•البنك المركزي الأوروبي يستعد لخفض أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ 2024‏
•انحسار احتمالات وجود تخفيضات إضافية فى أسعار الفائدة الأوروبية هذا العام

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ‏ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ،ليقترب مرة أخرى ‏من أعلى مستوى فى ثلاثة أشهر ،وذلك مع انطلاق فعاليات اجتماع السياسة النقدية ‏للبنك المركزي الأوروبي.‏

يستعد البنك المركزي الأوروبي لإجراء أول خفض فى أسعار الفائدة الأوروبية منذ عام ‏‏2014 ،فى أولى خطوات تيسير السياسة النقدية فى أوروبا. لكن تلك الخطوات لن تأتي ‏بوتيرة سريعة كما كان متوقعًا فى السابق.‏

فمع تسارع وتيرة التضخم مرة أخرى فى أوروبا فى مايو الماضي ،تجددت الضغوط ‏التضخمية على صانعي السياسة النقدية الأوروبية ،وتراجعت احتمالات وجود تخفيضات ‏إضافية فى أسعار الفائدة فى منطقة اليورو هذا العام.‏

وفى المقابل زادت احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بإجراء تخفيضين على ‏الأقل فى أسعار الفائدة الأمريكية فى سبتمبر ونوفمبر المقبلين ،خاصة بعد صدور ‏سلسلة من البيانات الضعيفة مؤخرًا فى الولايات المتحدة.‏

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم:ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.0886$) ، ‏من سعر افتتاح التعاملات عند (1.0878$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.0872$).‏

•أنهي اليورو تعاملات الثلاثاء منخفضًا بنسبة 0.25% مقابل الدولار ، فى أول خسارة ‏فى غضون الأربعة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ، بعدما ‏سجل فى وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى فى ثلاثة أشهر عند 1.0916 ‏دولارًا.‏

البنك المركزي الأوروبي
‏ تنطلق فى وقت لاحق اليوم ،فعاليات اجتماع السياسة النقدية فى البنك المركزي ‏الأوروبي ،على أن تصدر القرارات يوم الخميس ،حيث من المتوقع على نطاق واسع ‏خفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس ،فى أول خفض فى أسعار الفائدة ‏الأوروبية منذ عام 2014.‏

من المرجح أن يقدم البنك المركزي الأوروبي بقيادة "كريستين لاجارد" ،توجيهات وأدلة ‏جديدة حول التخفيضات الإضافية المحتملة فى أسعار الفائدة الأوروبية ،فى ضوء ‏التطورات الاقتصادية الأخيرة فى منطقة اليورو ،خاصة تسارع التضخم مرة أخرى فى ‏أوروبا الشهر الماضي.‏

الفائدة الأوروبية
قلصت بيانات التضخم الصادرة أواخر الأسبوع الماضي فى أوروبا ،من احتمالات وجود ‏تخفيضات إضافية فى أسعار الفائدة الأوروبية هذا العام. خفضت الأسواق تسعير ‏التخفيضات من 75 نقطة أساس إلى أقل من 50 نقطة أساس هذا العام من البنك ‏المركزي الأوروبي.‏

الفائدة الأمريكية
أظهرت بيانات هذا الأسبوع فى الولايات المتحدة ، انكماش للشهر الثاني على التوالي ‏في نشاط الصناعات التحويلية وانخفاضًا غير متوقع في الإنفاق على البناء خلال مايو ، ‏مع تراجع وتيرة فرص العمل المتاحة فى أبريل للشهر الثاني على التوالي ،فى أحدث ‏البيانات التي تؤشر على تباطؤ الاقتصاد الأمريكي خلال الربع الثاني من هذا العام.‏

عقب تلك البيانات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لبورصة شيكاغو التجارية ،ارتفع ‏تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس ‏فى سبتمبر المقبل من 53% إلى 65% ،واحتمالات الخفض فى نوفمبر من 66% إلى ‏‏78 %.‏

فجوة أسعار الفائدة
فجوة أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة حاليًا عند 100 نقطة أساس ،كأقل ‏فجوة منذ مايو 2022 ،ومن المتوقع أن تتسع إلى 125 نقطة أساس هذا الأسبوع لصالح ‏أسعار الفائدة الأمريكية.‏

وفى ظل الاحتمالات القائمة حاليًا حول أسعار الفائدة الأوروبية والأمريكية ،فمن المتوقع ‏أن تتقلص الفجوة مرة أخرى إلى 100 نقطة أساس فى سبتمبر القادم ثم إلى 75 نقطة ‏فى نوفمبر ،الأمر الذي يصب فى صالح ارتفاع مستويات اليورو مقابل الدولار الأمريكي.‏



توقعات حول أداء اليورو
•قال الخبير الاقتصادي فى بنك يو بي إس "دومينيك شنايدر":الحدث الأبرز هذا ‏الأسبوع هو اجتماع البنك المركزي الأوروبي، مع توقع خفض أسعار الفائدة بشكل ‏جيد، لذا فإن التوجيهات الخاصة بتحركات السياسة المستقبلية ستكون محركًا ‏رئيسيًا. نعتقد أن اليورو سيضعف، خاصة في ضوء ارتفاعه القوي في الأسابيع ‏الأخيرة.‏

•وأوضح شنايدر : إذا سمح البنك المركزي الأوروبي ببعض الوقت قبل أي خفض ‏إضافي فى أسعار الفائدة ،سيرتفع اليورو مع صعود عوائد سندات منطقة اليورو ‏مقارنة بعوائد الولايات المتحدة، ومن المحتمل أن يرسل اليورو مقابل الدولار إلى ‏فوق 1.09 دولارًا.‏

•وأضاف شنايدر : إذا كانت بيانات سوق العمل الأمريكية ضعيفة هذا الأسبوع، فقد ‏تزيد الأسواق من احتمالية خفض سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لأول ‏مرة في يوليو، الأمر الذي من شأنه أن يضعف الدولار الأمريكي بشكل أكبر.‏

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يختبر دعم القناة – توقعات اليوم 05-06-2024‏

شركات تداول اليورو مقابل دولار EUR USD

•بنك اليابان يدرس تخفيض شراء السندات فى اجتماع الأسبوع المقبل
•انتعاش العوائد الأمريكية يضغط سلبًا على مستويات العملة اليابانية

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و ‏الثانوية ،ليتخلي عن أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي ،فى طريقه ‏صوب تكبد أول خسارة خلال الثلاثة أيام الأخيرة ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني ‏الأرباح ،بالإضافة إلى ضغط انتعاش العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر ‏سنوات.‏

تلقى الين دفعة إضافية يوم الثلاثاء بعد أن ذكرت وكالة "بلومبيرغ" أن بنك اليابان من ‏المرجح أن يدرس تخفيضات في شراء السندات في اجتماع السياسة الخاص به الأسبوع ‏المقبل.‏

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بأكثر من ‏‏0.5 % إلى (155.65¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (154.84¥)، و ‏سجل أدنى مستوى عند (154.78¥).‏

•حقق الين الياباني يوم الثلاثاء ارتفاع بنسبة 0.8% مقابل الدولار الأمريكي ، فى ‏ثاني مكسب يومي على ،وسجل أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 154.52 ينًا ‏لكل دولار. ‏

•تحققت تلك المكاسب بعدما ذكرت وكالة "بلومبيرغ" أن البنك المركزي الياباني من ‏المرجح أن يدرس تخفيضات في شراء السندات في اجتماع السياسة النقدية ‏الأسبوع المقبل.‏

•دعم تلك المكاسب أيضًا استمرار هبوط العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل ‏عشر سنوات ،مع استمرار إفصاح الاقتصاد الأمريكي عن المزيد من البيانات ‏الضعيفة.‏

عائد السندات الأمريكية
ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الأربعاء بحوالي 0.25 ‏نقطة مئوية ،فى طريقه صوب تحقيق أول مكسب خلال الخمس جلسات الأخيرة ، بعدما ‏سجل فى الجلسة السابقة أدنى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 4.314% ، هذا الانتعاش ‏يصب فى صالح تحسن مستويات الدولار الأمريكي.‏

بخلاف عمليات التصحيح وجني الأرباح ،يأتي هذا التطور فى سوق سندات الولايات ‏المتحدة ، قبيل صدور بيانات هامة عن وظائف القطاع الخاص الأمريكي ،وعن أداء قطاع ‏الخدمات الأمريكي خلال مايو.‏

أظهرت بيانات يوم الثلاثاء ، تراجع للشهر الثاني على التوالي في فرص العمل المتاحة ‏فى الولايات المتحدة بنهاية أبريل الماضي ،فى أحدث البيانات التي تؤشر على تباطؤ ‏الظروف المشددة فى سوق العمل الأمريكي خلال الربع الثاني من هذا العام.‏

وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لبورصة شيكاغو التجارية ،ارتفع بالأمس تسعير العقود ‏الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى سبتمبر ‏المقبل من 60% إلى 65% ،واحتمالات الخفض فى نوفمبر من 72% إلى 78%.‏

البنك المركزي الياباني
يجتمع البنك المركزي أواخر الأسبوع المقبل ،لدراسة السياسة النقدية الملائمة لتطورات ‏ثالث أكبر اقتصاد فى العالم ،حيث من المتوقع الإبقاء على معظم الأدوات النقدية ‏التحفيزية دون أي تغيير يذكر.‏

قال نائب محافظ بنك اليابان المركزي "ريوزو هيمينو" يوم الثلاثاء: إن البنك المركزي يجب ‏أن يكون "يقظًا للغاية" تجاه التأثير الذي قد يحدثه ضعف العملة على الاقتصاد و ‏التضخم.‏

توقعات حول أداء الين الياباني
•قالت الخبيرة الإستراتيجية في رابو بانك "جين فولي" في مذكرة للعملاء: نتوقع أن ‏نرى مزيدًا من التغطية المكشوفة للين قبل قرار السياسة النقدية لبنك اليابان في ‏‏14 يونيو.‏

نظرة فنية
الدولار مقابل الين يحقق الهدف السلبي – توقعات اليوم 05-06-2024‏

شركات تداول الدولار ين USD JPY

•تحالف أوبك+ يضع خطة للتخلص تدريجيًا من تخفيضات الإنتاج
•بيانات صناعية قاتمة تجدد المخاوف حيال مستويات الطلب العالمي

انزلقت أسعار النفط العالمية بالسوق الأمريكية يوم الثلاثاء لأدنى مستوى ‏فى أربعة أشهر ،لتعمق خسائرها لليوم الخامس على التوالي ،بسبب ‏مخاوف تخمة المعروض فى السوق خلال الربع الأخير من هذا العام ، خاصة ‏بعد إقرار تحالف "أوبك+" خطة للتخلص تدريجيًا من تخفيضات الإنتاج بداية ‏من أكتوبر القادم.‏

ويضغط على الأسعار أيضًا الشكوك المتزايدة حيال مستويات الطلب ‏العالمي ،فى ظل توالي بيانات التصنيع الضعيفة فى الولايات المتحدة و ‏الصين أكبر مستهلكين للنفط فى العالم.‏

نظرة سعرية ‏

•سعر برميل خام النفط اليوم :انخفض الخام الأمريكي بنسبة 1.85% إلى ‏مستوي (72.65$) الأدنى منذ 6 فبراير الماضي ، من مستوى الافتتاح عند ‏‏(74.02 $)، وسجل أعلى مستوي عند (74.13$).‏

•سعر برميل خام برنت اليوم : تراجع خام برنت بنسبة 1.7% إلى مستوي ‏‏(78.11 $) الأدنى منذ 5 فبراير الماضي ، من مستوى الافتتاح عند (78.11$) ، ‏وسجل أعلى مستوي عند (78.19$).‏

عند تسوية الأسعار يوم الاثنين ،فقد الخام الأمريكي نسبة 4.0% ، وانخفض ‏خام برنت بنسبة 3.9% ،فى رابع خسارة يومية على التوالي ،بسبب مخاوف ‏الطلب فى الولايات المتحدة.‏

خطوة مفاجئة لتحالف أوبك+‏
في خطوة مفاجئة، وضع ثمانية منتجين بقيادة المملكة العربية السعودية و ‏روسيا خطة مفصلة للتخلص التدريجي من تخفيضات الإنتاج بمقدار 2.2 ‏مليون برميل يوميًا من أكتوبر 2024 حتى سبتمبر 2025، مما يعني أن ‏إمدادات النفط ستبدأ في الزيادة في الربع الرابع من هذا العام.‏

الطلب العالمي
خلال الفترة الأخيرة ،أظهرت بيانات رسمية وخاصة ،تعمق ركود الأنشطة ‏الصناعية فى الولايات المتحدة والصين فى مايو الماضي ،فى أحدث ‏البيانات الدالة على تباطؤ الاقتصادي خلال الربع الثاني من هذا العام ، ‏الأمر الذي ينعكس بالفعل بتباطؤ مستويات الطلب على الوقود فى أكبر ‏مستهلكين للنفط فى العالم.‏

أراء وتحليلات
•قال المحلل في شركة بي في إم للوساطة النفطية "تاماس فارجا " ‏في مذكرة يوم الثلاثاء: رد فعل السوق محبط لأي شخص ينتج النفط ‏ويجلب فرحة كبيرة للمستهلكين.‏

•وأوضح فارجا : إذا قارنت مستويات الأسعار في نهاية الأسبوع الماضي ‏بأسعار التسوية أمس، فمن الواضح تقريبًا أن الإعلان عن التراجع ‏التدريجي عن التخفيضات الطوعية كان مسؤولاً بشكل رئيسي عن ‏إخراج المارد الهبوطي من القمقم.‏

•وأضاف فارجا : إن الجانب السلبي يجب أن يكون محدودا، طالما أن ‏الطلب على البنزين في الصيف لا يخيب الآمال. وأوضح فارجا: أن ‏عمليات بيع النفط الأخيرة من شأنها أن تساعد أيضًا في تخفيف ‏الضغوط التضخمية العالمية.‏

نظرة فنية
سعر النفط يستمر بتحقيق الأهداف السلبية – توقعات اليوم 04-06-2024‏
سعر عقود خام برنت يتكبّد خسائر قوية – توقعات اليوم 04-06-2024‏

منصات تداول النفط

منصات تداول برنت

ارتفعت غالبية مؤشرات الأسهم الأمريكية على نحو طفيف في ختام تداولات اليوم الثلاثاء بعد تباين أدائها في مستهل الجلسة، وذلك على خلفية تقييم المستثمرين لبيانات اقتصادية.

كانت بيانات قد أظهرت أمس تراجع مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي إلى 48.7 نقطة، بانخفاض 0.5 نقطة عن قراءة أبريل البالغة 49.2 نقطة، خلافًا لتوقعات ارتفاعه إلى 49.8 نقطة.

وبناءً على تقديرات أداة "فيد واتش"، تتوقع الأسواق تثبيت الفيدرالي الأمريكي لمعدل الفائدة في اجتماعي يونيو ويوليو بنسبة 99.9% و85.5% على الترتيب، مع ارتفاع ترجيح المستثمرين لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر أيلول إلى 51.4% من 44.9% قبل أسبوع.

وكشفت بيانات صادرة اليوم عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي، أن عدد فرص العمل المتاحة قد انخفض إلى 8.06 مليون فرصة خلال أبريل نيسان، من قراءة شهر مارس والمعدلة بالخفض عند 8.4 مليون فرصة، ومقارنة بتوقعات تسجيل 8.37 مليون فرصة عمل.

وفي ختام الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.4% (ما يعادل 140 نقطة) إلى 38711 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 38786 نقطة وأقل مستوى عند 38397 نقطة.

وارتفع مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.2% (ما يعادل 8 نقاط) إلى 5291 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 5297 نقطة وأقل مستوى عند 5258 نقطة.

وصعد مؤشر ناسداك بنسبة 0.2% (نحو 28 نقطة) إلى 16857 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 16891 نقاط وأقل مستوى عند 16750 نقطة.