثر من 60٪ لخفض سعر ‏الفائدة من بنك إنجلترا بحلول يونيو ،وتُظهر المقايضات أيضًا  فرصة بأكثر من 95% ‏لخفض أسعار الفائدة البريطانية بحلول أغسطس.‏

وزاد المتداولون حجم التخفيضات المتوقع فى أسعار الفائدة البريطانية فى عام 2024 ‏من 70 نقطة أساس إلى 77 نقطة أساس حاليًا.‏

فجوة أسعار الفائدة

الفجوة الحالية فى أسعار الفائدة بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة مستقرة عند ‏‏25 نقطة أساس كأقل فجوة منذ آذار/مارس 2022 ، ومن المتوقع أن ترتفع إلى 50 ‏نقطة أساس خلال يونيو القادم.‏

وذلك فى ظل الاحتمالات القوية حاليًا لقيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة البريطانية ‏بنحو 25 نقطة أساس فى يونيو ، فى المقابل أصبحت الاحتمالات أقل حيال قيام مجلس ‏الاحتياطي الفيدرالي بإجراء التخفيض فى نفس الشهر.‏

توقعات

قالت المحللة فى إكس تي بي "كاثلين بروكس":عملية التصويت داخل بنك إنجلترا هي ‏المحور الحذر التي كانت السوق تنتظره. لا أحد يصوت لصالح رفع أسعار الفائدة يفتح ‏الباب أمام خفض أسعار الفائدة في يونيو.‏

وقال كبير الاقتصاديين البريطانيين فى أكسفورد إيكونوميكس "أندرو جودوين":نحن ‏نواصل دعوتنا بأن التخفيض الأول لسعر الفائدة البريطاني سيأتي في يونيو، مع ‏تخفيضين إضافيين بمقدار 25 نقطة أساس لخفض سعر الفائدة إلى 4.5٪ في نهاية هذا ‏العام. ‏

وأضاف جودوين:يبدو مسار التضخم الآن جيدًا والحاجة إلى الحفاظ على موقف سياسي ‏متشدد للغاية للحماية من آثار الجولة الثانية تبدو أقل إقناعًا.‏

نظرة فنية

الجنيه الإسترليني يبدأ تصحيح هابط – توقعات اليوم 22-03-2024‏

افضل شركات تداول الجنيه الاسترليني GBP USD

صدر عن الاقتصاد البريطاني صباح الجمعة ،مبيعات التجزئة الشهرية مرتفعة بمقدار ‏‏0.0% فى فبراير ، أفضل من توقعات السوق انخفاض بمقدار  0.4% ، وعدلت القراءة ‏السابقة إلى ارتفاع بمقدار 3.6% من ارتفاع بمقدار 3.4%.‏

مبيعات التجزئة أحد أهم مؤشرات الإنفاق الاستهلاكي الذي يمثل نحو 70% من الناتج ‏المحلي الإجمالي فى البلاد ،وعليه القراءات الإيجابية توضح النشاط الاقتصادي القوي ‏فى المملكة المتحدة البريطانية ،الأمر الذي يصب فى اتجاه ارتفاع الجنيه الإسترليني ‏فى سوق صرف العملات الأجنبية.‏

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ‏ليعمق خسائره لليوم التاسع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ، مسجلاً أدنى مستوى ‏فى أربعة أشهر ،بفعل عمليات شراء العملة الأمريكية كأحد أفضل الاستثمارية فى سوق ‏العملات الأجنبية.‏

ويكبح الخسائر العملة اليابانية ،بيانات حكومية أظهرت تسارع التضخم فى اليابان ،مما ‏يعزز التوقعات حول وجود زيادات إضافية فى أسعار الفائدة اليابانية خلال هذا العام ، ‏فى انتظار المزيد من البيانات للتأكيد على وجود التضخم الساخن فى ثالث أكبر اقتصاد ‏فى العالم.‏

والين يستعد لتكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي ،على الرغم من القرار التاريخي ‏للبنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة للمرة الأولى فى 17 عاماً ،جاءت تعليقات و ‏توقعات البنك أقل عدوانية عما كان متوقعًا فى الأسواق.‏

نظرة سعرية

سعر صرف الين الياباني اليوم

ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.2% إلى (151.86¥) الأعلى منذ نوفمبر ‏‏2023 ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (151.60¥)، و سجل أدنى مستوى ‏عند (151.42 ¥).‏

أنهي الين الياباني تعاملات أمس الخميس منخفضًا بنسبة 0.25% مقابل الدولار ‏الأمريكي ، فى ثامن خسارة يومية على التوالي ،ضمن أطول سلسلة خسائر يومية فى ‏‏2024 ، تحديدًا من أغسطس 2023 ،بسبب تصاعد المخاوف حيال الفجوة الحالية فى ‏أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة.‏

بيانات التضخم فى اليابان

أظهرت بيانات حكومية، اليوم الجمعة، أن مؤشر أسعار المستهلكين باستثناء المواد ‏الغذائية الطازجة ارتفع بنسبة 2.8% سنويًا فى فبراير ،طبقًا لتوقعات السوق ارتفاع ‏بنسبة 2.8% ، وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 2.0% فى يناير.‏

استمرار التضخم أعلى من المستهدف فى اليابان على المدى المتوسط البالغ 2% ، يعزز ‏تكهنات السوق بأن البنك المركزي الياباني قد يقرر وجود زيادات إضافية فى أسعار ‏الفائدة خلال هذا العام.‏

ومن المتوقع أن تشهد قراءات التضخم تسارعًا في مارس الجاري مع تلاشي تأثير تدابير ‏الحكومة اليابانية لتخفيف الأسعار في المقارنات على أساس سنوي.‏

وفى استطلاع لوكالة "بلومبيرغ" توقع 25 اقتصاديًا أن يصل معدل التضخم الأساسي ‏فى اليابان ،باستثناء الأغذية الطازجة إلى 2.4% فى الربعين الأول والثاني من هذا العام ، ‏وهو ما يعني المزيد من تصاعد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية ‏اليابانية.‏

التعاملات الأسبوعية

على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالين ‏الياباني منخفض حتى اللحظة بنسبة 1.9% مقابل الدولار الأمريكي ،بصدد تكبّد ثاني ‏خسارة أسبوعية على التوالي ،وبأكبر خسارة أسبوعية منذ يناير الماضي.‏

البنك المركزي الياباني

رفع البنك المركزي الياباني ،يوم الثلاثاء الموافق 19 مارس ، سعر الفائدة الرئيسي للمرة ‏الأولى فى 17 عاماً ،فى قرار يتوافق مع نسبة كبيرة من التوقعات فى أسواق المال ‏العالمية.‏

زاد البنك سعر الفائدة قصيرة الأجل بنحو 20 نقطة أساس إلى نطاق 0.1% ، فى أول ‏زيادة فى أسعار الفائدة اليابانية منذ عام 2007 ، وجاءت نسبة التصويت لصالح الرفع ‏بموافقة 7 أعضاء مقابل 2 طلبوا الإبقاء على الأسعار دون تغيير.‏

يعكس هذا القرار الثقة المتزايدة بين صناع السياسات النقدية في تطور نمو الأجور ‏وارتفاع الأسعار ،وذلك عقب مفاوضات الأجور هذا العام ،والتي أدت إلى زيادة متوسط ‏الأجور إلى أعلى مستوى له منذ 33 عاماً عند 5.28‏‎%‎.

كما تخلى البنك المركزي الياباني عن سياسة التحكم في منحنى العائد (‏YCC‏)، وهي ‏السياسة التي تم تطبيقها منذ عام 2016 ،والتي حددت أسعار الفائدة طويلة الأجل حول ‏الصفر.‏

وقال بنك اليابان إنه سيواصل شراء "نفس الكمية" من السندات الحكومية كما كان من ‏قبل وسيكثف المشتريات في حالة ارتفاع العائدات بسرعة.‏

بالإضافة إلى ذلك، قرر بنك اليابان التوقف عن شراء الأصول الخطرة مثل الصناديق ‏المتداولة في البورصة (‏ETF‏) وصناديق الاستثمار العقاري اليابانية.‏

وقال البنك المركزي في بيان يوضح قرار تفكيك برنامج التحفيز الضخم: لقد رأينا أن ‏تحقيق هدفنا للتضخم المستدام والمستقر قد أصبح في الأفق.‏

وفي إشارة إلى أن أي رفع لسعر الفائدة في المستقبل سيكون معتدلا، قال بنك اليابان ‏في بيان السياسة النقدية: إنه يتوقع "الحفاظ على الظروف المالية الميسرة في الوقت ‏الحالي".‏

تمت مقارنة اللغة بالتوجيهات الأكثر تشاؤمًا التي تمت إزالتها من البيانات السابقة، والتي ‏تعهد فيها بنك اليابان بزيادة التحفيز حسب الحاجة، ومواصلة زيادة وتيرة طباعة الأموال ‏حتى يتجاوز التضخم بشكل ثابت 2٪.‏

تحول تاريخي

قرار بنك اليابان بإنهاء ثماني سنوات من أسعار الفائدة السلبية وغيرها من بقايا سياسته ‏غير التقليدية يعتبر تحول تاريخي بعيدًا عن التركيز على إنعاش النمو من خلال عقود من ‏التحفيز النقدي الضخم.‏

وهذا التحول يجعل اليابان آخر بنك مركزي يخرج من أسعار الفائدة السلبية وينهي حقبة ‏سعى فيها صناع السياسات في جميع أنحاء العالم إلى دعم النمو من خلال الأموال ‏الرخيصة والأدوات النقدية غير التقليدية.‏

كازو أويدا

قال محافظ بنك اليابان "كازو أويدا": قرار بنك اليابان لن يؤدي إلا إلى زيادة بنسبة 0.1% ‏في أسعار الفائدة قصيرة الأجل. وسنعمل أيضًا على زيادة شراء السندات بشكل منسق ‏إذا كان هناك ارتفاع حاد في أسعار الفائدة طويلة الأجل.‏

وأضاف أويدا: لا أعتقد أن أسعار الفائدة على الودائع أو الإقراض سترتفع بشكل حاد من ‏العام المقبل ، قرار اليوم حول أسعار قصيرة الأجل تتماشى مع التوقعات الاقتصادية و ‏الأسعار.‏

وأوضح أويدا : لقد عدنا إلى سياسة نقدية عادية تستهدف أسعار الفائدة قصيرة الأجل، ‏كما هو الحال مع البنوك المركزية الأخرى. وسوف نختار المستوى المناسب لأسعار ‏الفائدة قصيرة الأجل بما يتماشى مع توقعاتنا الاقتصادية والأسعار.‏

وأشار أويدا إلى أنه للقيام بذلك، علينا أن نكون مع الأخذ في الاعتبار أن هناك مسافة ‏معينة لتوقعات التضخم للوصول إلى 2٪. وعندما نركز على هذه الفجوة، فمن الضروري ‏الحفاظ على ظروف نقدية تيسيرية حتى في ظل إطار السياسة النقدية العادية.‏

توقعات

قال الخبير الاستراتيجي فى أو سي بي س "كريستوفر وونغ": أعتقد أن التركيز ينصب ‏مرة أخرى حول مستويات 152 ينات. وأضاف وونغ: إن تحرك الدولار مقابل الين على ‏المدى القريب سيكون مرتبطًا بأسعار الفائدة الأمريكية.‏

وقالت كبيرة محللي السوق فى كابيتال دوت كوم " دانييلا هاثورن":إن التعليقات الحذرة ‏التي أدلى بها محافظ بنك اليابان كازو أويدا بعد الاجتماع كانت كافية لإنهاء أي معنويات ‏صعودية بعد القرار في العملة اليابانية.‏

وأضافت هاثورن: إن تجارة "المناقلة" للعملة اليابانية مقابل العملات الرئيسية لا تزال ‏قائمة ومن المتوقع أن تستمر لفترة من الوقت. وهذا يعني أن الين من المرجح أن يشهد ‏المزيد من الضعف، خاصة إذا استمرت البنوك المركزية الأخرى في تأخير خفض أسعار ‏الفائدة.‏

نظرة فنية

الدولار مقابل الين يتعافى – توقعات اليوم 22-03-2024‏

افضل شركات تداول الدولار ين USD JPY

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس محققة مستويات تاريخية جديدة على وقع صدور بيانات اقتصادية وتقييم الأسواق للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

وأعلن الاحتياطي الفيدرالي أمس الإبقاء على معدل الفائدة عند نطاق يتراوح بين 5.25% و5.50% دون تغيير، وهو خامس اجتماع على التوالي يثبت فيه الفائدة منذ رفعها في يوليو تموز الماضي.

وفي مؤتمر صحفي تعقيباً على القرار، أكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" أن صناع السياسة ما زالوا يعتزمون خفض أسعار الفائدة قبل نهاية هذا العام.

وكشفت بيانات اقتصادية صادرة اليوم أن عدد طلبات إعانة البطالة في الولايات المتحدة انخفض بمقدار ألفي طلب إلى 210 آلاف خلال الأسبوع المنتهي في 16 من مارس آذار مقارنة بتوقعات ارتفاعها إلى 213 ألف طلب.

وتراجع عجز الحساب الجاري الأمريكي بنسبة 15.7% خلال عام 2023 مع ارتفاع صادرات السلع والخدمات 228 مليار دولار إلى 4.65 تريليون دولار، وزيادة الواردات 75.2 مليار دولار إلى 5.47 تريليون دولار.

كما أظهرت بيانات "ستاندرد آند بورز" اليوم ارتفاع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الصناعات التحويلية في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى في 21 شهرًا عند 52.5 نقطة في مارس آذار من 52.2 نقطة في فبراير شباط.

في المقابل، انخفض مؤشر مديري المشتريات للقطاع الخدمي إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر عند 51.7 نقطة في مارس آذار من 52.3 نقطة في الشهر السابق.

وانخفض المؤشر المركب إلى 52.2 نقطة خلال الشهر الجاري، وهو أدنى مستوى في شهرين، من 52.5 نقطة في فبراير شباط.

وقالت المجموعة الوطنية للوسطاء العقاريين إن مبيعات المنازل المملوكة سابقًا ارتفعت بنسبة 9.5% إلى معدل سنوي قدره 4.38 مليون في الشهر الماضي مقارنة بتوقعات أشارت إلى القراءة 3.95 مليون وحدة.

هذا، وأظهرت أداة "فيد واتش" ترجيح الأسواق بنسبة 66.4% أن يبدأ الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع يونيو حزيران، ارتفاعًا من 54.6% قبل أسبوع، بعد توقعات بتثبيت آخر لتكاليف الاقتراض في اجتماع مايو أيار المقبل.

وفي ختام الجلسة، صعد مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.7% (ما يعادل 269 نقطة) إلى 39781 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 39889 نقطة وأقل مستوى عند 39589 نقطة.

وارتفع مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.3% (ما يعادل 17 نقطة) إلى 5241 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 5261 نقطة وأقل مستوى عند 5240 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.2% (نحو 32 نقطة) إلى 16401 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 16538 نقطة وأقل مستوى عند 16394 نقطة.